Формы кредита

Будущая стоимость денег.

Связана с суммой наращения.

1. по простой процентной ставке (база для расчета процента явл постоянной и равна сумме Р)

рис.1

1. по сложной (база не явл постоянной, ранее начисленные проценты присоединяются к первоначальной сумме, расчет идет от измененной суммы).

Рис. 2

Наращение % к сумме – капитализация (компаундирование).

При ежеквартальной капитализации

Дисконтированная стоимость.

- операция обратная наращению. Будущая стоимость приводится к сегодняшней стоимости (меньшей стоимости). Расчеты - приведение к стоимости к заданному моменту времени.

Рис. 3

Два варианта дисконтирования (виды)

1. математическое:

- по простой процентной ставке P=F/ (1+i*n)

- сложная P=F/(1+i) в степени n.

Лекция 4.

1. учетное (банковское): Р=F-дельта (дельта – дисконта)=F-F*d*n=F(1-d*n)

Дельта=F*d*n

d-учетная ставка, измеряется в %; n-кол-во лет

i=d

или

i не=d.

Домой!!!!выразить d в Р=F-дельта (дельта – дисконта)=F-F*d*n=F(1-d*n) и выразить I в

P=F/ (1+i*n).

В зависимости от участников кредитных отношений различают формы:

Коммерческий

– кредит кот один предприниматель (предприятие) – продавец предоставляет др.предпринимателю (…)– покупателю товара в виде отсрочки или рассрочки платежа за проданный товар.

Оформляется либо договором, либо векселем.

Вексель – письменный договор (долговое обязательство), содержащее обязательство выплатить опр. сумму по истечении опр. срока.

Виды векселей:

· соло – письменное обязательство векселедателя(Б) уплатить опр.сумму в опр.срок и в опр.месте векселедержателю(А)

· тратта – письменный приказ векселедателя плательщику уплатить опр.сумму в опр срок и в опр.месте векселедержателю. Векселедатель и плательщик – это разные лица.

Коммерческий кредит вытекает из процесса производства, а именно из несовпадения сроков производства и реализации. Производитель выходит на рынок со своим товаром, др.производители хотят купить этот товар, но не нерелизовав свой товар они не могут приобрести то рье и нужные материалы. Сделка может состоятся методом отсрочки платежа.

Цель: ускорить реализацию товара, ускорить кругооборот капитала.

Недостатки:

1. Связь с определенным состоянием рынка (стабильный.товаров на рынке должно быть много, и покупателей немного.
2. кредит предоставляется владельцем товара покупателю
3. ограничен объемом свободных денег у продавца

Расширение кредита ограничивается:

• инфляцией
• неплатежи со стороны покупателей
• ненадежность партнерских связей

Разновидности:

- с фиксированным сроком погашения

- с погашением после фактической реализации, полученных в кредит товаров.

Банковский.

Кредитор – специализированные орг-ии (кредитные орг-ии), которые имеют лицензии на осуществление кредитно-финансовых операций.

Предоставляется:

• банками предприятиям (физическим лицам)
• банками другим банкам.

Особенности:

источник кредитных ресурсов как правило привлеченный капитал (средства банковских клиентов). Банк сужает ту стоимость (временно-свободные денежные средства) тех субъектов, которые поместили на счета в банки. Банк предоставляет денежный капитал, который проделав кругообращение в процессе производства, вернется к банку с приращением.

Виды:

• аграрные ссуды (имеют сезонный характер)
• коммерческие ссуды (предпринимателям в сфере услуг и торговли)
• ипотечные ссуды (по приобретению недвижимости)
• межбанковские ссуды (то что один банк предоставляет другому).

Потребительский.

- целевое кредитование лиц товарной или денежной форме.

Кредитор:

1. предприниматель или предприятие при продаже товара при с отсрочкой платежа.
2. кредитные орг-ии предоставляют ссуды для приобретения земли, квартиры…

Может быть в форме ипотеки.

Особенности: предоставляется конечному потребителю.

Государственный.

- экономические отношения между государством (в лице его органов власти управления) с одной стороны и юр.и физ.лицами с др.

Гос-во может выступать в качестве:

Заемщика

Кредитора

Гаранта.

Гарант:

Гарантийная деятельность гас-ва – при этом гос-во берет на себя ответственность за погашение займа или выполнение других обязательств взятых юр.или физ.лицами. Не обязательно влияет на величину централизованных денежных фондов. Если должники своевременно рассчитываются с кредиторами, то у гаранта не будет дополнительных денежных оттоков. Гарантируют сумму до 700тыс.

