Управление внеоборотными активами

В состав внеоборотных активов входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и капитальные вложения.

Долгосрочные инвестиции предприятия могут включать следующие виды инвестиций: инвестиции в различного вида ценные бумаги, как дающие право собственности, так и дол­говые обязательства других компаний; инвестиции в матери­альные и нематериальные необоротные активы; инвестиции, отвлеченные в специальные фонды; инвестиции в дочерние компании и филиалы.

Инвестиции в ценные бумаги представляют собой поме­щение капитала в юридически самостоятельные предприятия на длительный срок (минимально более года) либо для полу­чения дополнительной прибыли, либо для приобретения влия­ния на другие предприятия, либо в связи с тем, что подобное вложение средств более выгодно по сравнению с организаци­ей собственных операций в этой области.

Считается, что если предприятие-инвестор владеет менее 20% акций другого предприятия, то оно не оказывает сущест­венного влияния или контроля на предприятие, акции которо­го приобретаются.

Если предприятие владеет от 20 до 50% акций другого предприятия, то оно, как предприятие-инвестор, оказывает существенное влияние на то предприятие, акции которого приобретаются, однако не имеет возможности контролировать деятельность последнего. Значительное влияние проявляется в том, что предприятие-инвестор способно участвовать в приня­тии решений о деятельности предприятия, в которое вложены средства, а его представители могут входить в состав совета директоров предприятия - объекта инвестирования.

Если предприятие владеет более чем 50% акций другого предприятия, считается, что инвестор владеет контрольным пакетом акций и имеет возможность контролировать деятель­ность предприятия - объекта инвестирования, т.е. принимать решения по вопросам его финансово-хозяйственной деятель­ности. Предприятие-инвестор рассматривается в качестве го­ловного предприятия, а предприятие - объект инвестирова­ния - как дочернее предприятие.

Инвестиции в материальные активы. К таким вложе­ниям относятся инвестиции в основные средства. Они имеют реальную форму существования и относятся к средствам длительного пользования. В эту категорию включаются земля, здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все реальные основные средства начисляется амор­тизация.

Выбор метода амортизации имеет для финансового ме­неджмента большое значение, поскольку он влияет на основ­ные финансовые пропорции предприятия, на его чистую при­быль и денежный оборот, на внутреннюю структуру финанси­рования.

Основными методами амортизации являются:

1) метод равномерного прямолинейного списания (линей­ный метод);

2) метод амортизации исходя из выработки амортизируемо­го объекта (производственный метод);

3) методы ускоренной амортизации: метод суммы лет и уменьшающегося остатка (метод остаточной стоимости);

4) специальные методы амортизации.

1. Метод равномерного прямолинейного списания. Стои­мость объекта списывается равными долями в течение всего периода его эксплуатации.

2. Метод амортизации исходя из выработки амортизируе­мого объекта. Полезность объекта оценивается на основе его суммарной выработки за весь период эксплуатации в соответствующих единицах измерения (количество выра­ботанной продукции, отработанных часов, километров пробега и т.д.).

Амортизация объекта 1-го года эксплуатации рассчитыва­ется по формуле:

где С - себестоимость амортизируемого объекта внеоборот­ных активов в год приобретения (первоначальная стои­мость);

Л_п — ликвидационная стоимость в последнем n-м году эксплуатации;

П_i - выработка объекта в i-м году;

Σ П_i - суммарная выработка за весь период эксплуатации;

п - общее количество лет эксплуатации объекта.

3. Методы ускоренной амортизации. Суть методов состоит в том, что в первые годы использования внеоборотных активовсписывается основная часть их первоначальной стоимости. Это мотивируется следующим:

1) наибольшая интенсивность использования внеоборотных активов приходится на первые годы их эксплуатации, ко­гда они морально и физически еще новые;

2) создается резерв для замены амортизируемого объекта в случае его быстрого морального устаревания;

3) обеспечивается возможность увеличения доли расходов на ремонт амортизируемых объектов в последние годы их использования без увеличения издержек производства.

Метод суммы лет. Сумма лет - это сумма, полученная от сложения порядковых номеров тех лет, в течение которых функционирует объект:

Годовая сумма амортизационных отчислений определяется по формуле:

Метод остаточной стоимости. В качестве нормы амор­тизации используется норма амортизации, рассчитанная по методу равномерного прямолинейного списания, умноженная на определенный коэффициент. Для активной части внеобо­ротных активов чаще всего используется коэффициент 2.

Годовая сумма амортизационных отчислений может быть определена по формуле:

где 2N_a- удвоенная норма ежегодной амортизации, исчис­ленной по методу равномерного прямолинейного списа­ния;

Σ А - сумма накопленной амортизации объекта на начало отчетного года.

4. Специальные методы амортизации. Это методы, ис­пользование которых обусловлено особенностями амор­тизируемых объектов, отраслевой спецификой, необхо­димостью предоставления дополнительных налоговых льгот.

Дата добавления: 2013-12-12