Критерии принятия инвестиционных решений

Процентный - связан с потерями, которые может понести инвесторы из-за изменения процентных ставок на рынке кредитных ресурсов (рост банковской процентной ставки приводит к снижению курсовой стоимости ценных бумаг (особенно облигаций с фиксированным процентом), а при резком увеличении процента, может быть начаться массовая распродажа ценных бумаг или досрочно возвращены эмитенту);

Кредитный (деловой) - вызывается тем, что эмитент выпускающий долговые или процентные ценные бумаги окажется не с состоянии выплатить процент или основной суммы долга;

Рыночный риск - связан с потерями от снижения стоимости ценных бумаг в связи с общим падением конъюнктуры на фондовом рынке;

Риск ликвидности - связан с возможностями потери при реализации ценный бумаг, при изменении оценки их качества;

Временный риск - связан с покупкой или продажей ценных бумаг в неподходящее время, что соответственно влечет риск потери;

Селективный риск - связан с неправильным выбором ценных бумаг для инвестирования по сравнением с др. видами ценных бумаг при создании портфеля;

Капитальный риск - общий риск на все вложения в ценные бумаги (такие потери неизбежны, а анализ такого риска сводится к оценке того, кто имеет дело с портфелями ценных бумаг, или вложить денежные средства в ценные бумаги в недвижимость, товары, валюту и т.д.)

Сбалансированный характер, где в портфеле собираются ценные бумаги исходя из разных целей и задач;

Односторонний целевой характер, если предпочтение отдается одной из указанных целей;

3 бессистемный характер: ценные бумаги приобретаются хаотично, портфель разрознен, высокие риски.

Риски финансовых инвестиций.

В целом риски можно подразделять на

Ø производственные, связанные с процессом производства;

Ø коммерческие риски;

Ø финансовые риски;

Ø критические риски.

v Любая финансовая операция связана либо с возможностью получения и приращения капитала, либо получения убытков, т.е. действие фактора риска.

v Финансовая операция или сделка считается рискованной, если ее эффективность (доходность) неполностью известна инвестору в момент заключения сделки, т.о. рискованность - свойство любой сделки, связанной с куплей - продажей ценных бумаг, за исключением государственных ценных бумаг.

Эффективность фондовых ценностей зависит от трех факторов:

ü цены покупки;

ü промежутков выплат;

ü цены продажи.

Любое приобретение ценных корпоративных ценных бумаг связано с риском:

первый риск - риск портфеля ценных бумаг (портфельные риски), т.е. могут наступить такие обстоятельства, при которых инвестор несет потери связанные с содержанием фондового портфеля и по операциям, связанным с привлечением денежных ресурсов для создания данного портфеля.

Наиболее часто встречаются риски:

Ø Наиболее распространенным методом снижения рисков от финансового вложения или инвестиций является диверсификация фондового портфеля - разнообразия ценных бумаг входящих в портфель.

Ø Потери от одних ценных бумаг компенсируются доходом по другим ценным бумагам;

ü могут применяться такие методы, которые применяются в анализе - метод дисперсии;

ü в статистике - корреляции; самострахование.

Ø В качестве источников инвестиций могут быть

Дата добавления: 2014-01-04