Заемщик:

Кредит находится на стыке финансов и кредита. Как звено финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных фондов денежных средств гос-ва (бюджета и внебюджетных фондов). Гос-ый кредит имеет все признаки кредита:

-срочность

-возвратность

-платность, но гос-ый отличается от банковского:

1. банковский обеспечен конкретным залогом, госкредит обеспечение является все имущество гос-ва, которое находится в его собственности.
2. банковский имеет целевой характер, а госкредит не имеет.

Когда гос-во – заемщик, то оно привлекает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Когда не хватает доходов, то привлекают дополнительные средства.

Лекция 5.

Когда финансируются расходы на долгий срок – расходы капитального характера.

С помощью гос-ых займов капитальные расходы гос-ва можно растянуть во времени. Основная часть доходов гос-ва – налоги.

Финансирование объектов капитального строительства происходит с помощью займов гос-ва, поскольку эти объекты служат в течении длительного времени и засчет налогоплательщиков последующие годы гос-во будет выплачивать доходы кредиторам под выпущенные займы (про больницы и дет.сады).

Источники погашения гос-ых займов:
- прибыль, получаемая объектами под которые взяты займы

- налоги, кот потом собираются гос-ом

- новые займы (их размещение для погашения задолженностей по уже выпущенным займам (взятые взаймы гос-ом и выпускает вместо них ценные бумаги, чаще всего облигации – рефинансирование гос-го долга).

Вступая в кредитные отношения гос-во воздействует на:

1. состояние денежного обращения в стране

гос-во выпускает займ, при этом оно собирает денежные средства, эти бумаги приобретаются физ-ми лицами, при этом снижается платежеспособность населения. Если собранные средства пойдут на затраты капитального хар-ра, то сократится кол-во денег в обращении на некоторое время. Если же гос-во собирет эти деньги и потратит на нужды населения (пенсии, з/п…), то кол-во денежной массы останется без изменения, но при этом произойдет изменение структуры платежеспособного спроса.

1. уровень процентных ставок

если гос-во – заемщик, то гос-во увеличивает спрос на заемные средства, то цена на заемные средства увеличивается, то ссудный % ув., т.е. рост процентных ставок. Если в стране достаточно свободных денег, то негативное воздействие не оч.значительное, если недостаточно, то происходит рост цены кредита и эк-ий рост будет замедляться и это будет связано со снижением темпов эк-го развития.

1. производство и занятость

положительное воздействие происходит когда гос-во – кредитор и гарант, т.е.это система поддержки малого бизнеса, с/х производителей, поддержка регионов. Гос-во гарантирует те кредиты, которые банки дают бизнесу, с/хоз производителю, т.е.гарантирует погашение этого кредита. В развитых странах сущ.компании, кот по небольшим тарифам страхуют риски неплатежей. Т.о. страхуют риски транспортера товаров (поощряются новые рынки сбыта отечественных товаров). Гос-ые кредиты могут предоставляться за счет бюджетных средств, федерального бюджеты, бюджета территорий или внебюджетных фондов.

В результате заемной деятельности гос-ва образуется гос-ый долг: гос-ый – долговые обязательства федерального правительства;общегос-ый

где и как взят долг: внутренний и внешний

в соответствии с бюджетным кодексом выступают в формах долговых обязательств:

1. кредитные отношения и договора, заключенные от имени РФ как заемщика с кредитными орг-ми, иностранными гос-ми и международными фин-ми
2. гос-ый займ, осуществляемый ценными бумагами от имени РФ.
3. заключение договоров и соглашений, получение РФей ссуд и кредитов от бюджетов др.уровней бюджетной системы России.

В основном заемные средства в России мобилизуются 2 путями:

- получение кредитов у финансово-кредитных орг-ий

- выпуск и размещение ценных бумаг

Внутренние займы – займы внутри страны. Кредиторы – физ и юр лица, их называют резидентами гос-ва.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ

Наиболее поздняя форма кредита и возникает, когда происходит фин-ая глобализация – эк-ие отношения выходят за рамки страны.

Участники: отдельные юр лица, правительство гос-в, международные институты.

Базовые признаки:

- Товарные (экспортеры предоставляют отсрочку платежа за товары или услуги)

- Валютные (в денежной форме)

- финансовые (прямые капиталные вложения, финансовые крупные вложения)

Плюсы и минусы:

+ ускорение развития производства, расширяется эк-ая деятельность

- увеличиваются диспропорции в экономике

ВИДЫ КРЕДИТА

Лекция 6.

Дата добавления: 2013-12-12