Понятие и расчет финансовых потребностей предприятия. Способы регулирования текущих финансовых потребностей

Понятие чистого оборотного капитала предприятия. Способы расчета чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал – разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала предприятия на фоне темпов инфляции.

Способ расчета – «сверху»:

ЧОК = (собственные средства + долгосрочные обязательства) – основные активы

Собственные средства и долгосрочные обязательства превышают основные активы на эту величину: сумма превышения остается на формирование СОС.

Способ расчета – «снизу»:

Чистый оборотный капитал = текущие активы – текущие пассивы

ЧОК – это часть оборотных активов, покрываемых собственными средствами и долгосрочными обязательствами. Таким образом чистый оборотный капитал – собственные оборотные средства предприятия.

Текущие финансовые потребности – это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью.

Для улучшения финансового состояния предприятия:

- благоприятно получение отсрочек платежа (коммерческий кредит), от работников предприятия, государства. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом.

- неблагоприятно замораживание определенной части средств в запасах, предоставление отсрочек платежа клиентам.

Текущие финансовые потребности = запасы сырья и готовой продукции + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность

Средняя длительность оборота оборотных средств – время, необходимое для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на счете.

Период оборачиваемости оборотных средств = период оборачиваемости запасов + период оборачиваемости дебиторской задолженности – средний срок оплаты кредиторской задолженности

Текущие финансовые потребности можно исчислять в рублях, в процентах к обороту, а также во времени относительно оборота:

Текущие финансовые потребности / среднедневная выручка от реализации * 100%

На текущие финансовые потребности оказывают влияние:

- длительность эксплуатационного и сбытового циклов (чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию, а готовая продукция – в деньги, тем меньше и мобилизация денежных средств);

- темпы роста производства;

- сезонность производства и реализации готовой продукции, а также снабжения сырьем и материалами;

- состояние конъюнктуры;

- величина и норма добавленной стоимости (выручка от реализации * 100%).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств – важнейший способ снижения текущих финансовых потребностей. Методы ускорения:

- реализация принципа дорогой закупки и дешевой продажи товара;

- скидки покупателям за сокращение сроков расчета;

- учет векселей и факторинг.

31 Основные составляющие собственного капитала организации: вложенный капитал и накопленная прибыль. Создание резервов на предприятии как мера разумной предосторожности

Для менеджера важно выделение в данной группе статей вложенного капитала и накопленной прибыли.

Вложенный капитал – это капитал, инвестированный собственниками. Сюда включаются номинальная стоимость вложенного капитала, эмиссионная премия и некоторые другие статьи, влияющие на стоимость вложенного капитала (уставный и добавочный капитал).

Накопленная прибыль – это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования. В эту статью входят нераспределенная прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления, чистая прибыль отчетного года.

Резервный капитал – фонд имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённых прибылей, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия, а также для других целей.

Резервный капитал формируется в размере не менее 5 процентов от уставного капитала. В отличие от акционерных обществ, общества с ограниченной ответственностью не формируют резервный капитал. Размер резервного капитала определяется уставом организации в определенных пределах: для акционерных обществ этот предел 15 процентов уставного капитала, а размер ежегодных отчислений не менее 5 процентов годовой чистой прибыли. Резервный капитал используется для покрытия непредвиденных потерь и убытков, а также для выплаты дивидендов акционерам, держателям привилегированных акций при недостаточности для этих целей прибыли. Кроме того, средства резервного капитала могут быть использованы для погашения облигаций организаций и выкупа ее собственных акций. Резервный капитал предназначен для покрытия общих убытков при отсутствии других возможностей их покрытия и формируется за счет резервов, образованных в соответствии с действующим законодательством, и за счет резервов, образованных в соответствии с учредительными документами.

Дата добавления: 2014-01-04