Баланса

Мероприятия по изменению структуры

Изначально следует определить, к какой структуре баланса должно стремиться предприятие, каким критериям она должна удовлетворять.

Например, в ранее действующем законодательстве о банкротстве неудовлетворительная структура бб является признаком банкротства, а для того, чтобы оценить структуру бб использовались два критерия:

- К_{тек.ликв.} >= 2

- К_{обесп.сос} >= 0,1

Эти критерии определяются на основе текущих проблем, которые были выявлены при фин. диагностике. Например, у предприятия К_{тек.ликв.} в норме 1,8, а К_{сроч.ликв.} норме не соответствует и составляет 0,8. К_{обесп.сос} = 0,01, значит в качестве ориентиров удовлетворительной структуры баланса выбираем К_{сроч.ликв.} >= 1, К_{обесп.сос} >= 0,1.

Следует определить, какой должна быть структура бб, чтобы эти требования выполнялись. Необходимо разработать меры, которые позволят изменить структуру бб, довести ее до нормальной.

Наиболее распространенные схемы перехода от неудовлетворительной структуры бб к удовлетворительной следующие:

1) BoA – Z | CK

------

ОбА+Z-х | ДО

| КО-х

Чтобы найти x и z составим систему неравенств:

Кср.л. = (ОбА-З)/КО >= 1

Коб = (СК – ВоА)/ОбА >= 0,1

Кср.л. = (ОбА-З + (Z-х))/(КО-х) >=1

Коб = (СК-ВоА+Z)/(ОбА+Z-х) >=0,1

Например, предприятие продает ненужное имущество.

Предприятие должно стремиться к сокращению ВОА на величину не менее чем Z, и одновременно к сокращению КО на величину не менее чем x, а также изменению величины ОбА кроме зап-в не менее чем на (Z-x).

2) ВоА |СК+у

ОбА+(у-х) |ДО

|КО-х

Предприятие должно стремиться в увеличению СС на величину не менее, чем у, сокращать КО на величину не менее, чем х и изменению ОбА на величину (у-х). Для того, чтобы найти у и х следует решить систему неравенств.

Кср = (ОбА-З+(у-х))/(КО-х) >= 1

Коб = (СК+у-ВоА)/(ОбА+у-х) >= 0,1

3) ВоА+(у-х) | СК+у

ОбА | ДО

|КО-х

Предприятие должно стремиться к увеличению СК не менее чем на у, сокращению КО не менее чем на х, изменить ВоА на величину (у-х). Также нужно решить систему неравенств

Кср=(ОбА-З)/(КО-х) >= 1

Коб = (СК+у-(ВоА+у-х)/ОбА >= 0,1

В общем случае можно рассматривать все три схемы одновременно. Любая схема перехода требует разработки конкретных мероприятий для ее осуществления. Например, уменьшение ОбА возможно за счет избавления от излишних запасов, изменения политики закупок и продаж, стимулирования сбыта, работы с дебиторами, рационального использования свободных ДС и т.п.

Увеличить ОбА можно путем продажи части ВоА, например, части СС на пополнение ОбА, использовать ЗС на их пополнение.

Если финансовая диагностика показала, что существуют проблемы с ликвидностью баланса,

К_тл = ОбА/КО

то следует принять меры по увеличению ликвидных активов и сокращению КО.

Например, в отчетном периоде: Запасы 100, ДЗ 60, ДС+КФВ 20, КО 100

К_тл = (100+60+20)/100 = 1,8

Нормативным уровнем Ктл для данного предприятия является 2. Как этого достичь?

Предприятие принимает меры по ускорению оборачиваемости ДЗ, которые позволяют высвободить из нее 20 млн. руб. и эти средства направляются на погашение КО.

Ктл = (100+(60-20)+20)/(100-20) = 2

Если финансовая диагностика показала, что не соответствует требованиям показатели финансовой устойчивости, то следует принять меры по увеличению СС и сокращению обязательств.

Увеличить СС можно путем:

- эмиссии акций

- увеличения нераспределенной прибыли (увеличить доходы, сократить расходы, изменить дивидендную политику)

- увеличения добавочного капитала (переоценка ОС)

Дата добавления: 2014-01-04