Анализ финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, такие как:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство пользующейся спросом продукции;

- потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций.

В зависимости от факторов влияющих на нее, финансовая устойчивость может быть внутренняя и внешняя.

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

Внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.

Финансовая устойчивость является отражение стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе все производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Ниже в табл.4 представлены коэффициенты финансовой устойчивости.

Таблица 4

Коэффициенты финансовой устойчивостиНаименование показателя	Экономический смысл показателя	Формула для расчета и нормативное значение
Коэффициент финансовой независимости (U1)	Показывает удельный вес собственных средств в валюте баланса и степень независимости от заемных средств	Собственный капитал / Валюта баланса = Стр. 1300 ББ/ Валюта баланса (7) >=0,5
Коэффициент финансовой зависимости (U2)	Показывает удельный вес заемных средств в валюте баланса	Заемный капитал / Валюта баланса = (Стр. 1400+1500 ББ)/Валюта баланса (8) <=0,5
Коэффициент капитализации (финансового левериджа) (U3)	Показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств	Заемные средства / Собственные средства = (Стр. 1400+1500 ББ)/ стр. 1300 ББ (9) =< 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (U4)	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.	(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы (Стр. 1300- стр.1100 ББ) / Стр. 1200 ББ (10) >=0,1-0,6
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников	(Собственный капитал + Долгосрочные пассивы) / Валюта баланса = (Стр.1300+1400 ББ)/ Валюта баланса (11) >=0,6

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать как: СОС = СК – ВА (12)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формировании запасов (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов: СД = СОС + ДО.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств: ОИ = СОС + ДО + КЗайм.

Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств DСОС =СОС – 3, где 3 - запасы увеличенные на сумму НДС.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов DСД= СД -3. 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов DОИ = ОИ - 3.

Исходя из значения рассмотренных показателей, на предприятии выделя­ются 4 типа финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип встречается редко и задается условием, когда оборотные запасы и затраты меньше собствен­ных оборотных средств, т.е. когда мы имеем условие: (+) (+) (+).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гаран­тируется платежеспособность предприятия. Этот тип задается условием: (-) (+)(+).

3. Неустойчивое финансовое состояние, которое связано с нарушением платежеспособности, однако при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала. Этот тип зада­ется условием: (-) (-) (+).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. Данный тин задается условием: (-) (-) (-).

Дата добавления: 2017-01-14