КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Сегментация финансового рынка
Финансовый рынок на практике характеризует широкую систему отдельных видов финансовых рынков с разнообразными сегментами. Каждый из этих видов и сегментов обслуживает различных клиентов, имеет определенные обязательства, действует в разных регионах и сферах хозяйственной жизни. Этот рынок оперирует разнообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, имеет достаточно разветвленную финансовую инфраструктуру. Сегментация финансового рынка – процесс целенаправленного разделения его видов на индивидуальные сегменты в зависимости от характера финансовых инструментов, которые обращаются на рынке. Исходя из такого определения, структура финансового рынка будет иметь такой вид: кредитный рынок и рынок денег, которые могут быть представлены как рынок ссудного капитала, рынок ценных бумаг, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и камней, рынок финансовых услуг. Каждый из выделенных сегментов финансового рынка, в свою очередь, можно разбить на отдельные секторы (микросегменты) в зависимости от критерия, положенного в основу такого разделения. Каждый сегмент финансового рынка имеет свою характерную специфику и особенности функционирования, собственные правила заключения соглашений с финансовыми активами и пр. Причем один и тот же актив может быть товаром на нескольких рынках. Например, кредит в долларах является объектом деятельности денежного, кредитного и валютного рынков. Такой процесс переливания финансовых ресурсов из одного вида финансового рынка или сегмента на другие называетсясекъюритизацией. Существует большая разветвленность и разнообразие финансового рынка. Это связано с существованием различных форм и методов торговли финансовыми активами, а также с существованием разных видов финансовых активов. Поэтому существует большое количество признаков, по которым можно классифицировать финансовй рынок (рис. 14.1). Самыми распространенными подходами к определению структуры финансового рынка являются такие.
По видам финансовых активов финансовый рынок разделяют на: - кредитный рынок (рынок банковских ссуд, ссудного капитала), то есть рынок, на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы, обращение которых осуществляется на условиях возвратности, срочности, платности и обеспеченности; - рынок ценных бумаг (фондовый рынок), на котором объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг (фондовых инструментов), эмитированных предприятиями, государством, различными финансовыми институтами; - валютный рынок, на котором объектом купли-продажи является иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней; - рынок золота и других драгоценных металлов (серебра, платины и др.), на котором объектом купли-продажи являются драгоценные металлы; - рынок финансовых услуг как совокупность разнообразных форм мобилизации и перемещения фондов финансовых ресурсов из свободного обращения в сферы инвестиционного приложения (операции аренды, страхования и др.). В зависимости от периода обращения финансовых активов финансовый рынок разделяют на: - рынок денег, на котором осуществляются операции купли-продажи рыночных инструментов и финансовых услуг всех рассмотренных выше финансовых рынков со сроком обращения до одного года; - рынок капиталов, на котором осуществляются операции купли-продажи рыночных финансовых инструментов и финансовых услуг со сроком обращения больше одного года. По организационным формам функционирования финансовый рынок разделяют на такие виды:
1. Организованный (биржевый) рынок, который представлен системой фондовых и валютных бирж. На нем обеспечиваются: - концентрация спроса и предложения в одном месте; - проверка финансового положения эмитентов основных видов ценных бумаг, допущенных к торгам; - процедура торгов имеет открытый характер; - гарантируется выполнение заключенных соглашений.
Рис.1.1. Классификация финансового рынка 2. Неорганизованный (внебиржевой) рынок, на котором осуществляется купля-продажа финансовых инструментов и услуг, соглашения по которым не регистрируются. Этот рынок характеризуется: - высшим по сравнению с организованным рынком уровнем финансового риска. Это связано с отсутствием процедуры проверки на биржах многих финансовых инструментов и услуг, которые котируются на этом рынке; - недостаточно высоким уровнем юридической защищенности покупателей; - низким уровнем текущей информированности покупателей; - торговлей ценными бумагами низшего качества. По региональному признаку финансовый рынок разделяется на: - местный финансовый рынок, который представлен в основном операциями коммерческих банков, страховых компаний, неорганизованных торговцев ценными бумагами с местными субъектами хозяйствлвания и населением; - региональный финансовый рынок, который функционирует в пределах области (республики) и совместно с местными неорганизованными рынками, включает систему региональных фондовых и валютных бирж; - национальный финансовый рынок, который включает всю систему финансовых рынков государства, независимо от их видов и организационных форм; - мировой финансовый рынок как составную часть мировой финансовой системы, в которой интегрированы национальные финансовые рынки государств с открытой экономикой По скорости реализации соглашений финансовый рынок разделяют на: - рынок с немедленной (срочной) реализацией соглашений (рынок «спот»), на котором соглашения осуществляются за короткий срок (как правило, до трех дней); - рынок с реализацией соглашений в будущем (срочные рынки:фьючерсный, опционный, форвардный и рынок свопов). На этом рынке вращаются производные ценные бумаги – валютные, товарные и фондовые деревативи.
По условиям обращения финансовых инструментов финансовый рынок разделяют на: - первичный рынок, который характеризует рынок первичных и вторичных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение; - вторичный рынок, на котором обращаются ценные бумаги, проданные на первичном рынке. Все составные части финансового рынка находятся в тесной взаимосвязи.
Дата добавления: 2013-12-12; Просмотров: 3207; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |