Сущность, формы и инструменты проведения денежно-кредитной политики (ДКП)

Функции и операции ЦБ. Баланс ЦБ.

Организационно-правовые и национальные особенности Центрального банка (ЦБ).

ПЛАН

ПОЛИТИКА

Лекция 11. ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ

Вопрос 1. Организационно-правовые и национальные особенности ЦБ

Центральные банки исторически создавались двумя путями:

1) на базе крупнейших коммерческих банков, которые наделялись эмиссионной функцией;

2) путем образования ЦБ государством.

Самый древний ЦБ – Банк Англии (1694г). Он был создан на базе крупнейшего коммерческого банка, наделенного эмиссионной функцией. В 1946 году Банк Англии был национализирован, и сегодня – это государственный банк. ЦБ США представлен Федеральной Резервной Системой, которая включает 12 центральных банков. Самый независимый банк в мире – Немецкий федеральный банк (Бундесбанк).

С точки зрения формы собственности ЦБ делится на следующие группы.

1. Государственные ЦБ. Здесь 100 % капитала ЦБ принадлежит государству. Примером таких ЦБ выступают: Великобритания, Франция, РБ, РФ, Дания.

2. Смешанные ЦБ. Их капитал формируется как на базе государственной собственности, так и частного капитала. Пример: ЦБ Японии; Швейцарии (57% принадлежит государству, 43% – частному сектору).

3. ЦБ, сформированные на базе акционерного или частного капитала. Примеры: Италия, США.

ЦБ эффективно функционирует лишь тогда, когда он обладает высокой степенью независимости от исполнительной власти.

В качестве факторов независимости Центральных банков выделяют следующие критерии:

1) форма собственности на капитал ЦБ. Размер государственной собственности зависит от национальных традиций и исторических условий развития банковской системы. В число самых независимых банков не всегда попадают банки со 100 % государственным капиталом. Этот критерий независимости ЦБ носит формальный характер. Так, ЦБ Италии, на 100 % сформированный за счет акционерного капитала, выступает одним из самых зависимых от правительства центральных банков, чего нельзя сказать о Немецком федеральном банке, капитал которого является государственной собственностью;

2) процедура назначения или выбора руководства ЦБ. По этому признаку ЦБ делятся на следующие группы:

а) ЦБ, руководство которых назначается из числа кандидатов, предложенных правительством (РФ, Великобритания, Германия);

б) ЦБ, руководство которых назначается президентом (РБ, Франция, Нидерланды);

в) ЦБ, руководство которых назначается Министерством финансов, при условии последующего утверждения кандидатуры парламентом (Италия, США);

3) наличие законодательного ограничения полномочий и степень подробного описания функций ЦБ. С точки зрения этого критерия самым независимым выступает Банк Англии. Нет ни одного закона, регламентирующего функции этого банка. Работа Банка Англии основывается исключительно на многовековых национальных традициях в банковском деле. В Италии и США лишь в общих чертах сформулированы законодательные основы функционирования ЦБ. Наиболее подробно описываются в законодательстве функции ЦБ Германии, Японии, Швейцарии;

4) наличие законодательного ограничения на вмешательство правительства, других государственных органов в ДКП, проводимую ЦБ. Самыми независимыми по этому критерию выступают Германия, Швейцария. В этих государствах правительство не имеет право вмешиваться в ДКП;

5) наличие законодательного ограничения на размер кредитования правительства. Не ограничен размер кредитования правительства центральными банками Японии и Франции. Самыми независимыми по этому критерию выступают Германия, Дания, Швейцария.

Вопрос 2. Функции и операции ЦБ. Баланс ЦБ

ЦБ – это орган государственного регулирования денежного обращения. Свои функции регулирования денежного обращения он реализует через следующие направления своей деятельности.

1. Функция эмиссионного центра. В современных условиях эмиссия банкнот обеспечивается коммерческими векселями, золото – валютными резервами ЦБ и государственными ценными бумагами. При этом центральный банк обладает монопольным правом эмиссии банкнот.

2. Функция валютного центра реализуется:

1) посредством хранения ЦБ официальных золотовалютных резервов;

2) посредством валютного регулирования.

3) посредством представления своей страны во всех международных и региональных валютно-финансовых организациях.

Валютное регулирование осуществляется в форме валютных интервенций и учетной (дисконтной) политики.

С помощью валютных интервенций ЦБ может регулировать спрос и предложение на иностранную валюту. Избыточный спрос на иностранную валюту удовлетворяется путем продажи ЦБ части своих валютных ресурсов и таким образом снижается курс иностранной валюты.

Дисконтная политика состоит в установлении минимальной цены денег в форме учетного процента (ставки рефинансирования). Это процент, по которому ЦБ продает кредитные ресурсы коммерческим банкам и который определяет средний уровень процента по кредитам и депозитам.

Повышение учетного процента ведет к уменьшению спроса на деньги и к снижению курса национальной денежной единицы.

3. ЦБ – это главный расчетный центр и главный кредитор (банк банков).

Основными агентами ЦБ как по активным, так и по пассивным операциям выступают коммерческие банки.

По линии активных операций ЦБ осуществляет кредитование коммерческих банков.

По линии пассивных операций ресурсы ЦБ формируются за счет обязательных резервов коммерческих банков.

ЦБ устанавливает единую форму отчетности и расчетов в национальной экономике.

4. ЦБ выполняет функцию банка правительства.

а) он осуществляет исполнение закона о государственном бюджете, т.е. все доходы и расходы госбюджета отражаются в балансе ЦБ;

б) осуществляет хранение денег казначейства и правительства.

5. ЦБ выступает субъектом проведения ДКП (более подробно об этом см. вопрос 3).

Все операции ЦБ отражаются в балансе, упрощенная форма которого представлена в таблице 11.1.

Таблица 11.1

Дата добавления: 2013-12-13