Проектний аналіз

Бізнес-план

Методи оцінювання проекту

Проектний аналіз

2.4. Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО)

Для обґрунтування доцільності реалізації кожний проект повинен бути проаналізований за такими видами аналізу: техніч­ним, комерційним, фінансовим, екологічним, організаційним, соціальним, економічним, структурним, бюджетної ефективності.

Технічний аналіз проекту дає змогу виявити техніко-економічні альтернативи; варіанти місцезнаходження об'єкта; масштаб і обсяг проекту; терміни реалізації проекту загалом і за фазами; доступність і достатність джерел сировини, робочої сили та інших необхідних ресурсів; місткість ринку для продукції проекту; витрати на проект з урахуванням непередбачених чинників; терміни виконання проекту. Перераховані завдання розв'язуються з дедалі більшою точністю на стадіях попереднього ТЕО, створення технічного та робочого проек­тів. У процесі технічного аналізу уточнюють кошторис і бюджет про­екту, а також фізичні й цінові непередбачені чинники, що спричиню­ють додаткові витрати.

Фінансовий аналіз передбачає дослідження витрат і результатів щодо інтересів конкретних організацій - учасників проекту, метою яких є отримання прибутку. Для фінансового обґрунтування проекту використовують показник комерційної ефективності, що визначаєть­ся співвідношенням фінансових витрат і результатів, які забезпечу­ють необхідну норму прибутку. Цей показник розраховують як для проекту загалом, так і щодо окремих його учасників з урахуванням їхніх внесків у проект.

Реалізація кожного проекту супроводжується інвестиційною, операційною та фінансовою діяльністю. У межах кожного виду ді­яльності відбуваються приплив і відплив коштів. Різниця між надхо­дженням і відходженням коштів від інвестиційної та операційної ді­яльності в кожному періоді здійснення проекту називається потоком реальних грошей, а різниця між надходженням і відходженням ко­штів від трьох зазначених видів діяльності - сальдо реальних грошей.

Потік реальних грошей від інвестиційної діяльності містить такі статті прибутків і витрат, розподілених за періодами (кроками) роз­рахунку:

а) земля;

б) будівлі та споруди;

в) машини, устаткування й передавальні пристрої;

г) нематеріальні активи;

д) загальні вкладен­ня (а + б + в + г);

є) приріст оборотного капіталу;

ж) всього інвести­цій (д + є).

Знаком «—» позначають витрати (на придбання активів і збільшення оборотного капіталу), знаком «+» — надходження (від продажу та зменшення оборотного капіталу).

Потік реальних грошей від операційної діяльності містить такі статті прибутків і витрат:

а) обсяг продажів;

б) ціна;

в) реалізація (а* б);

г) позареалізаційні прибутки;

д) змінні витрати;

є) постій­ні витрати;

є) амортизація будівель;

ж) амортизація устаткування;

з) відсотки за кредитами;

и) прибуток до сплати податків;

і) податки та збори;

ї) чистий прибуток (и — і);

й) амортизація (є + є);

к) чисті надходження від операції (ї + й);

л) прибуток до сплати податків: для проекту (в + г — д — є — є) та реципієнта (в + г — д — є — є — ж).

Потік реальних грошей від фінансової діяльності містить такі статті припливів і відпливів:

а) власний капітал (акції, субсидії та ін.);

б) короткострокові кредити;

в) довгострокові кредити;

г) пога­шення заборгованостей за кредитами;

д) виплата дивідендів;

є) саль­до фінансової діяльності: для проекту (а + б + в — г) та реципієнта (а + б + в — г — д).

Чиста ліквідаційна вартість об'єкта (чистий потік реальних гро­шей на стадії ліквідації проекту) містить такі статті:

а) ринкова вар­тість (підсумок незалежної оцінки);

б) витрати (відповідні статті операційної діяльності)

в) наявність амортизації (відповідні стат­ті операційної діяльності);

г) балансова вартість на етапі ліквідації (стаття «б» інвестиційної діяльності);

д) витрати з ліквідації; є) при­буток від приросту вартості землі (а — г); є) операційні прибутки або збитки (а — г — є);

ж) податки; з) чиста ліквідаційна вартість (а — ж).

