Тема 2. Оборотный капитал предприятия

Вопрос 7. Источники финансирования основного капитала предприятия.

Вопрос 6. Показатели использования основных фондов

Вопрос 5. Учет и оценка основных фондов

Вопрос 4. Методы начисления амортизации

Вопрос 3. Износ основных фондов, срок службы и амортизация

Вопрос 2. Состав и структура основных фондов

Вопрос 1. Структура капитала предприятия

Капитал (имущество) предприятия  

Материальные основные фонды – это материально вещественные ценности, функционирующие в качестве средств труда, которые:

1) Участвуя в процессе производства продукции, сохраняют свою натуральную форму;

2) Они участвуют во многих производственных циклах в течение длительного времени.

3) Они постепенно изнашиваются и по частям, по мере износа переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Нематериальные активы – средства длительного пользования, не имеющие физической природы. В большинстве случаев они служат для закрепления прав собственности. К ним относятся, например, патенты, лицензии, авторские права, торговые знаки, и др.

Все основные фонды делятся на производственные и непроизводственные. К производственным основным фондам относятся средства труда, которые связаны с осуществлением предпринимательской деятельности (производством продукции, торговли, выращиванием продуктов и т.д.). К основным фондам непроизводственного назначения относятся числящиеся на балансе предприятия, но несвязанные с осуществление предпринимательской деятельности: средства ЖКХ, здравоохранения, народного образования, культуры.

В зависимости от назначения и характера использования в производственном процессе и хозяйственной деятельности основные фонды делятся на следующие группы:

1. Здания (производственные и непроизводственные, в т.ч. жилые);

2. Сооружения (резервуары, скважины);

3. Передаточные устройства (внутрипромысловые т/п, ЛЭП);

4. Машины и оборудование:

4.1. Силовые машины и оборудование (электродвигатели);

4.2. Рабочие машины и оборудование (насосы);

4.3. Регулирующие;

4.4. Вычислительная техника;

4.5. Прочие;

5. Транспортные средства (в т.ч. т/п);

6. Инструменты;

7. Производственный инвентарь;

8. Хозяйственный инвентарь;

9. Рабочий и продуктивный скот;

10. Многолетние насаждения;

11. Капитальные затраты по улучшению земель;

12. Земельные участки;

13. Стоимость аренды зданий;

14. Прочие основные фонды.

Основные фонды делятся на: основные и пассивные в зависимости от роли в производственном процессе. Активная часть основных фондов принимает непосредственное участие в производственном процессе, прямо влияет на увеличение выпуска продукции. В отличие от них, пассивные только обслуживают производственный процесс, косвенно влияют на выпуск продукции. Производственная структура основных фондов характеризуется долей каждой группы основных фондов в их общей стоимости (60-80%).

На износ влияют следующие факторы: интенсивность эксплуатации, уровень и качество обслуживания и ремонта. По мере физического износа ухудшаются его первоначальные эксплуатационные качества, характеристики. Для устранения потерь от физического износа проводятся ремонтные работы. Моральный износ возникает как следствие технического прогресса. Моральный износ происходит по двум причинам: в результате удешевления, воспроизводства машин и оборудования такой же конструкции (моральный износ первого рода) и вследствие создания конструктивно более совершенных и более производительных машин. На ряду внедрения нового оборудования предприятия проводят также модернизацию существующего. Срок полезного использования – это тот период в течение которого объекты основных фондов или нематериальных активов служат для цели налогоплательщиков. Он устанавливается самостоятельно.

Перенесение стоимости основных фондов по частям на себестоимость продукции называют начислением амортизации, или просто амортизацией. Амортизационные отчисления – это сумма денежных средств, возвращаемых предприятию в виде части стоимости (цены продукции) и образующих амортизационный фонд. Амортизационный фонд предназначен для замены старого оборудования новым (реновация). Ежегодные амортизационные отчисления определяются следующим образом:

,

где С – первоначальная или восстановительная стоимость, – ликвидационная стоимость, – срок службы.

Ликвидационная стоимость представляет собой разность двух величин – стоимость лома и затрат на их демонтаж.

Норматив ежегодных отчислений равен:

Стоимостная оценка износа основных фондов:

_.

Основные методы:

1) Метод равномерного списания: согласно ему стоимость объекта равномерно списывается в течение определенного срока - срока полезного использования (см. предыдущие формулы).

2) Производственный метод списания стоимости: основан на том, что износ (амортизация) является результатом только эксплуатации основных фондов и сроки не играют никакой роли в процессе начисления амортизации.

,

где – объем выполненной работы (планируемый).

Другое название – метод списания пропорционально объему выполненных работ

3) методы ускоренного списания. Ускоренные методы заключаются в том, что в начале эксплуатации основных фондов суммы начисленной амортизации значительно превышают суммы, начисленные в конце срока службы. Наиболее распространены на практике 2 метода:

ü кумулятивный метод: заключается в том, что используется дифференцированные по годам нормы амортизационных отчислений. Рассмотрим пример: первоначальная стоимость С = 1000 руб., ликвидационная стоимость С_л = 100 руб, срок службы Т_а = 5 лет.

