Сущность и основные формы инвестиций

Лекция № 20. Инвестиции

Термин инвестиции происходит от латинского слова " invest ", что означает "вкладывать".

Инвестиции, согласно действующему российскому законодательству, – денежные средства, ценные бумаги, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, машины, лицензии, другие имущественные права и интеллектуальные ценности, выгодно вкладываемые предпринимателями и бизнесменами в дело для получения полезного социально-экономического эффекта.

Каждой фирме (компании) в процессе её функционирования требуются определённые финансовые средства на замену и обновление основных фондов, наращивание имеющегося потенциала, увеличение мощностей, диверсификацию и расширение масштабов производства, проведение определённых организационно-технических мероприятий с целью совершенствования хозяйственной деятельности и улучшения её конечных результатов. Финансовые вложения в приобретение, строительство, восстановление, реконструкцию, модернизацию и расшире­ние хозяйствующих объектов принято называть инвестициями.

Инвестиции различаются между собой по нескольким признакам:

Инвестиции

¯

¯

¯

¯

¯

¯

по объектам вложения средств

по характеру участия в инвестировании

по периоду инвестирования

по формам собственности

по инвестиционной территории

по способу учета средств

¯

¯

¯

¯

¯

¯

¯

¯

¯ ¯

¯

¯

¯

¯

¯

¯

реальные

портфельные

прямые

косвенные

краткосрочные

среднесрочные

долгосрочные

Частные

государственные

смешанные

Иностранные

совместные

внутренние

внешние

валовые

чистые

Схема 1. Классификация инвестиций

1) По объектам вложения средств.

Реальные инвестиции – вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность).

Портфельные инвестиции – вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы и камни).

2) По характеру участия в инвестировании

Прямые инвестиции – непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

Косвенные инвестиции – когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

3) По срокам вложений.

Краткосрочные инвестиции – вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции – вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции – вложения капитала на срок свыше 5 лет.

4) По форме собственности

Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями).

Государственные инвестиции – вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

Смешанные инвестиции – долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

Иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

5) По территории инвестиций

Внутренние инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории (страны,.

Внешние инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

6) По способу учета средств

Валовые инвестиции – общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

Чистые инвестиции – вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

7) По рискам.

Агрессивные

Умеренные

Консервативные

Инвестирование в наиболее широком употреблении представляет собой эффективное вложение капитала в ту или иную сферу хозяйственной деятельности.

Финансирование и инвестирование взаимосвязанные, но неидентичные категории. Если под финансированием подразумевается формирование и предоставление финансовых ресурсов для создания имущества, то под инвестированием – их использование и превращение в капитал.

Следует отличать понятия " инвестиции " и " капитальные вложения ". Если капитальные затраты обычно предполагают создание новых и восстановление изношенных основных фондов (зданий, сооружений, оборудования, транспорта и др.), то инвестиции предусматривают вложение средств также в оборотные активы, различные финансовые инструменты, интеллектуальную собственность. Отсюда, " капитальные вложения " более обоснованно рассматривать как составную часть или форму " инвестиций ".

Главная задача инвестиционной политики на любом уровне – формирование благоприятного климата или соответствующей среды, которые способствуют всемерному повышению экономического интереса и активности инвесторов при вложении средств в экономику.

Признаками инвестиций являются:

1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

2) способность инвестиций приносить доход;

3) целенаправленный характер вложения капитала в объек­ты и инструменты инвестирования;

4) определенный срок вложения средств;

5) использование разных инвестиционных ресурсов, харак­теризующихся в процессе осуществления спросом, предло­жением и ценой.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуциро­ванные инвестиции.

Образование нового капитала, независимо от нормы про­цента или уровня национального дохода, называется автоном­ными инвестициями.

Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами — инновациями (нововведениями), главным обра­зом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, при­рост населения, а также перевороты и войны.

Примером автономных инвестиций можно назвать ин­вестиции государственных или общественных организаций. Они связаны со строительством военных и гражданских соору­жений, дорог и т. д.

Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуциро­ванные инвестиции.

Первый толчок росту экономики дают автономные инве­стиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь резуль­татом возросшего дохода, индуцированные инвестиции при­водят к его будущему росту.

Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.

Несмотря на то, что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продук­ции, все-таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвести­ции в сферу нематериального производства, причем общеми­ровая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.

Дата добавления: 2013-12-13