По трем акциям. Расчет необходимого уровня премии за риск

Расчет необходимого уровня премии за риск

Варианты акций	Средняя норыа доходности на фондовой рынке, %	Безршсывшя норна доход­ности и» фондо­вой рынке, %	бета-коэффи­циент по акцяян	Уровень прейти за рыск (определенный по формуле), %
Акция 1 Акция 2 Акция 3	12,0 12,0 12,0	5,0 5,0 5,0	0,8 1,0 1,2	5,6 7,0 8,4

Результаты расчета показывают, что уровень пре­мии за риск возрастает пропорционально росту бета-ко­эффициента, т. е. уровня систематического риска.

2. При определении необходимой суммы премии за риск исполь­зуется следующая формула:

где — сумма премии за риск по конкретному финансовому (фон­довому) инструменту в настоящей стоимости;

— стоимость (котируемая цена) конкретного финансового

(фондового) инструмента;

— уровень премии за риск по конкретному финансовому (фон­довому) инструменту, выраженный десятичной дробью.

Пример: Исходя из котируемой цены трех акций на фондовом рынке и результатов расчета уровня премии за риск по ним (см. предыдущий пример) определить сумму этой премии по каждой акции. Исходные данные и результаты расчета представлены в табл. 3.6.

Таблица 3.6.

Дата добавления: 2014-01-04