Упрощенный баланс КБ

Предложение денег в экономике.

Спрос на деньги и его трактовка в классической и кейнсианской теориях.

Ссудный потенциал банковской системы. Денежный мультипликатор.

Сделки КБ, создающие деньги.

Коммерческие банки (КБ). Типы сделок, осуществляемых КБ, и их отражение в балансе.

Измерение денежной массы. Денежные агрегаты.

ПЛАН

Лекция 12. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК И МЕХАНИЗМ ЕГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

Вопрос 1. Коммерческие банки (КБ). Типы сделок, осуществляемых КБ, и их отражение в балансе

КБ могут быть организованы в виде акционерных обществ и на паевых началах. Все операции КБ делятся на активные и пассивные и отражаются в балансе.

С точки зрения макроэкономики значимость анализа баланса КБ предопределяется тем, что баланс показывает механизм увеличения безналичного денежного предложения, которое влияет на объем АD и ЧНП.

Баланс КБ – это сводная итоговая таблица, в которой отражены обобщенные статьи, характеризующие активные и пассивные операции на определенную дату.

Активы и пассивы располагаются в соответствии с общемировой практикой группировки, а именно: активные операции расположены в порядке убывания уровня ликвидности актива; статьи пассивов расположены в порядке убывания срочности погашения обязательств перед клиентами. Баланс печатается в открытой печати после утверждения его независимой аудиторской проверкой.

Таблица 12.1

Активные операции (использование ресурсов)	Пассивные операции (обязательства и собственный капитал)
1. Касса (2-3% от актива). 2. Ссуды: а) для физических лиц; б) для юридических лиц. 3. Резервы коммерческих банков. 4. Основной капитал банка (покупка здания, банковское оборудование). 5. Покупка ценных бумаг других элементов и др.	1. Кредиты ЦБ. 2. Выпуск и продажа ценных бумаг. 3. Депозиты: а) юридических лиц; б) физических лиц. 4. Межбанковские ресурсы. 5. Собственные капитал: - уставный фонд; - резервный и т.д.

Все сделки КБ делятся на сделки, которые:

1. увеличивают денежное предложение;

2. уменьшают денежное предложение;

3. сделки, не влияющие на объем денежного предложения.

Организация КБ начинается со сделки № 1.

Сделка № 1. Организация КБ.

Сформировав достаточный уровень уставного капитала, КБ может сформировать свои ресурсы и за счет привлечения капитала посредством выпуска и продажи собственных акций. Пусть объем эмиссии ценных бумаг составляет 100 единиц, тогда продажа этого объема акций отразится следующим образом на балансе КБ:

Актив	Пассив
1 Касса* 100	1 акции* 100

Сделка № 2. Приобретение собственности и банковского оборудования.

Пусть на 90 единиц средств, которые есть в кассе, КБ приобретает банковское оборудование, оставив при этом 10 единиц кассовой наличности. В результате структура активов изменится следующим образом:

Актив	Пассив
1 Касса * 10 2 Оборудование * 90	1 Акции 100

* – операции, корреспондирующие между собой.

Сделка № 3. Прием вкладов или депозитов.

У КБ всегда присутствуют три типа сделок:

- прием средств на депозит;

- выдача кредитов;

- осуществление расчетов между предприятиями по их поручению.

Пусть размер вкладов населения составит 50 единиц. В результате этой сделки баланс банка будет выглядеть следующим образом:

Актив	Пассив
1 Касса * 60 2 Банковское оборудование 90	1 акции 100 2 депозиты* 50

Сделка № 4. Отчисление в резерв страховых взносов.

Пусть норма резервирования () по всем типам депозитов КБ составляет 20 %. Тогда обязательная сумма резервирования будет составлять 20 % от размера депозита, т.е. 50*0,2=10 ед.

В результате резервирования 10 единиц баланс КБ будет выглядеть следующим образом:

Актив	Пассив
1 Касса* 50 2 резервы* 10 3 банковское оборудование 90	1 акции 100 2 депозиты 50

Если КБ ожидает в будущем прирост депозитов, то он может направить в резерв большую сумму, чем требуется согласно норме резервирования.

Предположим, что банк всю кассовую наличность переводит в резерв ЦБ, тогда балансовый отчет КБ будет выглядеть следующим образом:

Актив	Пассив
1 Касса* 0 2 резервы* 60 3 банковское оборудование 90	1 акции 100 2 депозиты 50

Кредитная способность банка предопределяется размером его избыточных резервов. Т.е. банк может предоставить ссуду в сумме избыточных резервов, которые для нашего банка подсчитываются следующим образом.

Избыточные резервы = фактические резервы – обязательные резервы = 60 – 10 = 50.

Функции обязательного резервирования:

1) источник ликвидности и средство защиты капиталов вкладчиков;

2) контроль за размером кредитования заемщиков;

3) обязательное резервирование, облегчающее учет и инкассацию чеков банка.

