Финансовая устойчивость предприятия (ФУП)

ФУП связана со степенью зависимости от кредитора или можно охарактеризовать ее способностью использовать заемные средства и наличие необходимой суммы собственных средств для обеспечения основной деятельности.

Наиболее признанным показателем финансовой устойчивости является достаточность или недостаточнойть средств для формирования запасов и затрат.

В зависимости от соотношения производственных запасов и затрат, собственных оборотных средств и иных источниковфин. ср-в можно выделить 4 типа ФУ:

Абсолютная ФУ(фин.устойчивость)

Нормальная ФУ

Неустойчивое финансовое сост.

Кризисное финансовое сост.

Абсолютная финансовая устойчивость возникает, когда запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами.

З < СОС (где З – сумма запасов и затрат, СОС – собственные оборотные средства)

Нормальная фин. устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < З < СОС+ДП (где З-затраты, СОС-собственное оборотное средство, ДП-долгосрочные пассивы).

Соотношение показывает, что для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

Неустойчивое финансовое состояние: для покрытия запасов и затрат используются собственные средства, привлеченные долгосрочные средства и краткосрочные кредиты.

СОС+ДП < З < СОС +ДП+ КП, где КП-краткосрочные пассивы, т.е. кредиты и займы

Кризисное финансовое состояние возникает, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных источников финансирования. Оно характеризуется неравенством:

СОС + ДП + КП < З

Ковалев В.В. отмечает, что финансовая устойчивость оценивается двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия [11, с. 110]. В табл.2 представлены коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия.

Коэффициенты финансовой устойчивости [11, с. 110]

Коэффициент	Способ расчета	Рекомендуемое значение
Коэф. концентрации привл. ср-в (Ккпс)	Заемный капитал / Итог пассивов	≤0,5
Коэффициент финансового левериджа (КФл)	Заемный капитал / Собственный капитал	≤1
Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) Отражает долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств.	(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Итог баланса	0,6.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС) Отражает долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала	Собственные оборотные средства СОС / Оборотные активы Где СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы	≥0,1

Анализ деловой активности(ДА).

ДА принято оценивать показателями оборачиваемости таких величин, как активы, дебиторская задолжность, кредиторская задолжность, запаса.

Оборачиваемость этих величин принято измерять в разах, днях. Однако, не существует строгих нормативов, по сравнению, с которыми, эти показатели считались бы хорошими или плохими. Принято оценивать их относительное изменение, т.е. увеличение или уменьшение.

1)Оборачивоемость активов=выручка/акт – отражает ускорение и замедление кругооборота средств предприятия.

В днях оборачиваемость активов вычисляется:

Оборачиваемость активов = 365 х (акт/выр)

2)Оборачиваемость дебиторской задолженности (в разах).

К_{об.деб.зад.}= выр/деб.зад.

Характеризует расширение торговой среды уменьшение коммерческого кредита.

3)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности:

В разах:

К_{об.кред.зад.}= себест-ть на кредиторск. зад-ть

В днях:

коэффициент об-ти кредиторск. зад-ти = 365: (К об. в разах)

4)Коэффициент оборачиваемости запасов:

К_об.зап. = Выручка на ст-ть запасов

Дата добавления: 2014-01-04