Учет риска при принятии инвестиционных решений

Пример 4.

Пример 2.

Определите ожидаемый NPV инвестиционного проекта и ущерб от реализации проекта в случае его неэффективности по следующим данным:

№ сценария	NPVi, тыс. руб.	pi	NPVi*pi	Pн	NPVi*pi^NPV<0
		0,2
		0,3
	-50	0,2	-10	0,2	-10
		0,2
	-100	0,1	-10	0,1	-10
Итог:				0,3	-20

NPVож = 197 тыс.руб.

Рн = 0,3

Ун = -20 / 0,3 = - 67 тыс.руб.

Пример 3.

В результате реализации инвестиционного проекта прогнозируется максимальный NPV в размере 350 тыс.руб. и минимальный NPV в размере -100 тыс.руб. Определить ожидаемый NPV, если ɤ установлен руководством на уровне 0,3.

NPVож = 0,3*350+(1-0,3)*(-100)=35тыс.руб.

Положительное значение ожидаемого NPV говорит об ожидаемой эффективности анализируемого инвестиционного проекта.

Определите ожидаемый NPV для инвестиционного проекта с заданными интервалами изменения вероятностей по следующим данным:

№ сценария	NPV, тыс.руб.	pi	NPVi*pi (от)	NPVi*pi (до)
от	до
		0,2	0,1
		0,3	0,3
	-50	0,1	0,2	-5	-10
		0,3	0,2
	-100	0,3	0,2		-20
Итого				227 (max)	152 (min)

NPVож = 0,3*227+(1-0,3)*152 = 174 тыс.руб.

Положительное значение ожидаемого NPV говорит об ожидаемой эффективности рассматриваемого инвестиционного проекта.

Риск связывают с вероятностью отклонения фактического показателя эффективности от среднеожидаемого значения.

Дата добавления: 2013-12-12