Сделка № 5. Расчеты чеком.

Пусть владелец счета в нашем банке (банке А) выписывает чек, чтобы рассчитаться за покупку, при этом размер чека составляет 50 единиц. В результате обращения чека необходимо определить:

a) как выписанный чек отражается на балансе банка А, выписавшего чек в качестве платежного инструмента;

b) необходимо определить как этот чек учитывается (инкассируется).

В результате обращения чеков возникают 3 вида операций:

a) владелец чека банка А рассчитывается за покупаемый товар с торговой компанией, которая имеет счет в банке В. Банк В принимает чек в качестве платежного инструмента, увеличивая на сумму чека текущий счет получателя чека (или продавца товара);

b) Счет в банке В, возросший на сумму чека увеличивает право банка В на часть активов банка А в размере чека. Это право реализуется через ЦБ. Инкассация чеков осуществляется в ЦБ, который уменьшает резервы банка А и увеличивает резервы банка В на сумму чека. В результате инкассации чека в ЦБ его баланс будет выглядеть следующим образом:

Центральный банк

Актив	Пассив
Не изменяется	резерв банка* А: - 50 резерв банка* В: +50

В итоге баланс ЦБ будет сохранен;

c) учтенный чек в ЦБ посылается в банк А, который впервые узнает, что один из его вкладчиков выписал чек на счет своего депозита в размере 50 единиц.

Соответственно, банк А уменьшает свои обязательства перед этим клиентом на сумму выписанного чека.

После использования инкассационного чека баланс банка А выглядит следующим образом:

Банк А

Актив	Пассив
1 Касса – 0 2 резерв* – 10 (60-50) 3 оборудование – 90	1 акции 100 2 депозиты* 50 – 50 = 0

Баланс банка В будет выглядеть (после инкассации) следующим образом:

Банк Б

Актив	Пассив
2 резерв + 50	2 обязательства + 50

В результате отражения операций по выписке и инкассации чека размер привлеченных средств на депозит оказался = 0, поэтому обязательная сумма резервирования будет также = 0 (20 % от 0). Избыточные резервы банка А равны

R_изб. = R_факт. – R_обяз. = 10 – 0 = 10(fr).

Таким образом, на сумму избыточных резервов в размере 10 единиц КБ А может предоставить ссуду, выдача которой связана с процессом создания безналичных денег за счет прироста денежного агрегата М₁.

Вопрос 2. Сделки КБ, создающие деньги

К ним относятся:

1) выдача ссуд клиентам банка;

2) покупка КБ государственных ценных бумаг у населения.

Уничтожение безналичного денежного предложения соответственно связано с: 1) погашением ссуд; 2) продажей населению государственных ценных бумаг.

Сделка № 6. Выдача ссуды или предоставление кредита.

Пусть КБ А предоставляет ссуду на максимально возможную величину, т.е. на сумму своих избыточных резервов (10). Ссуды предоставляются под залог векселей заемщиков. Заемщик под залог векселей получает деньги в форме прироста своего текущего счета. Пусть сумма кредита = 10, тогда баланс банка А на момент выдачи ссуды будет выглядеть следующим образом:

Банк А

Актив	Пассив
1. Касса 0 2. Резерв 10 3. Ссуда*+ 10 4. Оборудование 90	1. Акции 100 2. Депозит*+ 10 (текущий счет)

Пусть фирма-заемщик своим чеком в размере предоставленной ссуды оплачивает приобретаемое оборудование, в результате чек банка А будет депонирован в банк В, принявшем чек в качестве платежного средства. Инкассация этого чека в ЦБ приведет к потере банком А своих резервов в размере чека (резервы – 10 и депозит – 10, т.е. резервы банка А 10-10). А банк В соответственно увеличит свои резервы на сумму принятого чека. Баланс банка А после инкассации чека в ЦБ, или после реализации ссуды, будет выглядеть следующим образом:

Банк А

Актив	Пассив
1. Касса 0 2. Резервы *10-10=0 3. Ссуда 10 4. Оборудование 90	1. Акции 100 2. Депозит* 10-10=0

Сделка № 7. Погашение (возврат) ссуды.

При погашении ссуды, созданные ранее безналичные деньги уничтожаются. Пусть через год заемщик банка погашает ссуду за счет наличных денег, т.к. безналичных у заемщика не оказалось (депозит = 0). Ссуда погашается взносом 10 единиц наличными в кассу банка. После погашения ссуды баланс банка А будет выглядеть следующим образом:

Банк А

Актив	Пассив
1. Касса* 10 2. Резерв 0 3. Ссуда* 0 4. Оборудование 90	1. Акции 100 2. Депозит 0

Сделка № 8. Покупка государственных ценных бумаг у населения.

