Тема 8. Управление активами и пассивами

Тема 7. Активные операции коммерческих банков

Операции РЕПО

Слово "репо" происходит от английского и образуется аббревиатурой фразы "соглашение об обратном выкупе".

РЕПО – финансовая операция, состоящая из двух частей:

1. одна сторона продает ценные бумаги другой стороне;

2. одновременно берет на себя обязательство их обратного выкупа в определенную дату или по требованию второй стороны.

Обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены их первоначальной продажи. Разница между ценами представляет собой доход, который должна получить сторона, выступившая в качестве покупателя ценных бумаг (продавца денежных средств) в первой части операции репо.

Обратное репо означает ту же самую сделку, но с позиции покупателя ценных бумаг в первой части репо.

Еще одно название операции репо – кредит, обеспеченный ценными бумагами или «кредитование под залог» ценных бумаг.

Классификация операций репо:

1. в зависимости от срока действия:

- ночные операции репо – сроком на один день;

- срочные операции репо – сроком более чем на один день;

- открытые операции репо – срок операций точно не установлен, выкуп по требованию второй стороны.

2. по варианту хранения ценных бумаг:

- «классическое (традиционное) репо» - ценные бумаги, купленные в первой части операции репо, переводятся их новому владельцу. В этом случае покупатель ценных бумаг минимизирует свой кредитный риск. Недостатком является то, что в отдельных случаях издержки по переводу бумаг могут быть значительными;

- «трехстороннее репо» - ценные бумаги переводятся в пользу третьей стороны. Третья сторона по договору репо несет определенные обязательства перед участниками сделки: проверяет вид ценных бумаг, перечисленных одной стороной другой стороне; отслеживает состояние маржи и при необходимости требует дополнительных перечислений. Т.к. оба счета (по деньгам и ценным бумагам) находятся у третьего участника, то издержки по операции минимизируются. Третья сторона выступает в этом случае гарантом правильного исполнения договора репо и получает определенное вознаграждение за оказанные услуги;

- «доверительное репо» - ценные бумаги остаются у их продавца по первой части договора репо, он становится хранителем ценных бумаг для покупателя. При этом продавец ценных бумаг должен вести раздельный учет ценных бумаг ему не принадлежащих. Характеризуется минимальными издержками по переводу ценных бумаг и самым высоким уровнем кредитного риска.

1. Роль и задачи активных операций для банков, предприятий и государства

2. Характеристика структуры активных операций коммерческих банков

3. Классификации и качество активов

4. Сущность и процесс организации ссудных операций

5. Сущность инвестиционных и фондовых операций, их основное назначение

6. Характеристика работающих и неработающих активов

1. Сущность и подходы к управлению активами и пассивами в коммерческом банке

2. Типы управления активами и пассивами. Процесс управления активами и пассивами

Дата добавления: 2013-12-13