Сначала определяется кумулятивное число

S=1+2+3+4+5=15 (сумма лет эксплуатации);

,

где – срок эксплуатации объекта к началу t-го года;

Н_а1=(5-0)/15=1/3, Н_а2=(5-1)/15=4/15, Н_а3=(5-2)/15=1/5, Н_а4=(5-3)/15=2/15, Н_а5=(5-4)/15=1/15,

А_гт=(С-С_л)* Н_а/100,

где (С-С_л) - амортизируемая стоимость;

ü метод уменьшающегося остатка: уменьшение по годам суммы амортизации достигается тем, что при фиксированной норме амортизации амортизируемая сумма уменьшается, поскольку амортизация начисляется на остаточную стоимость объекта.

С_ост=С-И;

При данном методе чаще всего используется удвоенная норма амортизации по сравнению с нормой применяемой при прямолинейном методе.

А_г=(1000-100)/5=180 руб, Н_а=180/1000*100=18%;

Н_а=36% - при методе уменьшающегося остатка.

Конец 1-ого года: А_г1=1000*0,36=360 руб.,

Конец 2-ого года: С_ост=1000-360=640 руб., А_г2=640*0,36=230,4 руб.,

Конец 3-ого года: С_ост=640-230,4=409,6 руб., А_г2=409,6*0,36=147,5 руб.,

4) метод замедленного списания: в начале эксплуатации основных фондов суммы начисленной амортизации меньше сумм начисленных в конце срока службы. Примером такого метода может служить метод обратный кумулятивному ускоренному.

где Т_т^к – срок службы объекта на конец t- го года;

Правила амортизации объектов основных средств в России определены Положением по бухг. учету: «Учет основных средств»: 1) линейный метод, 2) метод уменьшающегося остатка, 3) кумулятивный, 4)производственный. В российской практике учета основных средств все основные фонды объединены в десять амортизационных групп в зависимости от срока полезного использования:

1-ая группа – СПИ – от 1 до 2 лет включительно;

2-ая группа – СПИ – от 2 до 3 лет включительно;

…

10-ая группа – СПИ – свыше 30 лет.

Предприятия могут применять линейный метод начисления амортизации к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в группы 8,9,10, для всех же остальных групп предприятие вправе применять любой из методов. Для основных средств, используемых в условиях агрессивной среды или повышенной сменности предприятия вправе применять специальный коэффициент к основной норме амортизации, но не более 2. Данное положение не распространяется на основные средства, относящиеся к 1,2,3 группам, если амортизация по ним начисляется нелинейным методом.

Состояние и использование основных фондов учитывают в натуральных и стоимостных показателях.

Стоимостная оценка необходима для определения общего объема основных фондов, их структуры, динамики, а также начисление амортизации. Существую 3 вида стоимостной оценки основных фондов:

ü по первоначальной стоимости;

ü по восстановительной стоимости;

ü по остаточной стоимости.

Первоначальная стоимость основных фондов отражает затраты предприятия на покупку основных фондов, которые существовали в тот год, когда вводили в эксплуатацию основные фонды. Указанные затраты учитывают расходы по доставке (транспортировке) и монтажу оборудования. Первоначальная стоимость не изменяется в течение всего срока их эксплуатации. При оценке стоимости основных фондов при их сооружении на самом предприятии первоначальная стоимость будет определяться как:

С_перв= С_смр +С_о+С_пиокр,

где С_пиокр - стоимость проектно-изыскательских и опытных работ, С_о – стоимость оборудования, С_смр – стоимость строительно-монтажных работ.

Оценка по остаточной стоимости необходима в связи с постепенным износом основных фондов:

С_перв - Амортизация начисленная.

Оценка по восстановительной стоимости показывает стоимость ранее введенных в эксплуатацию по рыночным ценам на определенный момент времени на момент переоценки. Это связано с тем, что с течением времени изменяются цены на оборудование вследствие следующих факторов:

ü фактор морального износа;

ü инфляционные процессы.

В зависимости от способа и цели переоценки различают условную и собственно восстановительную стоимость.

Условная (индексированная) восстановительная стоимость учитывает только инфляцию.

,

где - индекс инфляции.

Воспроизводственная стоимость – это стоимость простого воспроизводства основных фондов в том же материально-вещественном виде:

Стоимость замещения – стоимость современного аналога данного вида основных фондов, но скорректированная на изменение качественных характеристик.

где К_з – коэффициент замещения, учитывающий характеристики (К_з=П_xic/П_xiн).

Суммарная стоимость всех основных фондов, числящихся на балансе предприятия называется балансовой стоимостью.

Есть 3 группы показателей использования основных фондов:

1) Показатели, характеризующие структуру, состояние и движение основных фондов.

