Предприятия. - особый институциональный механизм, опосредствующий отношения между банками, банками и клиентами по поводу

МЕРЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ

Смирнова И.В.

ЛЕКЦИИ

МЕНЕДЖМЕНТ

Рынок золота

Валютный рынок (ВР)

- особый институциональный механизм, опосредствующий отношения между банками, банками и клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты.

Главная характерная черта ВР - на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам.

ВР представляет собой биржевой и межбанковский рынок, т.к. в ходе операций на этих рынках непосредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций.

Объект ВР: любое финансовое требование в валютных ценностях – покупаются и продаются субъектами ВР за деньги, находящиеся в обращении.

Роль ВР определяется его функциями:

· обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов

· формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения

· механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов

· инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики

Структура ВР:

1. Мировые - сосредоточены в мировых финансовых центрах. Банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте

2. Региональные и национальные (местные) - осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами (банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации).

Основные участники торговых сделок на ВР – банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации

В РФ валютные операции могут осуществляться только уполномоченными банками, т.е. КБ, получившим лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. (ФЗ № 173-ФЗ от 10.12.03 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»)

- сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления.

Методичка для курсового проекта

«Финансовая диагностика и прогнозирование результатов деятельности предприятия» 2005-2006 гг.

Авторы: Суханов, Смирнова, Игумнова

Срок выполнения работы – с 10.02. по 4.05.

Консультации во вторник в 19-30

Фин. оздоровление является важнейшей частью антикризисного управления предприятием.

Антикризисное управление включает в себя:

1. Разработка и реализация мер по выведению предприятия из кризисной ситуации

2. Разработка и реализация антикризисной программы для благополучно и стабильно работающего предприятия с целью избежания кризисной ситуации.

Таким образом, фин. оздоровление требуется не только предприятиям, находящимся в кризисе, но и внешне здоровым.

Первыми признаками того, что фин. ситуация может ухудшиться и велика вероятность кризиса в будущем, для благополучно работающего предприятия может быть:

1. недостаточно диверсификация деятельности предприятия. При этом результаты работы предприятия (в настоящее время и в перспективе) зависят от узкой номенклатуры предприятия, от конкретного проекта, актива и т.д.

2. ухудшение взаимоотношений с хозяйствующими партнерами, потеря ключевых партнеров, самые основные: покупатели и поставщики

3. отсутствие постоянного технического и технологического обновления, повышения квалификации кадров и т.д.

4. низкоэффективные долгосрочные соглашения с хозяйствующими партнерами, кредиторами и т.д.

5. реализация рискованного проекта

6. появление сильных конкурентов и т.д.

Более серьезными признаками неблагополучия, свидетельствующими о высокой угрозе кризиса, являются:

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов (например, меньше стали покупать)

- привлечение новых источников финансирования на менее выгодных условиях, рост стоимости капитала

- ухудшение взаимоотношений с банками

- привлечение краткосрочных заемных средств для финансирования долгосрочных проектов

- неритмичность и сбои в производстве

- большой процент брака и возврата продукции

- постоянный недостаток ОбС

- увеличение запасов, не обусловленное ростом производства

- простой оборудования, неэффективное использование ОС и др.

Для финансового оздоровления предприятия следует сформировать концепцию выхода из кризиса или предотвращения кризисной ситуации, а также разработать политику фин. оздоровления.

Концепция фин. оздоровления - это идея, которая лежит в основе улучшения фин. ситуации, например, диверсификация производства, перепрофилирование и т.д.

Политика фин. оздоровления – это система конкретных мер, направленных на преодоление или предотвращение кризиса и его последствий.

Политика вытекает из выбранной концепции и подразделяется на стратегию и тактику фин. оздоровления.

Стратегия фин. оздоровления включает формулировку целей и долгосрочные мероприятия по фин. оздоровлению.

Тактика фин. оздоровления направлена на разработку краткосрочных мер, не позволяющих кризису углубляться.

Эти меры обусловлены выбранными концепцией и стратегией. Если они не дают делаемого результата, то следует пересмотреть концепцию и стратегию фин. оздоровления.

Наиболее полный комплекс мероприятий разрабатывается для неплатежеспособного предприятия в состоянии внешнего управления.

План внешнего управления (фин. оздоровления) разрабатывается внешним управляющим в соответствии с законодательством. Согласно закону «О несостоятельности (банкротстве)» мерами фин. оздоровления (восстановления платежеспособности должника) могут быть:

- перепрофилирование производства

- закрытие нерентабельных производств

- ликвидация ДЗ

- продажа части имущества

- уступка прав требования должника

- исполнение обязательств должника собственником или третьими лицами

- продажа предприятия

- иные меры

Конкретные меры фин. оздоровления любого предприятия могут предусматривать:

1. решения по поводу использования материальных активов, ОС, НЗС, З. На основе анализа состояния и возможности использования этого имущества следует принять конкретные решения

- оставить на предприятии в неизменном виде

- отремонтировать, модернизировать для собственного производства

- продать, сдать в аренду, списать и др.

2. решения по поводу выпускаемой продукции. На основе маркетинговых исследований, прогнозирования спроса, объема продаж, анализа конкуренции, рентабельности следует принять решение об изменении объема производства, характеристик продукции, ассортимента, качества, а также разработать политику продвижения товаров и стимулирования сбыта.

3. решения по поводу фин. активов: ДФВ и КФВ. На основе анализа их доходности обосновать, что более выгодно предприятию: сохранить или продать эти активы

4. решения по управлению ценами и затратами предприятия. Два основных фактора роста прибыль от продаж, основной составляющей прибыли.

5. решения по управлению ДЗ и КЗ предприятия. На основе анализа их величины и оборачиваемости следует разработать меры по сокращению ДЗ и предотвратить просроченную КЗ (ее погашение ил реструктуризация)

6. решения по поводу реорганизации предприятия: меры по изменению производственной структуры, структуры управления предприятием могут привести к фин. стабилизации.

Согласно закону «Об АО», их реорганизация возможна в следующих формах: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование.

7. повышение квалификации кадров для эффективного управления предприятием, разработки путей выхода из кризиса. Необходимо привлечь как можно больше работников. Эффективное управление предполагает высокую квалификацию кадров, их умение пользоваться современными методиками и технологиями, а это невозможно без постоянного повышения квалификации.

Меры финансового оздоровления должны основываться на результатах фин. диагностики, если фин. диагностика показала, что не соответствуют требованиям показатели ликвидности и фин. устойчивости, значит, у предприятия неудовлетворительная структура баланса и следует принять меры по ее изменению, приведению и нормативному виду.

Дата добавления: 2014-01-04