Управління фінансовими інвестиціями

Основними формами фінансового інвестування є: 1) вкладення капіталу в статутні фонди спільних підприємств; 2) вкладення капіталу в дохідні види грошових інструментів; 3) вкладення капіталу в дохідні види фондових інструментів.

· Вкладення капіталу в статутні фонди спільних підприємств. Така форма фінансового інвестування найбільш тісно пов’язана з операційною діяльністю підприємства. Названа форма забезпечує зміцнення стратегічних господарських відносин з постачальниками сировини і матеріалів (через участь в їх статуному капіталі); розвиток своєї виробничої інфраструктури (через вкладення капіталу в транспортні та інші підприємства); розширення можливостей збуту продукції або проникнення на інші регіональні ринки (через вкладення капіталу в статутні фонди підприємств торгівлі) тощо.

· Вкладення капіталу в дохідні види грошових інструментів. Така форма фінансового інвестування націлена на ефективне використання тимчасово вільних грошових активів підприємства. Основним видом грошових інструментів інвестування є депозитні вклади в банках. Названа форма використовується для короткострокового інвестування капіталу та націлена на формування інвестиційного прибутку.

· Вкладення капіталу в дохідні види фондових інструментів. Така форма характеризує вкладення капіталу в різні види цінних паперів. В основному названа форма фінансового інвестування націлена на формування інвестиційного прибутку.

Управління фінансовими інвестиціями на підприємстві – це система принципів і методів здійснення вибору найбільш ефективних фінансових інструментів вкладення капіталу та своєчасного його реінвестування. Процес управління фінансовими інвестиціями на підприємстві передбачає проходження таких основних етапів:

1) Аналіз стану фінансового інвестування в попередньому періоді. Зокрема: а) вивчення загального обсягу інвестування капіталу в фінансові активи, а також визначення темпів зміни обсягу та питомої ваги фінансового інвестування в загальному обсязі інвестицій підприємства; б) вивчення основних форм фінансового інвестування, їх співвідношення; в) вивчення складу конкретних фінансових інструментів інвестування, їх динаміки та питомої ваги в загальному обсязі фінансового інвестування; г) здійснення оцінки рівня дохідності фінансових інструментів і фінансових інвестицій в цілому; д) здійснення оцінки рівня ризику окремих фінансових інструментів інвестування та їх портфеля в цілому; е) здійснення оцінки рівня ліквідності окремих фінансових інструментів інвестування та їх портфеля в цілому.

2) Визначення обсягу фінансового інвестування в наступному періоді. Такий обсяг зазвичай є невеликим і визначається величиною вільних фінансових засобів. Позичкові кошти до фінансового інвестування зазвичай не залучаються.

3) Вибір форм фінансового інвестування. Вибір форм фінансового інвестування залежить від завдань, які потрібно вирішити в процесі господарської діяльності підприємства. Для вирішення стратегічних завдань розвитку операційної діяльності підприємства здійснюють вибір наступних форм фінансового інвестування: владення капіталу в статутні фонди спільних підприємств; купівля контрольного пакету акцій компаній. З метою вирішення завдань приросту капіталу в довгостроковому періоді здійснюють вкладення капіталу в довгострокові фондові та грошові інструменти. Для вирішення завдань отримання поточного доходу та захисту проти інфляції тимчасово вільних грошових активів здійснюють вибір короткострокових грошових або боргових фондових інструментів інвестування.

4) Оцінка інвестиційних характеристик окремих фінансових інструментів. Методи такої оцінки диференціюються залежно від видів інструментів. Основними показниками оцінки є рівень їх дохідності, ризику та ліквідності. В процесі оцінки досліджують фактори, які визначають інвестиційні хараетристики різних видів фінансових інструментів інвестування – акцій, облігацій, депозитних вкладів у банках тощо.

5) Формування портфеля фінансових інвестицій. В процесі відбору окремих фінансових інструментів у портфель слід враховувати такі основні фактори: тип портфеля фінансових інвестицій; потреба в диверсифікації фінансових інструментів портфеля; потреба в забезпеченні високої ліквідності портфеля тощо.

6) Забезпечення ефективного оперативного управління портфелем фінансових інвестицій. Внаслідок змін кон’юнктури фінансового ринку змінююються в сторону зниження інвестиційні характеритики деяких фінансових інструментів. З метою приведення їх у відповідність до першопочаткових значень здійснюють оперативне управління портфелем фінансових інвестицій.

Дата добавления: 2013-12-14