Инвестиционная деятельность предприятия

Сущность инвестиций, их классификация.

Тема 4.2. Инвестиционная деятельность

Сущность инвестиций, их классификация. Капи­тальные вложения: состав, структура. Инвестицион­ная деятельность организации. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

Источники финансирования инвестиций в услови­ях рынка. Инвестиционный проект.

Методы оценки экономической эффективности ин­вестиционных проектов. Учет фактора времени в про­изводстве и определение нормы дисконтирования.

Планирование капитальных вложений.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Экономическое стимулирование инве­стиционной деятельности. Пути повышения эффек­тивности использования инвестиций.

Для сохранения и развития производственного потенциала предприятия необходимо осуществление инвестиционной дея­тельности.

В самом общем смысле под инвестициями понимают вло­жения капитала в любом виде в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли и (или) социального эффекта. "Словарь современной экономической теории" Макмиллана определяет инвестиции как поток расходов, предназначенных для производства благ, а не для непосредст­венного потребления. Есть предположение, что термин "инве­стиции" произошел от латинского invest, что означает "вклады­вать".

В современных условиях инвестиции определяют достаточно широко: как денежные средства, банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, любое другое имущество или имуще­ственные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) социального эффекта.

Инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладывае­мых в активы хозяйствующего субъекта с целью повышения конкурентоспособности пред­приятия, максимизации его прибыли. Экономическая сущность процесса заключается в при­росте, создании, техническом перевооружении основного капитала, изменениях в связи с этим оборотного наиболее рациональной комбинации факторов производства. В условиях формирования рыночной экономики получает разрешение важнейшая задача хозяйствования - интенсификация производства.

Имущественные и интеллектуальные ценности в зависимости от натурального содержании являются на следующие элементы:

- денежные средства, целевые банковские вклады;

- акции и иные ценные бумаги;

- движимое и недвижимое имущество;

- имущественные права;

- права пользования землей и другими ресурсами;

- интеллектуальная собственность и др.

В зависимости от реализации различных видов ценностей различают следующие виды инвестиций:

- реальные (прямые) - вложение капитала государством или частной фирмой в про­изводство, сферу обслуживания;

- финансовые - покупка ценных бумаг;

- интеллектуальные и др.

Реальные инвестиции - долговременное вложение средств в отрасли материального производства. Осуществляются в форме затрат финансовых и материально-технических ре­сурсов в материальное производство. Разновидности таких инвестиций можно свести к сле­дующим группам:

а)инвестиции в расширение воспроизводства, их задачей является увеличение воз­можностей выпуска товаров для ранее сформировавшегося рынка;

б) инвестиции в повышение эффективности производства: цель в этом случае - сни­жение материальных затрат за счет технического перевооружения, разработки и освоения высоких технологий, подготовки и переподготовки кадров;

в) инвестиции в создание новых производств - разработка и освоение ранее не выпус­кавшихся товаров в соответствии с экономической конъюнктурой рынка;

г) инвестиции с целью выполнения требований государственных органов (экономиче­ские, безопасность продукции, соблюдение иных, особых условий, которые не могут быть реализованы простым совершенствованием производства).

Соответственно, инвестиции в этом случае могут быть:

- пассивными— вложение средств для сохранения ранее достигнутого уровня произ­водственного процесса;

- активными — повышение экономической эффективности производства, оказания услуг.

Финансовые инвестиции - покупка ценных бумаг - государственные краткосрочные облигации, валютные ценные бумаги правительства Республики Беларусь, государственные ценные бумаги для физических лиц, векселя, акции субъектов хозяйствования и ряд других, ранее не используемый вид вложений средств; в условиях переходного периода относится к сфере повышенного риска хозяйственной деятельности.

Интеллектуальные инвестиции — подготовка специалистов, передача «ноу-хау» (опыта, лицензии и др. Скорейшее вовлечение в гражданский оборот объектов интеллектуальной собственности (ОИС) является важнейшим условием экономического роста.

В зависимости от вложения средств инвестиции бывают внутренними и внешними. Внешние в свою очередь, могут быть прямыми – происходит непосредственное вложение средств инвестора в отрасль национального хозяйства. В этом случае иностранный партнер может иметь контроль над развитием избранной материальной сферы в соответствии с законами страны.

Портфельные инвестиции - вложение капитала в ценные бумаги, которые не дают их держателям права на владение или контроль над предприятием. Инвестиционная политика республики как импортера инвестиций направлена на портфельные инвестиции. Процесс вложения капитала во внешние инвестиции представляет вывоз капитала из страны-экспортера.

Инвестиционная деятельность предприятия - Основное усло­вие его эффективного развития.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, права на интеллектуальную собственность, имущественные права, другие объекты собствен­ности, а субъектами — инвесторы, в качестве которых могут вы­ступать юридические лица, граждане, в том числе иностранные, а также иностранные представители.

В современных условиях большая часть инвестиций непо­средственно связана с инновационным процессом.

При оценке инвестиционной деятельности необходимо оце­нить возможные потери от инфляции, так как цель инвестирова­ния - обязательное получение дохода и (или) достижение соци­ального эффекта.

Инвестирование в производство характеризуется долгосроч­ным вложением капитала и содержит оценку предполагаемого развития событий и вероятности достижения намеченного ре­зультата при определенных затратах. Предприятие несет затраты сегодня, чтобы в будущем получить доходы за счет использова­ния новых технологий, производства товаров и услуг.

Так как инвестиционная деятельность предприятия - доволь­но длительный процесс, необходимо оценить возможные пер­спективы развития. Выбор и обоснование перспектив развития предприятия в сфере инновационной деятельности представляет собой процесс разработки инвестиционной стратегии. В услови­ях быстрых изменений в окружающей среде, острой конкурент­ной борьбы необходимо не только оперативно принимать адек­ватные изменениям решения, но и обосновывать модели пер­спективного развития с учетом вероятных изменений. С этой точки зрения инвестиционная стратегия предприятия пред­ставляет собой разработку и обоснование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффек­тивных путей их достижения.

Инвестиционная стратегия предприятия разрабатывается на долгосрочный период (3, 5, 7 и более лет), но включает и средне­срочные цели (1-2 года), и краткосрочные (до 1 года), на основе которых вырабатываются конкретные управленческие решения для формирования инвестиционного портфеля и реализации ин­вестиционных программ и проектов.

Инвестиционный портфель формируется с учетом направ­лений инвестиционной стратегии и реализует стратегические за­дания среднесрочного периода. Формирование инвестиционного портфеля представляет собой поиск, оценку и отбор инвестици­онных проектов исходя из возможностей и целей предприятия, т. е. из общей экономической стратегии развития предприятия.

Дата добавления: 2013-12-12