Оценка временной ст-ти денег

В усл-ях рын отношений актуальна врем ст-ть денег – позволяет принять соотв-ие решения по инвестированию, фин-ю, оценке затрат настоящих и буд расходов.

Факторы основы дан конц-и:

- влияние инфл-и на ст-ть затрат и буд доходов

- необходимость учета упущенной возм-ти в получении дохода от использования ден ср-в

Сумма, полученная в буд, в наст вр обладает меньшей ст-тью, а деньги, пущенные в оборот, окупают себя и преумножаются. Т.о. сегодняшняя цена буд дох и расходов, а также завтрашн ст-ть сегодняшних дох и расходов долж быть измерены с учетом перечисленных временных факторов

Чтобы вложить ден ср-ва в банк, либо в совместную дея-ть др предприятий, и получить от этого соотв-ий эф-т, применяются методы:

1) сложных % - метод наращивания

2) дисконтирования

3) аннуитета

Применение дан методов широко использ-ся также при расчетах % по кредитам и цен бумагам, в лизинге, при опред-и доходов на инвестированый капитал и тд.

Дан методы прим-ся там, где надо найти одну из след неизвестных: ур-нь %, величина ежегодн платежей, кол-во периодов выплаты, значения тек и буд ур-ня.

1) сложных % - метод наращивания – метод приведения ден суммы к буд ур-ню. Он опред-ет процесс реинвестирования капитала вместе с доходом на него для получения еще большего дохода в след периодах.

Т.е. буд ст-ть – ст-ть, которую предполагается получить в рез-те инвестир-я ден ср-в при опред-х усл-ях в буд.

Сумма, полученная в буд периоде, по дан методу опред-ся: F=P*(1+r)в степени n

F – буд ст-ть, P – тек ст-ть денег (первонач величина),

r - % вклада

n – кол-во лет

Величина (1+r)в степени n – множитель исчисления суммы, кот-й пок-ет в какую ст-ть превратится однократный вклад ч-к-з n лет при r % годовых.

Пример. Сейч у предприятия 1 млн руб. Надо узнать какую сумму оно получит ч-к-з 3 года при % ставки годвых – 12%

F=1млн(1+0,12)³=1млн*1,405=1405тыс руб

Метод простых % - пок-ет соотв-й эф-т полученной от влож-я суммы под % в теч-и года

F=P+r*n

2) дисконтирования – метод приведения ден суммы буд периода к текущему

Надо ожидаемую к получению в буд-ем сумму уменьшить на доход, нарастающий за опед срок по формуле сложных %. Надо опред-ть перв ст-ть денег, если есть буд величина.

Перв ст-ть денег (тек величина) – выразить Р

к-т дисконтирования = 1/(1+r)в степени n – эк смысл – его величина соотв-ет дисконтированной ст-ти одной ден единицы, кот-я будет получена в конце периода n при ставке слож % r. Величина дан к-та зав-т от длит-ти временного периода и ставки дисконта

Пример. К концу 3-го года надо иметь 1 млн руб. Какую сумму надо поместить в банк под 12%

Р=1млн\(1+0,12)³= 711780 руб

Если предполагается, что начисл-е % будет производится чаще, чем 1 раз в год, то дан ф-ла: F=P*(1+r:к)в степени nк, к – кол-во периодов нач-я % в одном году

Ежемес дисконтир-е – Р=F\(1+r:12)в степ n*12

3) аннуитета – (единовр поступл-е, вклад - раньше) в случае привидения к текущему ур-ню ден суммы, планируемой к получению в виде равномерных годов поступлений в буд периодах.

Аннуитет – серия равновеликих платежей в теч-и опред кол-ва периодов.

Он применяется при исчисл-и арендной платы

Аннуитет:

Обычный – осущ-е платежей в конце кажд периода F=P(((1+r) в степ n) -1)\r

Авансовый – в начале кажд периода F=P(((1+r) в степ n+1)\r -1)

Пример. Пост платеж 1 тыс руб в конце кажд года при 10% в теч-и 5 лет. Ск-ко денег будет к концу 5 года?

