Управління інвестиційним портфелем

Інвестиції –це усі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту.

Сутність аналізу інвестицій та цінних паперів

Лекція № 10 Аналіз інвестиційних та інших операцій банку з ЦП

План заняття:

1. Сутність аналізу інвестицій та цінних паперів

2. Управління інвестиційним портфелем.

3. Аналіз доходів та витрат від операцій з цінними паперами.

Самостійна робота:

1. Аналіз вартості грошей у часі та дисконтування.

2. Аналіз інфляційного впливу на реальну дохідність операцій із ЦП.

3. Критерії альтернативного вибору фінансових інвестицій.

Використана література

1). Чумаченко М.Г. і ін. Економічний аналіз. – К.: КНЕУ, 2003. – 540 с.

2). Грабовнцький Б.Є. Економічний аналіз: Навчальний посібник. – К.: Центр учбової літератури, 2009. – 256с.

3). Івахненко В.М. Курс економічного аналізу: Навч. Посібник. – К.: Знання – Прес, 2000 – 270 с.

4). Щибиволок З.І. Аналіз банківської діяльності: Навч. посіб. – К.: Знання, 2006. – 311с.

5). Парасій-Вергуненко І. М. Аналіз банківської діяльності: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. диск. – К.:КНЕУ, 2003. – 347 с.

6). Герасимович А. М., Алексеєнко М. Д., Парасій-Вергуненко І. М. та ін.; За ред. Герасимовича А. М. Аналіз банківської діяльності: Підручник — К.: КНЕУ, 2004. — 599 с.

7). Мец В.О. Економічний аналіз (збірник практичних завдань і тестів за даними П(С)БО): Навч. посібник. – К: КНЕУ, 2001.-236с.

Цінні папери — це грошові документи, що засвідчують право володіння або відносини позики і визначають взаємостосунки між особою, яка емітувала цінні папери, та їх власником.

Головною метою аналізу операцій банку з цінними паперами є виявлення найбільш перспективних вкладень банку в цінні папери та поліпшення якості інвестицій.

Основне завдання аналізу - визначити найперспективніші вкладення банку в ЦП та поліпшити якість інвестицій.

Комерційні банки здійснюють фінансові (прямі та портфельні) і нефінансові (капіталізовані) інвестиції.

Прямі фінансові інвестиції — це вкладення коштів у діяльність інших підприємств, організацій і установ на довгостроковій основі, тобто фінансування капітальних вкладень у розвиток вітчизняного виробництва.

Портфельні інвестиції, якими є цінні папери, — це високоліквідний вид фінансових інвестицій, що легко реалізується, але є більш ризикованим.

Нефінансові інвестиції – це вкладення в основні засоби та нематеріальні активи (фондоозброєність, фондовіддача, фондомісткість, коефіцієнти рівнів оновлення, вибуття та зносу).

За видами сплати доходу ЦП:

1. ЦП з визначеним прибутком, що приносять деякий чи нульовий відсотковий дохід (ЦП з купоном або з нульовим купоном).

За цими ЦП римують дисконт чи премію. Облігації з премією — це такі, ринкова вартість яких вище номіналу, а з дисконтом — яких нижча.

2. ЦП з невизначеним прибутком типу акцій і такі, що засвідчують право на паї (право, варанти) та ін. За ними отримують дивіденди.

Інвестиційний портфель комерційного банку містить:

· цінні папери у портфелі банку на продаж — для операцій із цінними паперами, які котируються на активному ринку та придбані з метою отримання прибутку від їх подальшого продажу до строку погашення;

· цінні папери у портфелі банку на інвестиції — для операцій із цінними паперами, придбаними на строк до дати погашення або з метою інвестиції на строк понад рік. Різниця між цінними паперами на продаж та цінними паперами на інвестиції визначається за намірами керівництва банку на час їх придбання;

· цінні папери, шо рефінансуються НБУ;

· цінні папери, які придбані або зберігаються за дорученням клієнтів;

· вкладення в асоційовані компанії;

· вкладення у дочірні установи.

Дата добавления: 2014-01-04