Типы финансовой устойчивости. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников финансирует приобретение внеоборотных активов и оптимальную часть оборотных средств.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния.

2) Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия

3) Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежеспособный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие.

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

А) производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов.

Б) незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

4) Кризисное финансовое состояние.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по уплате труда, ссудам банка, поставщикам и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

А) ускорения оборачиваемости капитала в оборотных активах;

Б) обоснованного уменьшения запасов и затрат;

В) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Анализ типов финансовой устойчивости оформляют в таблицу 3.2

Таблица 3.2

Классификация типа финансового состояния предприятия

Наименование показателя	Обозначение	На начало года	На конец года	изменения
Абс	Относ
Собственные оборотные средства, тыс.р	СОС
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат, тыс.р	КФ
Общая велечина основных источников формирования запасов и затрат, тыс.р	ВИ
Запасы и затраты, тыс.р
Доля собственного капитала в суммарном капитале
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	(+-Фс=СОС-ЗЗ)
Излишек или недостаток общей велечины основных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	(+-Фт=КФ-ЗЗ)
Излишек или недостаток общей велечины основных источников формирования запасов и затрат	(+-Фо=ВИ-ЗЗ)
Трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S) Абсолютная устойчивость Нормальная устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние	S(Ф) = {±Фс, ±Фт, ± Фо} ± Фс ³ 0; ± Фт³ 0; ± Фо³ 0, тогда S = {1, 1, 1} ± Фс< 0; ±Фт ³ 0; ± Фо³ 0, тогда S = {0, 1, 1} ±Фс< 0; ± Фт < 0; ±Фо³0, тогда S = {0, 0, 1} ± Фс < 0; ± Фт < 0; ±Фо < 0, тогда S = {0, 0, 0}

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

1. Коэффициент автономии=собственный капитал/ валюта баланса

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования;

2. Коэффициент финансовой устойчивости=(собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса

Показывает удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Плечо финансового рычага) = Заемный капитал/ Собственный капитал

Показывает сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных источников финансирования.

4. Индекс постоянного актива=Внеоборотные активы/собственный капитал. Показывает какая часть собственного капитала направлена на финансирование необоротных активов.

5. Коэффициент маневренности=собственные оборотные средства/ собственный капитал. Показывает какая часть источников собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, т.е. используются для финансирования текущей деятельности.

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства / Оборотные активы Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

7. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства/ (Запасы + Затраты). Показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

8. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имущественные предприятия = (Основные средства + материальные оборотные активы) / Имущество предприятия

Характеризует уровень производственного потенциала.

Расчет коэффициентов оформляется в таблицу 3.3 и далее делаются выводы.

Таблица 3.3

Показатели рыночной устойчивости

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменение (+).(-)
Абс.	Относит.
1.Коэффициент автономии	Кавт. ≥0.5
2. Коэффициент финансовой устойчивости	Кф.у.≥0.8
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0.5≤3К/СК≤1.0 или 3К/СК=0.67
4. Индекс постоянного актива	Inoct. Акт ≈0.5
5. Коэффициент маневренности	Кман. ≈0.5
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	Кобесп.СКкоб.>0.1
7. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0.6≤Кобесп.МЗ≤0.8
8. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств	Креал.ст.>0.5

Дата добавления: 2017-01-14