В оценке вероятности банкротства (американская практика) используется двухфакторная модель.
Z2 = α + β × Коэффициент текущей ликвидности + γ × Удельный вес заемных средств в активах (в долях единицы),
α = -0,3877;
β =-1,0736;
γ = +0,0579.
Если в результате расчета значение Z2 < 0, то вероятность банкротства невелика. Если же Z2 > 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия.
Двухфакторная модель не обеспечивает комплексной оценки финансового положения организации. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Альтмана. Она представляет собой линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования (1968 г.) совокупности из 33 компаний.
Если Z5 < 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;
2,8 < Z5 < 2,9 – банкротство возможно, но при определенных обязательствах;
Z5 > 3,0 – очень малая вероятность банкротства.
Эта модель применима в условиях России только для акционерных обществ, акции которых свободно продаются на рынке ценных бумаг, т.е. имеют рыночную стоимость.
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
studopedia.su - Студопедия (2013 - 2025) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав!Последнее добавление