Аналіз доходів та витрат від операцій з цінними паперами

Управління інвестиціями може бути

ü Пасивне управління інвестиціями (купив — зберігаю) передбачає, що регулярно кожен місяць чи квартал настає строк погашення чергового пакета цінних паперів, а це породжує стійкий потік ліквідів і скорочує відсотковий ризик, так як з наближенням терміну погашення ціна облігацій досягає номіналу.

Цьому типу відповідають цінні папери на інвестиції.

ü Активне управління інвестиціями — це гра на майбутніх відсоткових ставках, надання дилерських послуг та постійна котировка цін покупця і продавця. Спекуляція на змінах відсоткових ставок проявляється в активній купівлі-продажу цінних паперів.

Під активне управління підпадають цінні папери на продаж балансової та позабалансової діяльності. До останніх належать: андеррайтинг, торгівля похідними цінними паперами та операції за дорученнями клієнтів.

Аналіз доходів та витрат від операцій з цінними паперами проводиться за допомогою різних факторних моделей:

Аналіз завершується розрахунком показників дохідності від операцій з цінними паперами:

1. Коефіцієнт дохідності операцій з цінними паперами:

;

2. Дохідність на 1 грн активів:

3. Частка доходів від операцій з цінними паперами:

Дохід на одного працівника відділу цінних паперів:

.

Питання для самоконтролю знань студентів:

1. Назвіть основні види цінних паперів.

2. Що таке «цінні папери на продаж» та «цінні папери на інвестиції»?

3. Назвіть основні напрямки інвестиційної діяльності банку.

4. Як розраховується коефіцієнт інвестиційної активності банку?

5. Назвіть основні показники, що характеризують якість цінних паперів.

6. Як проаналізувати масштаби та динаміку операцій банку з цінними паперами?

7. Які показники характеризують ефективність операцій з цінними паперами?

8. Які показники увійдуть у факторну модель доходу від операцій банку з цінними паперами?

9. Назвіть нормативи, які регулюють розміри прямих інвестицій банку згідно з чинною інструкцією. Методика їх розрахунку та нормативні значення.

10. Як формується резерв від знецінення цінних паперів?

11. Які основні напрямки аналізу операцій банку з векселями.

Дата добавления: 2014-01-04