Инструменты денежно-кредитной политики

15.11.11

Вопрос.

Функции центрального банка:

1. Центральный банк разрабатывает общие правила и положения, регламентирующие организацию денежного обращения и выполнение денежных расчетов. Лицензирует деятельность коммерческих банков и контролирует законность выполняемых ими операций.

2. Центральный банк несет ответственность за организацию и состояние денежного обращения в стране. Он занимается выпуском и изъятием денег из обращения. Выпуск денег в обращение называется эмиссией.

3. Центральный банк является банкиром и банком правительства. То есть он управляет счетами правительства, различными денежными фондами, золотовалютными резервами, консультирует правительство и в случае необходимости может предоставлять правительству кредит.

4. Центральный банк является банком всех остальных банков. Коммерческие банки должны хранить свои обязательные резервы в центральном банке, а центральный банк может предоставлять кредиты всем остальным банкам.

5. Центральный банк является органом, который проводит денежно-кредитную политику государства.

Денежно-кредитная политика – комплекс мер государства в лице ЦБ, которые направлены на регулирование денежного обращения и кредиты, с целью обеспечить экономический рост в условиях стабильного уровня цен и полной занятости, а также с целью благоприятно воздействовать на доступность кредита и динамику процентных ставок.

1) Учётная ставка (ставка рефинансирования) – ставка процента по кредиту, которую ЦБ выдаёт всем остальным банкам. Изменение ставки рефинансирования называется учётно-дисконтной политикой. ЦБ изменяет учётную ставку, в зависимости от фазы экономического цикла, через которую проходит экономика страны. В период рецессии ЦБ снижает учётную ставку, что позволяет коммерческим банкам брать больше кредитов, снижать процентные ставки по своим кредитам и позволяет предпринимателям более активно использовать заёмные средства для поддержки бизнеса. Позволяет домашних хозяйствам брать деньги в долг для поддержки бизнеса. В фазе экспансии ЦБ повышает учётную ставку, что делает кредит дороже, заставляет коммерческие банки повышать ставки по своим кредитам и способствует «охлаждению» экономики и сдерживает рост цен.

2) Норма обязательных резервов – доля средств, привлечённые коммерческими банками, которую они обязаны хранить на своём счёте в ЦБ и не имеют права выдавать соответствующую этой доли средств в качестве кредита. Этот инструмент используется в качестве средства защиты интересов вкладчиков банка, а также в качества средства, с помощью которого ЦБ изменяет объём денежной массы и регулирует доступность кредита. В период рецессии ЦБ может снизить норму обязательных резервов, а в период экспансии, наоборот, может её повысить.

3) Операции на открытом рынке. Включают:

a. операции на рынке ценных бумаг – сделки, в которых участвует ЦБ, продавая и покупая государственные ценные бумаги (пример: долговые обязательства правительства). В фазе рецессии ЦБ выкупает государственные ценные бумаги, тем самым увеличивает денежную массу и делает кредит доступным, а в фазе экспансии напротив, ЦБ продаёт ценные бумаги

b. операции на валютном рынке – сделки, в которых ЦБ продаёт или покупает национальную валюту, с целью воздействовать на валютный курс. Возможности ЦБ по регулированию денежной массы в экономике ограничены, т.к. банковская система может создавать производные деньги, привлекая денежные средства во вклады, такими деньгами, например, являются чеки или векселя. Такая возможность банков связана с депозитным мультипликатором банка. Депозитный мультипликатор – коэффициент, который показывает, во сколько раз банковская система может увеличить количество денег (предложение денег) с помощью одной денежной единицы, привлечённой в банковскую систему (денежная база).

m = ∆M_s / ∆B.

Дата добавления: 2014-01-04