Лекция 7. 1. Группа: временные признаки

Признаки ЦБ

1. Группа: временные признаки

1) срок существования ЦБ,

2) происхождение.

2. Группа: пространственные признаки

1) форма существования,

2) территориальная принадлежность.

3. Группа: рыночные признаки

1) тип актива, лежащего в основе ЦБ,

2) порядок владения,

3) форма выпуска,

4) форма собственности и вид эмитента,

5) характер обращаемости,

6) уровень риска,

7) наличие дохода,

8) экономическая сущность с точки зрения предоставления прав,

9) форма вложения средств.

Качество ЦБ

1. Обращаемость — способность ЦБ покупаться и продаваться на рынке ЦБ, а также выступать в виде самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

2. Документарность — документ, содержащий предусмотренные законодательством реквизиты:

– номинальная цена,

– срок обращения на рынке,

– срок погашения,

– фискальный режим.

3. Рискованность — возможность потерь, связанных с инвестированием средств в ЦБ.

4. Ликвидность — способность ЦБ быть быстро проданной, превратиться в денежные средства без существенных потерь для ее владельца.

5. Обязательность исполнения. Законодательство не допускает отказа исполнения обязательства, выраженного ЦБ, если только не будет доказано, что ее владелец завладел ею нечестным путем.

6. Получение дохода. Осуществляется в виде процента, дивиденда, отрезного купона, дисконта или выигрыша.

7. Серийность. Выпуск бумаг осуществляется сериями, однородными группами.

8. Стандартность. ЦБ одного типа должны иметь стандартное содержание (форму, права, сроки действия и т.д.).

9. Государственное регулирование направлено на защиту интересов инвесторов и предоставление им равных прав на рынке ЦБ.

Рынок ЦБ

Это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ЦБ между его участниками.

Виды рынков

1. По способу торговли ЦБ:

1) первичный и вторичный;

2) организованный и неорганизованный;

3) биржевой и внебиржевой;

4) традиционный и компьютеризованный;

5) кассовый и срочный.

2. По территориальной принадлежности:

1) международный;

2) национальный;

3) региональный.

3. по виду ЦБ:

1) рынки конкретных видов ЦБ;

2) рынки государственных и корпоративных ЦБ;

3) рынки первичных и производственных ЦБ.

Участники рынка ЦБ:

1. Эмитенты.

2. Инвесторы.

3. Фондовые посредники.

4. Организации, обслуживающие рынки ЦБ.

5. Государственные органы регулирования и контроля.

Функции рынка ЦБ:

1. Общерыночные:

1) коммерческая (получение прибыли от операций на данном рынке),

2) ценовая (рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их движения и т.д.),

3) информационная (рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках),

4) регулирующая (рынок создает правила торговли, участия в ней, порядок разрешения споров).

2. Специфические:

1) перераспределительная (перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности),

2) перевод сбережений из непроизводительной сферы в производительную,

3) финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе,

4) страхование ценовых и финансовых рисков.

Финансовый рынок и его функции

Это особая форма организации движения финансовых инструментов в экономике страны.

Функции ФР

1. Обслуживание товарного обращения через кредит.

2. Аккумуляция денежных средств предприятий, организаций и населения.

3. Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде производственного и торгового капитала.

4. Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов.

5. Ускорение концентрации и централизации капитала.

6. Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты.

7. Определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере.

8. Формирование условий минимизации финансовых и коммерческих рисков.

9. Осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями финансовых инструментов.

Система экономического содержания ФР

1. Экономическая основа.

2. Причина существования.

3. Необходимость существования.

4. Цель существования.

5. Структура.

6. Факторы развития.

7. Функции.

Элементы ФР

1. Субъекты (физические и юридические лица, государства и международные структуры).

2. Объекты (деньги, валюта, ЦБ, страховые документы и т.д.).

3. Условия и характер функционирования (срочность и обеспеченность).

Сегменты ФР

Современный ФР— это система относительно самостоятельных сегментов, среди которых основные:

– валютный,

– кредитный,

– страховой,

– рынок ЦБ.

Значение ФР

1. Привлечение дополнительных финансовых ресурсов, необходимых для инвестирования в производство и другие виды затрат.

2. Увеличение производственных мощностей и накапливание ресурсного капитала.

3. Цивилизованным способом можно покрывать бюджетный дефицит.

4. Перелив капиталов на рынке способствует быстрейшему внедрению НТ достижений и обеспечивает финансирование приоритетных производственных и социальных программ.

5. Снижение времени для удовлетворения финансовых потребностей субъектов хозяйствования и государства.

6. Участие сберегателей в прибылях предпринимателей.

Особенности современного ФР

1. Преобразование ФР в главное звено рыночных отношений отдельных государств и всего мира.

2. В отличие от других рынков, объектом ФР становится финансовая самостоятельность территорий, регионов, государств.

3. Основной смысл ФР — перераспределение финансовых ресурсов участников первичного перераспределения ВВП.

4. Изменение структуры ФР. Рост валютного рынка при относительном снижении других сегментов.

5. Формирование гибкой, подвижной системы финансовых отношений, которая может заменить в будущем бюджетное финансирование.

6. Дальнейшее развитие должно опираться на внутренний инвестиционный потенциал, поиск внутренних источников и мобилизацию собственных ресурсов.

Дата добавления: 2014-01-04