Понятие и сущность управления инвестиционным проектом

Инвестиции «притекают» в экономику Казахстана посредством реализации различного рода инвестиционных проектов. Инвестиционные проекты являются исходной точкой инвестиционного процесса. Прежде чем перейти к рассмотрению понятия «инвестиционный проект», рассмотрим понятие «проект». Проект – это некоторая задача с определенными исходными данными и требуемыми результатами, обуславливающими способ ее решения.

Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Инвестиционный проект – дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей. Инвестиционный проект – система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

Инвестиционный проект - система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для реализации физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений и мероприятий по их выполнению.

Инвестиционный проект представляет совокупность мероприятий, которые реализует менеджмент компании в сфере реальных инвестиций, связанных с созданием новых либо инвестированием в действующие производственные объекты и предполагающих полный цикл работ по проекту от прединвестиционных исследований до проведения строительно-монтажных работ и пуска объекта в эксплуатацию.

Характерными признаками инвестиционного проекта являются:

- создание управленческой команды, отвечающей за реализацию проекта;

- полный цикл управленческих операций, реализация которых требуется для успешного завершения проекта;

- наличие основных субъектов реализации проекта - заказчика, инвесторов, исполнителей и управляющей компании;

- решение значимых экономических задач компании: модернизация действующего производства, расширение номенклатуры производимой продукции, строительство новых производственных объектов, развитие товаропроводящей сети, расширение научно-исследовательской базы компании и др.

Управление инвестиционным проектом - «искусство руководства и координации человеческих и материальных ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления для достижения определенных в проекте результатов».

Проект функционирует в определенном окружении, включающем внутренние и внешние компоненты, учитывающие экономические, политические, социальные, технологические, нормативные, культурные и иные факторы.

Проект всегда нацелен на результат, на достижение определенных целей, на определенную предметную область.

Управляемыми параметрами проекта являются:

- объемы работ и виды работ по проекту;

- стоимость, издержки, расходы по проекту;

- временные параметры, включающие сроки, продолжительности и резервы выполнения работ, этапов, фаз проекта, а также взаимосвязи работ;

- ресурсы, требуемые для осуществления проекта;

- качество проектных решений, применяемых ресурсов, компонентов проекта и прочее.

Для крупного проекта формируется отдельная управленческая структура, которая включает специалистов функциональных подразделений.

В функции управления проектами входят все основные направления менеджмента:

- финансовый менеджмент - управление формированием и использованием инвестиционных ресурсов проекта;

- управление персоналом - определение профессионально-квалификационного состава проекта, разработка системы мотивации и оплаты труда, формирование аппарата управления создаваемого производственного объекта;

- управление производством - подбор оборудования и организация технологического процесса производства строящегося объекта, контроль пуско-наладочных работ, контроль качества производимого продукта;

- закупки и поставки - определение производственных потребностей, выбор поставщиков сырья и комплектующих, логистика закупок и складских запасов;

- маркетинг — организация системы сбыта произведенной продукции, разработка мероприятий по продвижению продукции на рынок, стимулирование спроса;

- управление рисками - разработка и реализация мероприятий по нейтрализации рисков или негативных последствий ухудшения внешней и внутренней среды реализации проекта.

Проект и процесс его реализации являются сложной системой, в которой сам проект выступает как управляемая подсистема, а управляющей подсистемой является управление проектом.

В реализации инвестиционного проекта принимает участие множество участников - физических и юридических лиц, которые будут рассмотрены ниже в качестве участников инвестиционной деятельности. Основными из них являются:

- заказчик - будущий владелец и пользователь результатов проекта;

- подрядчик - юридическое лицо, несущее ответственность за выполнение определенных в договоре (контракте) работ;

- инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее средства в проект;

- реципиент - юридическое лицо, получающее инвестиции. В большинстве проектов это будущий владелец и пользователь результатов проекта;

- менеджер проекта - специалист, работающий по контракту (договору, найму и т. п.) и имеющий высокий профессиональный уровень подготовки и потенциал деятельности, реализуемый в системе управления (менеджмента). Именно ему заказчик (инвестор) или другой участник проекта делегирует полномочия по руководству работами, связанными с реализацией проекта, — планирование, контроль и координацию деятельности участников проекта;

- группа (команда) проекта - организационная структура, деятельность которой направлена на реализацию проекта и достижения его конечно цели. Возглавляется руководителем (менеджером) проекта.

