Современные тенденции процессов слияния и поглощения

Принципы диверсификации компаний в условиях глобализации.

Методы корпоративного управления в практике зарубежных стран.

Кластеры. Понятие и принципы практической реализации.

Кластер- сконцентрированная на некоторой территории группа взаимосвязанных компаний: поставщиков оборудования, комплектующих и специализированных услуг; инфраструктуры; научно-исследовательских институтов; ВУЗов и других организаций, взаимодополняющих друг друга и усиливающих конкурентные преимущества отдельных компаний и кластера в целом. Примером кластера является Силиконовая долина в США.

Кластер- форма образования корпоративной структуры без образования юридического лица. Термин введен Портером.

Причины образования:

1. Возможность получать выигрыш от распределения затрат на поддержание и развитие общих для нескольких компаний ресурсов

2. Географическая близость

3. Распространение неявного знания

Принципы практической реализации:

1. Ликвидация барьеров для инноваций

2. Инвестиции в человеческий капитал и физическую инфраструктуру

3. Поддержка географической концентрации связанных фирм.

4. Содействие развитию сотрудничества между предприятиями

5. Осуществление целевых инвестиций

6. Предоставление налоговых льгот

7. Снижение административных барьеров

Модели: англо-американская; континентальная- трехуровневая система управления, высокая степень концентрации акций; перекрестное владение акциями; Японская

Выделяют шесть альтернативных стратегий:

1.Стратегии внедрения в новые отрасли. Приобретение, создание новой компании и совместное предприятие.

2.Стратегии родственной диверсификации.

3.Стратегии неродственной диверсификации.

4.Стратегии исключения и ликвидации.

5.Стратегии обновления компании, сокращения и реструктуризации.

6.Стратегии многонациональной диверсификации.

Инструменты слияний и поглощений:

1. Выкупы долговым финансированием

2. Дополнительный выпуск своих акций на рынке

3. Использование облигационных займов

Преимущества слияний и поглощений в сравнении с эволюционным развитием:

1. Повышение конкурентоспособности

2. Ускорение темпов роста

Проблемы:

1. Несовместимость корпоративных культур

2. Недооценка трудностей, возникающих при слиянии

3. Человеческий фактор

Тенденции:

1. Интенсивное развитие в будущем

2. Наибольший спрос на предприятия малого и среднего бизнеса

3. Сделки спекулятивного характера (перепродажа активов)

4. Наибольший объем сделок в потребительском секторе (широкий и динамично развивающийся сектор)

5. Рост сделок в финансовом секторе (потребительское кредитование, страхование)

Дата добавления: 2014-01-04