Финансовые кризисы

Мировые финансовые кризисы. Инфляция в мире.

Проблема внешнего долга в мире.

Долг иностранных государств России.

Надежды поправить финансовую ситуацию в России за счет поташений долгов ей иностранными государствами невелики. В соответствии с договоренностью с другими бывшими республиками СССР эту задолженность внешнего мира пред ним перевела на себя Россия в обмен на обязательство обслуживать оставшийся от СССР его внешний долг. Доставшийся России в наследство огромный внешний долг различных стран составлял более 150 млрд. долл., но он имеет тенденцию к сокращению из-за реструктуризации и списания части этого долга, в результате чего он оценивается уже в 120 млрд. долл.

Россия ведет тяжелые переговоры по погашению этих долгов и выплате процентов по ним. Так, в 1996 г. достигнуто соглашение с Никарагуа о том, что из 3,4 млрд. долл. долга этой страны ей будет списана 90 %, а на оплату оставшегося долга будет предоставлена рассрочка на 15 лет, и на нее будут начисляться проценты по рыночной ставке.

Со временем к этому долгу зарубежных стран перед СССР прибавился и долг стран- членов СНГ перед Россией. Он образовался не столько за счет предоставления им финансовой помощи, сколько за счет их неспособности полностью оплатить обусловленные государственными соглашениями поставки энергоносителей из России. Этот долг составляет около 10 млрд. долл., и его погашение приносит России 0,5-1,0 млрд. долл. ежегодно.

Растущее долговое бремя может привести к тому, что страна оказывается в так называемой долговой петле, когда новые внешние заимствования используются большей частью на погашение ранее полученных займов, кредитов и ссуд. Подобная ситуация сложилась во многих развивающихся странах и грозит ряду постсоциалистических государств, у которых растущая часть их ВВП и экспортных доходов уходит не на собственное развитие, а на обслуживание внешнего долга, если у них вообще хватает средств на это обслуживание. В результате у таких стран возникает долговой кризис, как, например, у России.

В прошлом такие кризисы нередко приводили к отказу стран должников от обязательств по обслуживанию внешнего долга. Так, дефолт по внешнему долгу был объявлен Турцией в 1875 г., Перу и Египтом- в 1876 г., Грецией- в 1893 г., Бразилией- в 1898 г. и 1914 г., Россией- в 1917 г. Однако в наше время страны- должники и страны- кредиторы стараются не доводить ситуацию до дефолта. Для того, чтобы внешний долг не превратился в острую экономическую проблему для страны, ей требуются активное управление своим внешним долгом.

Регионализация и глобализации мирового хозяйства приводит к тому, что финансовые кризисы в отдельных странах всё чаще превращаются в региональные и глобальные. В 1992-1993 гг. финансовый кризес разразились в ЕС, в 1994-1995 гг. – в Латинской Америке, начавшийся в 1997г. в Таиланде финансовый кризис охватил многие страны Восточной и Юго – Восточной Азии, а затем распространился на страны в других регионах, в том числе Россию.

Финансовый кризис бывает разных видов: валютный (ведет к девальвации национальных валют), банковский (требует большой государственной финансовой поддержки «пошатнувшихся» банков), долговой (связан с обострением проблемы внутреннего или внешнего долга) и, наконец, системный (затрагивает всю финансовую систему страны, как например, начавшийся в 1998 г. кризис в России), который включает в себя вышеупомянутые виды кризисов.

Причины финансовых кризисов многообразны. Прежде всего это несостоятельная макроэкономическая политика, слабая национальная финансовая система, неблагоприятные внешние условия (например, падение цен на основные товары национального экспорта),неправильный обменный курс (обычно завышенный), политическая нестабильность. Можно заметить, что все эти причины присутствовали в России в 1998 г.

В развивающихся и постсоциалистических странах финансовые кризисы происходят намного чаще, чем в развитых, что видно из исследованных МВФ 204 валютных и банковских кризисов за период 1975-1997 гг. Из этих кризисов 158 были валютными, причём в трети случаев национальная валюта девальвировалась на 75%. Развивающиеся и постсоциалистичекие страны в ходе преодоления финансовых кризисов теряли до 55% своего ВВП (в то время как развитые страны выходили с меньшими затратами), а на восстановление докризисных темпов экономического роста им требовалось от полутора до шести лет.

Дата добавления: 2014-01-04