Последние два участника являются ключевыми на микроуровне инвестиционного менеджмента.

Основными субъектами являются:

- заказчик проекта - это компания (группа компаний), которая является будущим владельцем и пользователем результатов проекта, поставляет в проект основную часть финансовых ресурсов, получает доходы и несет основные риски реализации проекта;

- управляющая компания - это лицо, которому заказчик делегировал полномочия по планированию, контролю и координации работ участников проекта;

- исполнители - это компании-проектировщики, поставщики заемного капитала, строительные организации, снабженческие компании, которые осуществляют создание инвестиционного объекта и ввод его в эксплуатацию;

- инвесторы - это компании, предоставляющие в проект финансовые ресурсы, участвующие в разделении прибыли и рисков с заказчиком проекта.

Особой формой участия финансово-кредитных учреждений в реализации инвестиционного проекта является проектное финансирование - участие кредиторов в инвестиционном проекте, когда сам проект является гарантией возврата предоставленных заемных ресурсов. Обеспечением платежных обязательств заемщика выступают доходы от эксплуатации объекта инвестиционной деятельности (активы проекта). Данная форма проектного финансирования получила название финансирования без права регресса на заемщика. В отдельных случаях заказчик может предоставлять кредитору гарантии возврата заемного капитала в полном объеме (финансирование с полным регрессом на заемщика) либо его части (финансирование с ограниченным регрессом на заемщика).

Основной задачей управляющей компании является эффективная координация деятельности участников проекта, управление материальными и финансовыми потоками, для достижения определенных инвестиционных целей и получения запланированных результатов. Управляющая компания осуществляет следующие виду работ:

- выявление структуры проекта (определение основных и вспомогательных целей, основных этапов работы);

- определение объема необходимых ресурсов и источников финансирования инвестиционного проекта;

- определение окончательного варианта технологии, места размещения объекта;

- подбор исполнителей через процедуру тендеров, подготовка и заключение контрактов с подрядчиками, поставщиками;

- определение сроков выполнения проекта, формирование графика реализации, сроков привлечения различных организаций-исполнителей проекта;

- составление сметы и бюджета реализации проекта;

- контроль за ходом выполнения проекта.

Реализации инвестиционного проекта предшествует ряд подготовительных этапов, на которых определяется целесообразность реализации проекта, выявляются факторы и условия осуществления проекта, формируется управленческая команда, которой предстоит заниматься реализацией проекта.

Оценка целесообразности финансирования осуществляется с точки зрения его соответствия общекорпоративной стратегии развития компании, влияния на текущее и перспективное развитие компании, уровень рисков деятельности и стоимость корпорации. На данном этапе оценивается стратегическая ценность проекта. Определение показателей ожидаемой эффективности проекта осуществляется после оценки условий и факторов реализации проекта, определения источников финансирования.

Стратегическая важность проекта определяется его соответствием региональной и отраслевой стратегии компании, развитием наиболее важных направлений текущей деятельности, влиянием проекта на финансовую устойчивость компании, возможности реализации ранее начатых проектов.

Оценка условий реализации проекта предполагает анализ возможностей финансирования проекта за счет внутренних финансовых ресурсов, способов привлечения и стоимости капитала из внешних источников, определение реализуемости проекта в действующих условиях конкуренции, в том числе со стороны иностранных компаний и товаров, состояния сырьевой базы, уровня технологического развития, макроэкономических условий. Оценивается уровень технологий проекта и их соответствие квалификации персонала компании, возможности привлечения квалифицированных специалистов со стороны, обеспечение проекта сырьем необходимого качества, соответствие техническим требованиям проекта компаний-поставщиков сырья и комплектующих.

Формирование управленческой команды проекта осуществляется из управленческого персонала компании, а также привлеченных сторонних специалистов с учетом сложности проекта.

Дата добавления: 2017-01-14