Оцінка ризику за формуванням необхідного рівня дохідності фінансових операцій враховуючи премію за ризик

Оцінка ризику за формуванням необхідного рівня дохідності фінансових операцій враховуючи премію за ризик здійснюється шляхоим оцінки:

§ премії за ризик:

де - рівень премії за ризик по певному фінансовому (фондовому) інструменту;

- середня норма дохідності на фінансовому ринку;

- безризикова норма дохідності на фінансовому ринку;

- бета-коефіцієнт.

§ планової суми премії за ризик:

де - сума премії за ризик по конкретному фінансовому (фондовому) інструменту в теперішній вартості;

- вартість конкретного фінансового (фондового) інструменту;

- рівень премії за ризик по конкретному фінансовому (фондовому) інструменту, виражений десятковим дробом.

§ необхідного рівня дохідності з врахуванням чинника ризику:

де - загальний рівень дохідності за певним фінансовим (фондовим)

інструментом з чинником ризику;

- безризикова норма дохідності на фінансовому ринку;

- рівень премії за ризик за певним фінансовим (фондовим)

інструментом.

§ рівня надлишкової дохідності портфелю цінних паперів на одиницю його ризику з використанням коефіцієнту Шарпа:

де - коефіцієнт Шарпа, що вимірює надлишкову дохідність портфелю

цінних паперів на одиницю його ризику;

- загальний рівень дохідності портфелю;

- рівень дохідності по без ризиковому фінансовому інструменту

інвестування;

- середньоквадратичне відхилення надлишкової дохідності.

Дата добавления: 2013-12-13