1. Коэффициент

К_ввод=С_ввод/С_к,

где С_ввод – суммарная стоимость ввода за год, С_к – суммарная стоимость на конец года;

2. Коэффициент выбытия:

К_выб=С_выб/С_к,

где С_выб – стоимость выбывших фондов;

3. Коэффициент прироста:

К_пр=(С_ввод - С_выб)/С_к;

4. Коэффициент износа:

К_и=И/С_перв.

2) Различают календарный, режимный и эффективный фонды времени работы оборудования. Т_к>T_p>T_эфф. Календарный фонд времени – это произведение числа часов в сутки на продолжительность года в сутках (24*365=8760 ч.). Режимный фонд времени – это произведение количества рабочих дней в году на количество рабочих часов в сутки. Эффективный фонд времени равен разнице между режимный и временем простоя оборудования.

1. Коэффициент экстенсивного использования основных фондов:

К_э=Т_эФФ/Т_к(Т_реж);

2. Коэффициент интенсивного использования основных фондов – характеризует их использование по производительности:

К_и=Q_ф/Q_max;

3. Коэффициент интегрального использования:

К_инт=К_э*К_и.

3) Обобщающие показатели:

1. Фондоотдача – отражает, сколько продукции выпускается на один рубль основных фондов.

Ф_о=Q/С_сг,

где Q – количество продукции (в натуральном или стоимостном выражении), С_сг – среднегодовая стоимость основных фондов, С_сг=(С_н+С_к)/2.

2. Показатель фондоемкости

Ф_е=С_сг/Q;

3. Показатель фондовооруженности

Ф_в=С_сг/Ч;

П_тр=Q/Ч; à Ф_о=П_тр/Ф_в.

Если темпы роста производительности труда опережают темпы роста фондовооруженности, то растет и фондоотдача, если наоборот – снижается фондоотдача.

Для предприятий нефтепродуктообеспечения рассчитывается коэффициент оборачиваемости резервуарного парка:

,

где Q – годовой объем товарооборота, V – вместимость резервуарного парка, ρ – плотность нефтепродукта, К_з – коэффициент заполнения резервуара.

Финансирование инвестиций в основной капитал осуществляется за счет долгосрочных источников.

Источники финансирования следующие:

1) амортизационные отчисления, уставной капитал, прибыль предприятия (все это собственные средства предприятия);

2) привлеченный акционерный капитал, т.е. средства от продажи акций;

3) заемные средства: кредиты банка, выпуск долговых ценных бумаг, целевое бюджетное финансирование;

4) формирование целевых фондов финансирования;

Лизинг – это долгосрочная аренда машин и оборудования на срок от 3 до20 и более лет, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Согласно закону о лизинге предметом лизинга могут быль любые неупотребляемые вещи. Традиционно участниками лизинговой сделки являются 3 субъекта – это лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) имущества.

где 1 – продажа оборудования; 2 – оплата оборудования; 3 – поставка оборудования; 4 – соглашение о лизинге; 5 – платежи по лизину.

В лизинговом договоре указывается, сколько процентов лизингополучатель должен уплатить за ссуду, устанавливается график платежей, которые должны вернуть лизингодателю стоимость основных фондов и принести ей процент. По окончании срока аренды лизингополучатель может:

1) возвратить основные фонды лизинговой фирме;

2) продлить срок договора на выгодных условиях;

3) выкупить оборудование по остаточной стоимости.

Отличие лизинга от традиционной аренды:

1) предметом договора не могут быть земельные участки;

2) На лизингополучателя возлагаются обязанности по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту объекта.

В состав лизинговых элементов входит следующее:

1) амортизация;

2) плата за кредитные ресурсы, привлекаемы лизингодателем для осуществления сделки;

3) комиссионное вознаграждение лизингодателю;

4) премия за риск.

Плата за кредитные ресурсы определяется:

ПК=КР*С_тк/100,

где КР - кредитные ресурсы, используемые для приобретения оборудования, С_тк – процентная ставка за кредит.

КР=Q*((ОС_н+ОС_к )/2),

где Q – доля заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества, ОС_н и ОС_к – остаточная стоимость имущества на начало и на конец года соответственно.

Комиссионное вознаграждение лизингодателей:

ВЛ=(С_тв/100) *((ОС_н+ОС_к )/2).

Другой разновидностью кредитование является проектное финансирование, когда деньги выделяются заемщику для реализации какого либо инвестиционного проекта, а все свободные денежные средства, вырабатываемые проектом, направляются на погашение долга и уплаты процента.

Финансирование на основе соглашения о разделе продукции (СРП). Это форма привлечения иностранных инвестиций в проекты, связанные с поиском, разметкой и добычей углеводородного сырья. В этом случае государство как собственник недр предоставляет инвестору исключительные права на поиск, разведку и добычу сырья. Инвестор ведет работы на свой риск, расплачиваясь за права и ресурсы оговоренной в соглашении частью продукции в течение определенного срока.

Дата добавления: 2013-12-13