Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Специфика финансового цикла и финансового планирования

Финансовый цикл равен:

Срок оборачиваемости запасов из сырья в готовую продукцию (в днях) плюс срок сбора дебиторской задолженности (в днях) минус срок оборачиваемости кредиторской задолженности поставщиков (в днях).

Смысл длительности финансового цикла – вовсе не в подмене полноценного финансового планирования, бюджетирования и анализа отклонений «план-факт» на основе гибкого или статического бюджетов.

Этот показатель может дать лишь МИНИМАЛЬНУЮ оценку в потребности привлечения финансирования в компанию.

Предположим, фирма начинает новое производство.

Плановый объём выпуска продукции 1’000 единиц в день, стоимость сырья и комплектующих $100 на единицу. Срок переработки сырья и комплектующих до момента их реализации (срок оборачиваемости запасов) 10 дней. Срок сбора дебиторской задолженности (период оборачиваемости дебиторской задолженности) 20 дней, отсрочка от поставщиков (период оборачиваемости торговой кредиторской задолженности) 5 дней.

Финансовый цикл равен 10+20-5=25 дней.

И фирме надо где-то найти 1’000*$100*25 дней = $2’500’000, чтобы начать новый проект и продержаться первые 25 дней нового производства. Не найдутся такие деньги – не надо и начинать новое производство.

С другой стороны, если период оборачиваемости запасов те же 10 дней, срок сбора дебиторской задолженности 8 дней, а отсрочка от поставщиков 30 дней, то имеем отрицательный финансовый цикл 10+8-30=-12 дней.

А это значит, что у нас нет потребностей в дополнительном финансировании и мы можем начать новое производство на счёт ПОСТАВЩИКОВ, которые, по сути, предоставят фирме БЕСПЛАТНОЕ финансирование за счёт своей отсрочки.

Безусловно, у фирмы появятся дополнительные потребности в деньгах (зарплата рабочих в цехе, аренда оборудования, страховка, налоги и т.д.). Именно поэтому финансовый цикл даёт лишь МИНИМАЛЬНУЮ оценку потребностей в финансировании и не сможет заменить полноценного планирования и бюджетировании. Он может быть лишь простым индикатором того, где фирма может найти или потерять или показателем того, как изменяется потребность в финансировании за счёт изменений этих трёх компонент.

 

Тема 13. Разработка бизнес-плана для действующего предприятия

 

13.1. Текущее и перспективное бизнес-планирование.
Система текущего бизнес-планирования.

 

На действующем предприятии разрабатываются текущие бизнес-планы (на 1 год) и перспективные планы (на 3-5 лет, госпредприятия – на 5 лет).

Бизнес-планы инвестиционных проектов разрабатываются на планируемый срок окупаемости (дисконтированный период окупаемости) плюс один год и включаются – в соответствующих частях – в текущие и перспективные бизнес-планы.

В рамках оперативного планирования разрабатываются квартальные и/или месячные бюджеты доходов и расходов и календарные планы мероприятий.

При этом, с одной стороны, разработка планов осуществляется сверху вниз (детализация, top down), а с другой стороны реализуется принцип обратной связи (регулирование), т.е. более долгосрочные планы уточняются и корректируются на основании краткосрочных (bottom up).

Принцип непрерывного планирования реализуется путем переработки годовых и перспективных планов путем в конце каждого квартала (года) путем добавления в план следующего аналогичного периода – квартала (годовой план) или года (перспективный план).

 

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Особенности позиционирования стартапа на рынке | SWOT-анализ малого бизнеса
Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-04; Просмотров: 293; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.013 сек.