Завдання комерційного аналізу - оцінити проект щодо кінцевого споживання пропонованої проектом продукції чи послуг. У найзагальнішому вигляді це завдання можна розв'язати за допомогою маркетин­гу, вивчення джерел і умов одержання ресурсів, виробництва та збуту. Комерційний аналіз дає змогу відповісти на такі питання: на якому ринку продаватиметься продукція; чи достатня місткість ринку, щоб не впливати на ціну продукції; який може бути цей вплив; яка життєздат­ність проекту за нової ціни; яку частку загальної місткості ринку може забезпечити пропонований проект; продукція призначена для експорту чи для споживання всередині країни; які кошти потрібні для просування продукції на ринок; які резерви слід передбачити для фінансування маркетингу; чи достатньо каналів поширення продукції та ін.

Екологічний аналіз виявляє, які потенційні збитки може завдати проект навколишньому середовищу, а також визначає заходи, необ­хідні для пом'якшення чи запобігання цим збиткам.

Мета організаційного аналізу - оцінити організаційні, правові, політичні та адміністративні умови, в яких має реалізуватися й екс­плуатуватися проект, а також сформувати необхідні рекомендації щодо менеджменту, організаційної структури, планування, комплек­тування і навчання персоналу, координації діяльності та загальної політики. Основні завдання організаційного аналізу:

- визначення завдань учасників проекту згідно з чинним законо­давством і підзаконними актами;

- оцінка сильних і слабких сторін учасників проекту щодо мате­ріально-технічної бази, кваліфікації, фінансового становища;

- оцінка можливого впливу законів, політики та інструкцій на проект, зокрема щодо захисту навколишнього середовища, за­робітної плати, цін, державної підтримки, зовнішньоекономіч­них зв'язків;

- розробка заходів усунення слабких сторін учасників проекту, виявлених під час аналізу, а також зниження негативних впли­вів оточення проекту (законів, політики);

- розробка пропозицій щодо підвищення ефективності проекту.

Соціальний аналіз зосереджує увагу на таких питаннях: соціокультурних і демографічних характеристиках населення в регіоні ре­алізації проекту (кількісна та соціальна структура); організації насе­лення в цьому регіоні, зокрема наявності робочої сили; прийнятності проекту для місцевої культури; стратегії забезпечення виконання необхідних зобов'язань перед групами населення й організаціями, що мають користуватися результатами проекту чи підпадають під його вплив. Мета соціального аналізу - скласти план реалізації проекту, прийнятний для його користувачів. У більшості випадків соціальні результати проекту піддаються вартісній оцінці та включаються до складу загальних витрат і результатів проекту в межах визначення економічної ефективності проекту.

Аналіз бюджетної ефективності проекту показує вплив ре­зультатів здійснення проекту на доходи й витрати його бюджету. Бю­джетний ефект для кожного етапу здійснення проекту визначається як перевищення доходів бюджету проекту над витратами у зв'язку з його здійсненням. Інтегральний бюджетний ефект розраховується як сума дисконтованих річних бюджетних ефектів або перевищення ін­тегральних доходів бюджету над інтегральними витратами. На основі показників річних бюджетних ефектів визначають також додаткові показники бюджетної ефективності проекту - індекс бюджетної до­хідності, внутрішню норму бюджетної ефективності та термін окуп­ності бюджетних витрат.

Економічний аналіз вивчає проблему ефективності проекту з позиції суспільства загалом, для якого з певних причин ціни купів­лі (наприклад сировини) і продажу продукції проекту не завжди є прийнятними щодо витрат і вигод. Екологічні й соціальні наслідки проекту (так само з відомих причин) більшою мірою цікавлять сус­пільство загалом, ніж організації, що беруть участь у проекті. Еко­номічний аналіз здійснюють тоді, коли замовником проекту чи його інвестором є держава, Зрозуміло, що економічний аналіз може пе­редбачати оцінку соціальних і екологічних наслідків від реалізації проекту, а також аналіз витрат, пов'язаних із соціальними захода­ми та охороною навколишнього середовища. Показники народно­господарської економічної ефективності відбивають ефективність проекту щодо вимог народного господарства загалом, а також регіонів, галузей, організацій і підприємств, що беруть участь у його реалізації.

Порівняння різних проектів і вибір кращого з нихздійсню­ють за показниками їх інтегрального народногосподарського еко­номічного ефекту.

Дата добавления: 2014-01-04