Выбор оптимального вложения капитала в инновацию

ПРАКТИКА 7.

Риск прямых финансовых потерь означает прямую потерю денег. Этот риск включает в себя риск банкротства и селективный риск.

Риск снижения доходности – это риск, возникающий в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредиту. Он включает следующие разно­видности: процентные и кредитные риски.

- к процентным рискам относится опасность потерь ком­мерческими банками, кредитными учреждениями, инвестици­онными институтами, в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по при­влеченным средствам, над ставками по предоставленным кре­дитам. К этим рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением диви­дендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигаци­ям и др. ценным бумагам.

- кредитный риск - ____________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________

К кре­дитному риску относится также риск такого события, при ко­тором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, ока­жется не в состоянии выплачивать проценты по ним или ос­новную сумму долга.

Кредитный риск может быть такжеразновидностью рисков прямых финансовых потерь ивключают следую­щие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск:

- биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного возна­граждения брокерской фирмы и т.п.;

- селективные риски (лат. selektio - выбор, отбор) - _________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Инновационный риск имеет прямое отношение к селективному риску. Вложение капитала в производство или в покупку какой-либо инновации, которая оказалась явно ошибочной и ненужной потребителю, означает прямые потери денег. Поэтому, прежде чем приступать к производству инновации, надо тщательно провести инициацию и маркетинг, а при покупке инновации – маркетинг с технико-экономическими обоснованиями выгодности такой покупки.

- риск банкротства ____________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________

Инновационный риск в значительной степени зависит от продолжительности времени между затратами капитала и понесенным убытком от неправильного выбора вложения капитала в инновацию, чем для других видов риска. Поэтому пущенное автором в 1994 г. в научный оборот понятие коэффициента риска будет иметь вид:

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задача 1. Необходимо рассчитать коэффициент инновационного риска и выбрать наименее рисковое вложение капитала (табл. 7.1).

Таблица 7.1.

Выбор оптимального варианта вложения капитала в инновацию

Показатели	Первый вариант	Второй вариант
Возможный убыток, тыс. грн.
Период времени, затраченного на инновацию, мес.
Капитал, тыс. грн.
Коэффициент инновационного риска

Решение: ;

Исследования рисковых мероприятий, позволяют дать следующую характеристику коэффициенту инновационного риска (табл. 7.2).

Таблица 7.2.

Выбор оптимального варианта вложения капитала в инновацию

Коэффициент инновационного риска	Вариант вложения капитала
0,3 и менее
0,31 – 0, 69
0,7 и более

Вывод: _______________________________________________________________________

Предельная сумма возможного убытка равна сумме капитала, вложенного в инновацию, и не может превышать ее. Поэтому предельная величина коэффициента риска равна 1.

Самостоятельная работа:

1. Методы снижения инновационных рисков (диверсификация инновационной деятельности, передача (трансфер) риска, страхование) в Украине и в зарубежных странах.

2. Методы количественной оценки риска:

- статистический метод;

- аналитический метод;

- метод использования дерева решений;

- метод экспертных оценок;

- нормативный метод;

- метод анализа чувствительности проекта;

- метод аналогий;

- метод оценки финансовой стойкости или оценивание целесообразности затрат).

Дата добавления: 2017-02-01