Анализ чувствительности

Сценарный анализ.

Метод экспертных оценок рисков.

Метод заключается в составлении анкеты с вопросами для экспертов; опросе экспертов и обработке полученных материалов.

Рассматривают следующие виды рисковых инвестиций:

1) Инвестиции с уровнем допустимого риска

Пороговое значение 0,1

2) Инвестиции с уровнем критического риска

Пороговое значение 0,01

3) Инвестиции с уровнем катастрофического риска

Пороговое значение 0,001

Положительное решение принимается в случае, если вероятности рисков, по мнениям экспертов, будут меньше пороговых значений.

1) Рассматривают несколько вариантов изменений ключевых исходных показателей.

2) Каждому варианту изменений присваивают вероятностную оценку.

3) Рассчитывают вероятностные значения показателей эффективности.

4) Оценивают риск с помощью показателей:

Размах вариации – абсолютное отклонение максимального и минимального значения показателя эффективности.

Среднеквадратическое отклонение показателя эффективности.

Чем больше значение показателя, тем рискованнее инвестиционный проект.

Чувствительность результирующих показателей к изменению варьирующих переменных следует определять с использованием рычагов.

Рычагом называют чувствительность дохода к изменению объема продаж.

Рассматривают три вида рычагов:

-оборотный;

-финансовый;

-комбинированный.

Оборотный рычаг показывает, на сколько процентов изменится валовой доход (доход до уплаты процентов и налогов) при изменении объема продаж на 1%.

Финансовый рычаг показывает, на сколько процентов изменится чистый доход при изменении валового дохода на 1%.

Комбинированный рычаг показывает, на сколько процентов изменится чистый доход при изменении объема продаж на 1%.

Дата добавления: 2013-12-12