Когда банк покупает государственные ценные бумаги у населения эффект тот же, что и при кредитовании, а именно: увеличивается денежное предложение. Банк принимает ценные бумаги, которые деньгами не являются, и повышает текущие счета населения, которые являются безналичными деньгами. В результате покупки ценных бумаг у населения баланс КБ изменяется следующим образом:

Пусть стоимость покупаемых ценных бумаг = 20 единицам. В результате покупки ценных бумаг баланс банка будет выглядеть следующим образом.

Актив	Пассив
1. Касса 10 2. Резерв 0 3. Оборудование 90 Ценные бумаги *20	1. Акции 100 2. Депозит* 0 + 20 = 20

Вопрос 3. Ссудный потенциал банковской системы. Денежный мультипликатор

Отдельный банк повышает денежное предложение в рамках своих избыточных резервов. Вся система коммерческих банков в целом может предоставить займы, которые многократно превосходят суммарную величину избыточных резервов, т.е. может создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Для отражения механизма создания денег будем исходить из следующих предпосылок:

1) резервная норма у всех КБ и по всем видам счетов одинакова.

2) все банки выполняют требования резервирования в полном объеме.

3) ссуда всегда предоставляется одному заемщику в рамках всех избыточных резервов.

Пусть один из вкладчиков банка увеличивает свой депозит на 100 единиц. Это приведет к повышению вклада клиента на 100 единиц и фактического резерва на 100 единиц. После обязательного резервирования в размере 20 % избыточные банковские резервы будут равны: фактические резервы – обязательные резервы = 80(100-20=80). Ссудный потенциал банка А будет равен величине избыточных резервов, т.е. 80. Пусть банк А на сумму всех избыточных резервов предоставляет ссуду одному из клиентов банка в безналичной форме, который ее использует на оплату товаров в форме чека, который впоследствии поступает в банк Б. После инкассации чека резервы банка Б повышаются на 80 ед., а резервы банка А понижаются на 80 единиц.

В итоге баланс банка А будет выглядеть следующим образом:

Актив	Пассив
1. Резерв + 100 - 80 (резерв) 2. Ссуда + 80	1. Депозит + 100 + 80 (ссуда) - 80 (уменьшение обязательств, т.е. оплата чека)

Изб. рез. банка А = 100 – 0,2*100=80.

Баланс банка Б в результате повышения его резервов на 80 единиц (результат инкассации чека банка А) будет содержать избыточные резервы. После предоставления ссуды на максимально возможную величину баланс банка Б будет выглядеть следующим образом:

Банк Б

Актив	Пассив
1. Резерв + 80 2. Ссуда + 64 - 64 (после инкассации)	1. Депозит +80 (оплата чека, т.е. кто-то продал товар на 80 единиц) +64 (ссуда) - 64 (уменьшение обязательств в результате инкассации чека)

Избыточные резервы банка Б = 80 – 80 * 20 % = 64 единицам.

В результате предоставления ссуды на максимально возможную величину клиенту банка Б (64 ед.) баланс банка получателя чека в размере 64 ед. (т.е. банка В) будет выглядеть следующим образом:

Банк В

Актив	Пассив
1. Резерв + 64 2. Ссуда + 51,2 - 51,2 (в результате инкассации)	1. Депозит + 64 + 51,2 (ссуда) - 51,2 (в результате инкассации)

Избыточные резервы банка В(f_r) = 64 – 64 * 20 % = 64 – 12,8 = 51,2.

В результате того, что ссуда одного банка повышает резервы и текущие счета других банков, в банковской системе возникает эффект текущих счетов или денежного мультипликатора. Общее увеличение денежного предложения в нашем примере будет равно

100 + 80 + 64 + 51,2 + … =100 (1+0,8+0,8²+0,8³+…) = 100 x ,

где q = 0,2 = r (норма резервирования).

Эффект действия банковского мультипликатора будет работать до тех пор, пока суммарная величина изъятий в форме общего резервирования не уравновесится с первоначальным размером депозита.

Денежный мультипликатор – это число, которое показывает, во сколько раз суммарная величина предложения безналичных денег больше, чем сумма избыточных резервов. Максимально возможное денежное предложение определяется произведением величины избыточных резервов на денежный мультипликатор:

(12.1)

На денежное предложение в экономике могут оказывать влияние, кроме КБ, также ЦБ и население.

ЦБ повышает денежное предложение через изменение размера денежной базы или активной части денег (денег высокой эффективности). Денежная база включает наличные деньги (С) и резервы КБ (R).

Население может влиять на объем денежного предложения через свою склонность к наличным деньгам. В реальной действительности часть выданных кредитов населению по разным причинам переводится в наличность, которая оседает на руках у населения, что приводит к понижению размера депозитов и понижению склонности КБ к последующему кредитованию.

