Роль і значення санації в запобіганні банкрутства підприємств

У системі антикризового управління проведення санації підприємств є головною і найбільш ефективною послугою.

*Під санацією розуміють систему заходів, здійснюваних для запобігання банкрутству підприємств усіх форм власності.

Санація може відбуватися ► шляхом злиття підприємства, яке перебуває на межі банкрутства, з потужнішою компанією; ► випуску нових акцій або облігацій для мобілізації грошового капіталу; ► збільшення банківських кредитів і надання урядових субсидій, перетворення короткострокової заборгованості в довгострокову; ► повної або часткової купівлі акцій підприємства, що перебуває на межі банкрутства.

Однак попередження банкрутства ще не означає оздоровлення та повного виходу підприємства з фінансової кризи. Наведений перелік заходів розкриває тільки суть санації, є неповним і не розкриває принципових методологічних підходів до вибору тих чи інших форм санації.

Національний банк України розглядає режим фінансової санації як систему непримусових і примусових заходів, спрямованих на збільшення обсягів капіталу до необхідного рівня протягом визначеного періоду з метою відновлення ліквідності та платоспроможності й усунення порушень, які призвели до збиткової діяльності або скрутного фінансового стану, а також наслідків цих порушень.

Закон України "Про страхування" вводить термін "санація", згідно з яким примусова санація страхової компанії передбачає:

Ø проведення комплексної перевірки фінансово-господарської діяльності страховика, у тому числі обов'язкової аудиторської перевірки;

Ø встановлення заборони на вільне користування майном страховика та прийняття страхових зобов'язань без дозволу Комітету у справах нагляду за страховою діяльністю;

Ø встановлений обов'язкового для виконання графіка здійснення розрахунків зі страхувальниками;

Ø прийняття рішення про ліквідацію або реорганізацію страховика.

*Іншими словами, санація - це сукупність усіх можливих заходів, здатних фінансово оздоровити підприємство.

Особливе місце у процесі санації посідають заходи фінансово-економічного характеру, що відбивають фінансові відносини, які виникають у процесі мобілізації та використання внутрішніх і зовнішніх фінансових джерел оздоровлення підприємств.

Джерелами фінансування санації можуть бути кошти, залучені на умовах позики або власності, на поворотній або безповоротній основі.

Метою фінансової санації є:

* покриття поточних збитків та усунення причин їх виникнення;

* відновлення або збереження ліквідності й платоспроможності підприємств;

* скорочення всіх видів заборгованості;

* поліпшення структури оборотного капіталу та формування фондів финансових ресурсів, необхідних для проведення санаційних заходів виробничо-технічного характеру.

Санаційні заходи організаційно-правового характеру спрямовані на:

* вдосконалення організаційної структури підприємства;

* оновлення організаційно-правових форм бізнесу;

* підвищення якості менеджменту;

* звільнення підприємства від непродуктивних виробничих структур;

* поліпшення виробничих стосунків між членами трудового колективу тощо.

У цьому контексті розрізняють два види санації:

Ø санація зі збереженням існуючого юридичного статусу підприємства-боржника;

Ø санація зі зміною організаційно-правової форми та юридичного статусу санованого підприємства (реорганізація).

Виробничо-технічні санаційні заходи пов'язані насамперед:

Ø з модернізацією та оновленням виробничих фондів;

Ø зі зменшенням простоювань та підвищенням ритмічності виробництва;

Ø скороченням технологічного часу;

Ø поліпшенням якості продукції та зниженням її собівартості;

Ø вдосконаленням асортименту продукції, що випускається;

Ø пошуком та мобілізацією санаційних резервів у сфері виробництва.

Оскільки санація підприємства пов'язана, як правило, зі скороченням зайвого персоналу, велике значення мають санаційні заходи соціального характеру. Особливо це стосується фінансового оздоровлення підприємств- гігантів або підприємств-міст. У такому разі звільнення працівників може призвести до соціальної нестабільності в регіоні. Саме тому слід вести помірковану політику звільнення у взаємозв'язку із реалізацією соціального плану проекту санації. Тут можуть бути передбачені такі заходи, як створення та фінансування системи перепідготовки кадрів, пошук і пропозиція альтернативних робочих місць, додаткові виплати з безробіття, надання звільненим працівникам позик тощо.

На практиці досить часто із санацією ідентифікується поняття "реструктуризація".

* Реструктуризація суб'єкта господарювання - це проведення організаційно-економічних, правових, виробничо-технічних заходів, спрямованих на зміну його структури, системи управління, форм власності, організаційно-правових форм, які здатні відновити прибутковість, конкурентоспроможність і ефективність виробництва.

