Национальные и мировая валютные системы

Лекция 17. Международная валютно-финансовая система

Развитие международной торговли, миграции капитала и рабочей силы, послужило основанием создания международной валютной системы, которая объединила в себе национальные валютные системы.

Национальная валютная система — это форма организации де­нежных отношений, которая охватывает не только внутреннее де­нежное обращение, но и сферу международных расчетов страны.

Международные расчеты — это расчеты между госу­дарствами, организациями, фирмами и гражданами, находящими­ся на территории различных стран.

Существует несколько систем организации денежных обращения и международных расчетов:

1. Золотой (золотомонетный) стандарт. Данная система для организации денежного обращения и между­народных расчетов предполагала закрепление за золотом денеж­ных функций и официальное установление фиксированного золо­того содержания (паритета) национальной денежной единицы. Золотые монеты находились в обращении и имели силу законного платежного средства. Центральные банки были обяза­ны обменивать бумажные деньги (банкноты, казначейские билеты и другие денежные знаки) на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и вывоз золота в любом виде. Валютные курсы стран фиксировались на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались в узких пределах.

Исторически в своем классическом виде золотой стан­дарт сформировался в Великобритании в начале XIX в., а к концу его он был установлен практически во всех основных промышленно развитых странах (в России - с 1897 г.), тем самым, превратив­шись в мировую систему.

В условиях золотого стандарта регулирование платежного ба­ланса осуществлялось в основном стихийно путем переливов зо­лота из одних стран в другие через частные каналы. Государство практически не участвовало в процессе регулирования междуна­родных расчетов, а официальные золотые резервы были главным регулятором несбалансированности платежного баланса.

Объективная основа для ликвидации системы золотого стан­дарта в его классическом варианте была подготовлена развитием международного движения капитала и эволюцией внутреннего платежного механизма, в котором кредит и безналичные деньги заняли господствующее положение.

2. Золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудская валютная система).

Планы реконструкции международной валютной системы нача­ли разрабатываться еще во время Второй мировой войны, а принци­пы, действия ее нового механизма были определены на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г.

Бреттон-Вудская валютная система - мировая ва­лютная система, при которой доллар США, а также в значительно меньшем объеме английский фунт стерлингов осуществляли ре­зервные функции наряду с золотом и для этих целей разменива­лись на него, цена золота была неизменной и составляла 35 долл. за тройскую унцию, т.е. за 31,1 г, валютные курсы были фиксированы, а все регулирование валютных отношений между странами (кроме социалистических) осуществлялось через Международный валютный фонд (МВФ).

Для нормального функционирования золотовалютного стандарта требовалось постоянное увеличение резервов в соот­ветствии с потребностями расширения экономических и соответ­ственно платежных отношений в условиях роста мировой эконо­мики и поддержание оптимального соотношения между золотыми и валютными (долларовыми) резервами, с тем, чтобы цена на золото была равновесной. Невыполнение этих условий закономерно должно было вести к краху Бреттон-Вудской системы. Недостаток резервных средств (долларов, фунтов стерлингов, золота) вел к торможению мировой торговли, а избыток - к дестабилизации системы фиксированных валютных курсов.

Кроме того, более высокие темпы прироста валютных резервов по сравнению с темпами прироста золотого компонента резервов рано или поздно поставили бы под сомнение способность США сохранять конвертируемость своей валюты в золото по установ­ленной официальной цене. В условиях новой валютной системы закономерно начался рост валютного компонента в резервах цент­ральных банков. К тому же в результате относительного снижения конкуренто­способности американской экономики с 1970-х гг. для США стало характерным отрицательное сальдо платежного баланса и как следствие этого - ослабление доллара. Дефицит баланса США ак­тивно погашали долларами, а не золотом. Результат - нарастание несбалансированности международных расчетов и подрыв дове­рия к доллару, особенно к его золотому содержанию.

3. Система плавающих курсов. Когда запасы долларов в международных резервах превысили золотой запас США в несколько раз, а другие страны начали тре­бовать обмена долларовых резервов на золото, США прекратили размен американской валюты на золото в официальном порядке с 15 августа 1971 г. Западноевропейские страны отказались от обяза­тельств по поддержке курса доллара, и началось «плавание» валют, что де-факто привело к отказу от всех основополагающих принци­пов системы золотовалютного стандарта.

Дата добавления: 2014-01-04