Лекция 23. Финансовый менеджмент и финансовый механизм предприятий

Финансовые отношения, являясь частью денежных отношений, возникают в основном при реальном движении денежных средств в результате деятельности предприятий. Размер получаемых доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности управления финансами предприятия, координации доходов и расходов, рационального размещения и использования финансовых ресурсов зависит финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта.

Рыночная среда и расширение финансовой самостоятельности предприятий привели к резкому повышению значимости их финансового менеджмента. Как наука финансовый менеджмент изучает методологию, принципы, способы, методику разработки и реализации финансовых решений. Он необходим во всех сферах хозяйственной деятельности и направлен на выполнение стратегических и тактических целей функционирования предприятия и его поведения на рынке.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления. Объектом управления является то, что составляет содержание финансов предприятий (денежные потоки, финансовые ресурсы, капитал, доходы, денежные фонды ), субъектом управления – финансовые менеджеры.

Финансовый менеджмент, как система управления финансами, связан со следующими процессами: организацией финансовых отношений предприятий; формированием, использованием и оптимизацией финансовых ресурсов; формированием, размещением и функционированием капитала; формированием и использованием денежных доходов и фондов; организацией и анализом денежных потоков.

Цель финансового менеджмента состоит в принятии оптимальных финансовых решений по организации финансовых отношений и движению денежных потоков с учетом требований экономических законов.

Главная цель управления финансами предприятия – создание и функционирование такой системы управления денежно-финансовыми отношениями на предприятии, которая должна обеспечивать реализацию целей и задач его деятельности.

Основные задачи финансового менеджмента предприятий:

- увеличение прибыли и повышение рентабельности с целью максимизации цены компании;

- обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия;

- закрепление на рынке или расширение сегмента рынка;

- избежание банкротства и крупных финансовых потерь.

Финансовый менеджмент как научная система управления финансами требует соблюдения определенной технологии принятия и выполнения решения: определение проблемы, постановка цели; разработка альтернативных решений; сопоставление альтернативных решений с избранными целями; выбор одного из решений по установленным критериям; контроль за выполнением принятого решения; оценка эффективности выполненного решения.

Теория финансового менеджмента уверенно входит в белорусскую хозяйственную практику, используя широкий набор методов, накопленных мировой рыночной экономикой (например, диагностика финансовой деятельности предприятий, бюджетирование доходов и расходов, антикризисное управление предприятием и т.д.). В то же время отечественный финансовый менеджмент развивается в условиях нестабильной экономики и имеет следующие особенности:

- недостаточный уровень сочетания западноевропейского прагматизма в финансовых вычислениях с американским концептуальным подходом к снижению всех видов коммерческих рисков;

- базируется на взаимодействии кратко- и долгосрочных факторов, определяющих финансово-хозяйственную деятельность предприятия в переходной экономике;

- начал осваивать такие вопросы финансового менеджмента, как финансовая политика предприятия в условиях инфляции, специфика управления финансами в условиях выхода из кризисного состояния;

- набирает силу процесс исследования особенностей финансового менеджмента различных субъектов предпринимательской деятельности – коммерческих банков, страховых компаний, субъектов малого и среднего бизнеса.

Для широкого внедрения в практику хозяйствования в Беларуси имеются все необходимые для этого условия: разнообразие форм собственности; самофинансирование предпринимательской деятельности; расширение рыночного ценообразования; наличие рынков товаров, труда и капитала; регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятий, которая определяется системой принятых и действующих законов.

Финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм предприятия, включающий инструменты и методы, с помощью которых осуществляется управление финансовыми отношениями, денежными потоками, фондами денежных средств, капиталом предприятия.

Финансовый механизм предприятия – это система управления финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений, денежных потоков и фондов денежных средств предприятий в соответствии с требованиями экономических законов, на основе законодательных актов и нормативной базы государства, путем использования финансовых категорий и инструментов.