Пусть склонность к предпочтению наличности составляет 10 % (сr=10%=коэффициент депонирования наличности).

Денежная база = С + R (налич. + резервы).

Денежная масса = С + D (нал. + безнал депозиты).

Норма обязательного страхования резервов = rr.

Уровень наличных денег в депозитах = cr (коэффициент депонирования).

Избыточные резервы (свободные резервы) = fr.

Депозиты =D.

Наличные деньги = C.

Денежная база – предложение ЦБ.

Размер предложенных денег банковской системой представим в следующем формализованном виде:

М (денежная масса) = С + D = сr * D + D = D (сr + 1). Таким образом, размер денежной массы

М = D (сr + 1);

H (денежная база) = C + R = cr * D + rr * D + fr * D = D (cr + rr + fr);

H = D (cr + rr + fr).

Из первой формулы денежной массы получаем

.

Из второй формулы определения денежной массы получаем

.

Уравняв правые части, получим размер М, определяемый следующим образом:

. (12.2)

Денежное предложение прямо пропорционально Н (денежной базе) и зависит от величины денежного мультипликатора, который равен:

. (12.3)

Таким образом, денежное предложение (М) прямо пропорционально размеру Н (денежной базы) и обратно пропорционально норме резервирования и доле наличных денег в размере депозита.

Вопрос 4. Измерение денежной массы. Денежные агрегаты

Деньги – всеобщее средство, которое может быть использовано в качестве измерения и сохранения ценности.

Основные функции денег:

ü средство платежа;

ü средство обращения;

ü средство счета = мера стоимости;

ü средство накопления и сохранения ценности.

Совокупность всех имеющихся в обращении денег составляет денежную массу, важнейшими компонентами которой являются:

		– наличные; – текущие счета;   – долговые обязательства, созданные другими субъектами экономики
	Банковская система

Парабанковская система

Не все долговые обязательства можно отнести к денежной массе, а только те, которые:

1) эмитируются в соответствии с установленным в стране порядком выпуска ценных бумаг;

2) имеют высокую степень ликвидности и надежности (остальные обычно относятся к денежным суррогатам).

Денежная масса (М) структурирована по критерию ликвидности ее компонентов.

В каждой стране существует своя структура агрегатов денежной массы, при этом общее правило здесь таково: по мере возрастания индекса агрегата денежной массы убывает степень ликвидности входящих в данный агрегат компонентов и возрастает их роль как средства сохранения ценности.

Структура агрегатов денежной массы:

1) ↓ М₀ = наличные деньги;

2) ↓ М₁ = М₀ + чековые вклады;

3) ↑ М₂ = М₁ + нечековые сберегательные вклады и небольшие срочные вклады;

4) М₃ = М₂ + крупные срочные вклады;

5) L = М₃ + прочие финансовые активы (ГКО; коммерческие ЦБ), ликвидные на рынке.

В РФ ЦБ учитывает приблизительно 20 компонентов денежной массы (М), которые объединяют в 3 агрегата, при этом в М₂ учитываются все срочные вклады, а в М₃ – депозитные сертификаты КБ и облигации госзаймов.

Повышение доверия к национальным деньгам в условиях переходной экономики должно строиться на основе «неравенства доверия»:

J_{валют. депозит.} * J_{обменного курса СКВ} < J_{рублев. депозит} > P_{уровень (инфляции).}

Для нынешнего периода это неравенство имеет вид

1,10 * 1,85 < 2,20 > 2,00.

Т.е. при годовой ставке по валютным депозитам, равным 10%, и ожидаемом курсе USA на уровне 85% с учетом предполагаемого уровня инфляции 100% => годовая ставка по срочным рублевым депозитам должна быть не менее 120%.

Предложенный уровень процентных ставок сегодня не под силу реальному сектору, следовательно, необходимы макрореформы реального сектора.

При этом необходимо учитывать следующую зависимость:

РДМ = r*М₁, где r – величина рублевого денежного мультипликатора;

М₁ – активные Д = наличные + на текущих счетах.

Это равенство предполагает, что между темпом Δ активных денег (М₁) и ΔРДМ существует определенная взаимосвязь, количественно выражаемая денежным мультипликатором (r). Причем чем выше уровень срочных сбережений, тем больше величина мультипликатора, т.е. скорость увеличения рублевой денежной массы и соответственно показателя «монетизации ВВП». А объем срочных депозитов находится в прямой зависимости от величины реальной процентной ставки по ним (r_2000г = 1,335; r_1996г=1,5).

Вопрос 5. Спрос на деньги и его трактовка в классической и кейнсианской теориях

Классическая и Кейнсианская школа признают единый механизм денежного предложения.

Суть механизма – смотри предыдущий вопрос. В отношении спроса на деньги существуют два диаметрально противоположного подхода.

Дата добавления: 2013-12-13