Расчет буд ст-ти обычн аннуитета. Год, нач года, сумма % = нач года*0,1, конец года (нач года+ %+1тыс)

1 – 0 – 0 - 1

2 – 1 – 0,1 – 2,1

3 – 2,1 – 0,21 – 3,31

4 – 3,31 – 0,331 – 4,641

5 – 4,641 – 0,4641 – 6,1051 Или по ф-ле.

Тоже самое для авансового аннуитета. Он дает больший прирост вложенной суммы. Платеж в нач года.

1 – 1 – 0,1 – 1,1

2 – 2,1 – 0,21 – 2,31

3 – 3,31 – 0,331 – 0,641

4 – 4,641 – 0,4641 – 5,1051

5 – 6,1051 - 0,61051 – 6,71561

Классификация денежных затрат предприятия

В процессе предпринимательской деятельности предприятие несет денежные затраты. Их характер, состав и структура зависят от многих факторов: организационно-правовой формы хозяйствования, отраслевой принадлежности, места, занимаемого хозяйствующим субъектом на рынке товаров и капитала, инвестиционной, финансовой и учетной политики, а также установленных законодательно правил и принципов поведения хозяйствующих субъектов в налоговой, кредитной, страховой и фондовой сферах.

Исходя из экономического содержания все денежные расходы можно разделить на три группы: расходы, связанные с извлечением прибыли, расходы, не связанные с извлечением прибыли, принудительные расходы.

1. Расходы, связанные с извлечением прибыли включают затраты на обслуживание производственного процесса, затраты на реализацию продукции, производство работ, оказание услуг, инвестиции.

2. К расходам, не связанным с извлечением прибыли относятся расходы потребительского характера, а также на благотворительные и гуманитарные цели. Сюда можно отнести поощрительные выплаты работникам предприятия, отчисления в негосударственные страховые и пенсионные фонды, на развитие социально-культурной сферы и политику. Затраты этого типа могут опосредованно влиять на доходность компании, формируя ее имидж. Наложенная рекламная и маркетинговая служба позволяет широко использовать репутацию фирмы для привлечения покупателей, инвесторов, рабочей силы.

3. К принудительным расходам относятся налоги и налоговые платежи, отчисления в государственные внебюджетные фонды, расходы по страхованию, созданию резервов.

Расходы, связанные непосредственно с извлечением прибыли, состоят из материальных затрат, затрат на оплату труда, накладных расходов, инвестиций.

1.1 Материальные затраты включают в себя оплату сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива и энергии всех видов, расходы на тару и тарные материалы, запасные части, затраты, связанные с приобретением малоценных и быстроизнашивающихся предметов, средства, переданные сторонним организациям за услуги производственного характера, и др. Как правило, данные расходы занимают наибольший удельный вес в расходах предприятия. Их структура во многом определяется отраслевой принадлежностью.

Формирование этой группы затрат напрямую связано с величиной прибыли, от их уровня зависит устойчивость положения предприятия на рынке, конкурентоспособность его продукции.

Для возмещения материальных затрат предприятия необходимо соблюдение двух условий.

1. Продукция должна быть реализована.

2. Выручка от реализации продукции должна своевременно поступать на денежные счета предприятия.

1.2. Затраты на оплату труда представляют собой денежные и натуральные выплаты работникам предприятия для обеспечения нормального воспроизводства рабочей силы. Натуральные выплаты учитываются в денежной форме и включаются в совокупный годовой доход работника.

1.3. Инвестиции представляют собой капитальные вложения, имеющие целью расширение объемов собственного производства, а также извлечение дохода на финансовых и фондовых рынках. Ими могут быть как собственные средства (прибыль, амортизация, средства от размещения, ценных бумаг, уставный фонд), так и заемные (целевые кредиты банков и банковских учреждений, финансовая помощь, бюджетные средства). Возвратность этой группы денежных затрат обусловлена эффективностью капиталовложений, которая выражается степенью риска инвестиций, их технико-экономическим обоснованием и сроком окупаемости.

Дата добавления: 2014-01-04