Основными элементами финансового механизма предприятий являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое и информационное обеспечение финансового управления.

Финансовый метод – это способ воздействия на хозяйственный процесс, включающий производственную (текущую), инвестиционную и финансовую деятельность. К финансовым методам относятся: планирование и прогнозирование, самофинансирование, инвестирование, кредитование, налогообложение, страхование, расчеты и др. Финансовыми методами также считаются финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль.

Функционирование финансового механизма на основе движения финансовых ресурсов характеризуют два метода финансового воздействия: финансовой обеспечение и финансовое регулирование. Установление их приоритетности определяется направлениями финансовой политики государства. При этом чем выше уровень развития общества и его народного хозяйства, тем значительнее роль финансового регулирования.

Финансовое обеспечение реализуется посредством установленной системы, которая может осуществляться в следующих формах: самофинансирование, кредитование и безвозвратное финансирование. Различные формы финансового обеспечения применяются одновременно, путем установления оптимального для данного этапа развития общества соотношения между ними. Количественные параметры и разнообразные способы их определения неоднократно подвергаются корректировке в зависимости от условий производства и задач, стоящих на данном этапе.

Финансовое регулирование связано с регламентированием распределительных отношений в обществе в целом, в отраслях народного хозяйства, на предприятиях.

Финансовые инструменты или финансовые рычаги представляют собой приемы действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся: доходы, прибыль, амортизационные отчисления, арендная плата, процентные ставки, цена, формы расчетов, дивиденды, виды и формы кредита, санкции, льготы. Финансовым инструментом в самом общем виде является любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение активов одной фирмы и финансовых обязательств другой.

Каждый финансовый рычаг выполняет определенную функцию и имеет конкретную характеристику. Однако в совокупности они взаимосвязаны между собой и представляют целостную систему показателей, используемых при организации и регулировании финансовых отношений.

Участвуя в формировании и использовании фондов денежных ресурсов, финансовые рычаги должны воздействовать на экономическую деятельность хозорганов, стимулировать экономический рост, повышение производительности труда, улучшение качества продукции.

Важное значение играет в производственной деятельности система финансовых стимулов, являющихся рычагами воздействия на общественное производство. Превращение финансов в инструмент, обеспечивающий органическое включение товарно-денежных отношений в механизм управления рыночной экономикой, происходит путем совершенствования всех форм финансовых отношений.

Работа по управлению финансами предприятия осуществляется его финансовой службой. Функции финансового менеджмента разнообразны, в частности:

- планирование, в том числе стратегическое и текущее финансовое планирование;

- участие в формировании ценовой политики, прогнозировании продаж, выборе учетной политики;

- формирование структуры капитала, расчет его цены, определение внутренних и внешних долго- и краткосрочных источников финансирования, а также их оптимального сочетания;

- управление финансовыми ресурсами и капиталом, включая управление денежными средствами, регулирование денежных операций, оценку и анализ денежных потоков, управление инвестициями, портфелями ценных бумаг, основным и оборотным капиталом;

- управление рисками, предусматривающее анализ и прогнозирование финансовых и предпринимательских рисков, разработку мероприятий по их снижению, страхованию рисков;

- финансовый и управленческий учет, анализ и аудит, особое внимание обращающие на показатели общей прибыли и ее составляющих, переменные и постоянные издержки и их структуру, чистые поступления средств.

Последняя функция предусматривает обработку и представление учетной информации в виде финансовой отчетности. Поскольку финансовая отчетность может предназначаться для внешних пользователей, перед финансовым менеджером стоит задача отразить финансовое положение предприятия настолько, насколько это необходимо или желательно. Но не приукрашивать его по сравнению с действительностью.

Предприятия в современных условиях самостоятельно строят свой финансовый механизм и осуществляют управление финансами, при этом оставаясь в рамках, установленных законодательными и нормативными актами государства.

Дата добавления: 2013-12-13