Можна стверджувати, що "санація" є ширшим поняттям, ніж "реструктуризація". Реструктуризацію доцільно розпочинати на ранніх стадіях кризи. Вона спрямована переважно на подолання причин стратегічної кризи та кризи прибутковості. А санація включає реструктуризацію (заходи щодо відновлення прибутковості та конкурентоспроможності) і заходи фінансового характеру (спрямовані на відновлення ліквідності та платоспроможності).

*Реструктуризація підприємства - це здійснення організаційно- господарських, фінансово-економічних, правових, технічних заходів, спрямованих на реорганізацію підприємства, зміну форм власності, управління, організаційно-правової форми, що сприятиме фінансо­вому оздоровленню підприємства, збільшенню обсягів випуску конкурентоспроможної продукції, підвищенню ефективності виробництва та задоволенню вимог кредиторів.

У методичних рекомендаціях щодо здійснення реструктуризації державних підприємств наведено визначення реструктуризації підприємства як сукупності організаційно-економічних, правових, виробничо-технічних заходів, спрямованих на зміну структури підприємства, його управління, форм власності, організаційно-правових форм, що можуть забезпечити фінансове оздоровлення підприємства, збільшення обсягів випуску конкуренто-спроможної продукції, підвищення ефективності виробництва.

Важливо зробити чітке розмежування між категоріями "реструктуризація" та "реорганізація" підприємства. Перше є ширшим за друге, оскільки реорганізація підприємства - один з етапів його реструктуризації.

Основний зміст реорганізації полягає в повній або частковій зміні власника статутного фонду юридичної особи, а також у зміні організаційно- правової форми здійснення бізнесу.

Залежно від характеру застосовуваних заходів на практиці можна застосовувати такі форми реструктуризацій:

► реструктуризація виробництва;

► реструктуризація активів;

► фінансова реструктуризація;

► корпоративна реструктуризація (реорганізація).

Реструктуризація виробництва передбачає внесення змін до організаційної та виробничо-господарської сфери підприємства з метою підвищення його рентабельності та конкурентоспроможності. Йдеться насамперед про такі заходи:

► зміна керівництва підприємства;

► впровадження нових, прогресивних форм і методів управління;

► диверсифікація асортименту продукції;

► поліпшення якості продукції;

► підвищення ефективності маркетингу;

► Зменшення витрат на виробництво;

► скорочення чисельності зайнятих на підприємстві.

Реструктуризація активів передбачає заходи, головні з яких:

§ продаж частини основних фондів;

§ продаж зайвого обладнання, запасів сировини та матеріалів тощо; продаж окремих підрозділів підприємства;

§ зворотний лізинг;

§ реалізація окремих видів фінансових вкладень;

§ рефінансування дебіторської заборгованості.

Фінансова реструктуризація пов'язана зі зміною структури й розмірів власного та позичкового капіталу, а також зі змінами в інвестиційній діяльності підприємства. Отже, це такі заходи: реструктуризація заборгованості перед кредиторами; отримання додаткових кредитів; збільшення статутного фонду; заморожування інвестиційних вкладень.

Зауважимо, що фінансова реструктуризація обов'язково має супроводжуватися реструктуризацією виробництва, у протилежному разі ліквідації підприємства уникнути не вдасться.

* Корпоративна реструктуризація - найскладніший вид реструктуризації. Остання передбачає реорганізацію підприємства, що має на меті змінити власника статутного фонду, створення нових юридичних - осіб і (або) нову організаційно-правову форму діяльності.

У межах такої реструктуризації виконують:

§ часткову або повну приватизацію;

§ поділ великих підприємств на частини;

§ виокремлення з великих підприємств тих чи інших підрозділів, зокрема об'єктів соцкультпобуту та інших непрофільних підрозділів;

§ приєднання до інших чи злиття з іншими, потужнішими підприємствами.

Реорганізація («злиття, «приєднання, «поділ, «виокремлення, «перетворення) підприємства мас відбуватися з дотриманням вимог антимонопольного законодавства за рішенням власника, а іноді - за рішенням власника та за участю трудового колективу або органу, уповноваженого створювати такі підприємства, чи за рішенням суду (господарського суду).

Перш ніж вдаватися до санаційної реорганізації, слід поглиблено проаналізувати фінансово-господарський стан підприємства, яке перебуває у кризі, з огляду на основні характеристики його діяльності. На основі результатів аналізу робиться висновок про санаційну спроможність підприємства.

Дата добавления: 2014-01-04