Типы финансовых ситуаций

Возможно выделение четырех типов финансовых.ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречаю­щаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

Е³<Е^С + С^КК, или Е³ < С³;

2) нормальная устойчивость финансового состояния органи­зации, гарантирующая ее платежеспособность:

Е³ = Е^с + С^кк, или Е³ = С³;

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с наруше­нием платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источ­ников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

Е³ = Е° + С^КК + С°, или Е³ = С³ + С°,

где С° — источники, ослабляющие финансовую напряженность;

1) 4) кризисное финансовое состояние, при котором организация на­ходится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации де­нежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская за­долженность организации не покрывают даже ее кредиторской за­долженности и просроченных ссуд:

Е³>Е^С + С^КК + С°, или Е³>С³ + С°.

13.4. Анализ ликвидности баланса. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности органи­зации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обяза­тельств организации ее активами, срок превращения которых в де­нежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвид­ность активов — скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид ак­тивов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ лик­видности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруп­пированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. При­водимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превра­щения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

А1) абсолютно и наиболее ликвидные активы — денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целе­вого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полу­ченным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию обо­ротных средств (часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств). В случае обнару­жения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьша­ется итог быстро реализуемых активов;

АЗ) медленно реализуемые активы — группа статей «Запасы» раз­дела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А4) труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. При этом, так как из итога к раз­делу I актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе трудно­реализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других организаций.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредитор­ская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5. В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам — это превы­шение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения;

П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства;

ПЗ) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы, т.е. собственные средства, — статьи раз­дела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации обо­ ротных средств по статьям раздела II актива, величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II актива, величины убытков (раздел III пассива) и увеличивается на сумму строк 640 и 650.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

АЗ ≥ ПЗ

А4 ≥ П4.

13.5.Анализ финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового со­стояния организации, рассчитываемые в виде отношений абсо­лютных показателей финансового состояния или их линейных ком­бинаций. Относительные показатели финансового состояния под­разделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный пока­затель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений абсолютных показателей финансового состояния, имеющих различный экономический смысл, или их линейных комбинаций.

Система относительных финансовых коэффициентов по эконо­мическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп, таких, как показатели:

1) оценки рентабельности организации;

2) оценки эффективности управления или прибыльности про­дукции;

3) оценки деловой активности или капиталоотдачи;

4) оценки рыночной устойчивости;

5) оценки ликвидности баланса как основы платежеспособности;

6) платежеспособности.

Дата добавления: 2013-12-13