Основные виды свопов

Процентный — происходит обмен процентными став­ками по полученным кредитам, но не затрагивается ос­новная сумма долга. Причем основные суммы кредитов должны быть равнозначны, или же их разделяют на рав­нозначные более мелкие суммы.

Основная цель для заемщиков — выплачивать более низкий процент по полученным кредитам, при этом раз мер комиссионных банку, который проводит своп, не дол­жен значительно увеличивать операционные расходы, ина­че пропадает привлекательность свопа.

Валютный — экспортеры и импортеры имеют возмож­ность заранее до даты осуществления платежей по дого­ворам купли-продажи определить сумму платежа и по­крыть имеющийся валютный риск.

Эта операция имеет две «ноги»:

■ одна на спотовом рынке («короткая нога») — происхо­дит сделка купли-продажи определенной валюты и.ре­альная поставка валют;

вторая на срочном рынке («длинная нога») — одновре­менно со спотовой частью операции заключается обрат­ная форвардная сделка.

Тема 26. Мировая валютная система

План:

1. Сущность мировой валютной системы

2. Элементы мировой валютной системы

Этапы формирования МВС:

Этапы формирования мировой валютной системы:

1. «Золотой стандарт» — 1821-1939 гг.

Основа — золото как главная форма денег, курс наци­ональных валют жестко привязан к золоту, и через золо­тое содержание определяется твердый валютный курс.

а) Золото монетный стандарт — банки свободно че­канили золотые монеты (до XX в.).

б) Золотослитковый — золото применялось лишь в
международных расчетах (начало XX в. — Первая миро­вая война)

в) Золотодевизный, или золотовалютный (1922 г. —
Вторая мировая война) — известен как Генуэзский пери­
од (международная экономическая конференция в Генуе
1922 г.), закреплен переход к стандарту на основе золота
и ведущих валют, конвертируемых в золото.

Девизы — платежные средства в иностранной валюте для международных расчетов. Золотые паритеты сохра­нялись, но.конверсия валют в золото могла осуществляться и косвенно через другие валюты (экономия в период Пер­вой мировой войны).

Валютный блок — группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношении от возглавляющего его государства, которое диктует им еди­ную политику в области международных отношений (стер­линговый, долларовый, золотой).

2. Бреттон-Вудская валютная система — официаль­
но оформлена на Международной валютно-финансовой
конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 г. (США). Со­
зданы МВФ и МБРР.

Демонетизация золота — отказ от его использования в обращении, утрата им денежных функций. Для обслу­живания международных сделок используются отдельные национальные бумажные денежные единицы, за которы­ми закрепляется статус международных платежных средств. США в середине двадцатого века обладали 70% запаса золота развитых стран, и в уставе Международно­го валютного фонда главной международной валютой был признан доллар США.

Паритеты — обменное соотношение валюты к золоту и иностранной валюте, определяемое органами власти. Все страны — члены фонда должны были согласовать с МВФ официальные золотые и долларовые паритеты своих на­циональных денежных единиц. Доллар США остался един­ственной валютой, связанной с золотом.

Золото, хотя и ограниченно, продолжало выполнять функцию мировых денег, выступало средством оконча­тельных расчетов по платежным балансам на межгосу­дарственном уровне.

3. Ямайская валютная система — конференция МВФ
1976 г. в Кингстоне (Ямайка). Основа системы — плаваю­щие валютные курсы и многовалютный стандарт.

Цели — выравнивание темпов инфляции в различных странах, уравновешивание платежных балансов, расши­рение возможностей для проведения независимой внут­ренней денежной политики. Закреплена окончательная демонетизация золота.

Тема № 27. Валютная система РФ

План:

1. Валютная система РФ

2. Валютные операции

Тема № 29. Международные валютные отношения

План:

1. Сущность международного кредита

2. Международные финансово-кредитные организации

Международный валютный фонд (МВФ) — это меж­дународная организация, предназначенная для регулирова­ния валютно-кредитных отношений между государствами — членами МВФ и оказания им финансовой помощи при ва­лютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежно­го баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специа­лизированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы.

МВФ был учрежден на мировой валютно-финансовой конференции ООН (1-22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992 г., а остальные страны СНГ и Валтии — на протяжении с апреля по сентябрь 1992 г.

Число стран — членов МВФ составляет 184. Постоян­ное место пребывания руководящих органов фонда — Ва­шингтон.

МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Это означает, что его капитал складывается из взносов государств — членов МВФ, производимых ими по подпис­ке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Кво­та — ключевое звено во взаимоотношениях страны — чле­на МВФ с фондом. Она определяет:

■сумму подписки на капитал МВФ;

■возможности использования ресурсов фонда;

■сумму получаемых страной — членом СДР при их оче­редном распределении;

■количество голосов, которыми страна располагает в фонде.

Размеры квот устанавливаются на основе удельного веса стран в мировой экономике и торговле.

Основными формами финансирования за счет средств МВФ являются резервный транш, и четыре кредитных транша. Слово «транш» (франц. tranche) оз­начает «часть, сегмент» и отражает тот факт, что государ­ства — члены МВФ заимствуют средства из своих квот определенными порциями.

Дата добавления: 2013-12-12