Монетаристская концепция вывода экономики из стагфляции

Классическая схема равновесия на рынке

В классической теории считается, что равновесие на товарном рынке между совокупным спросом и совокупным предложением (модель AD—AS) достигается автоматически за счет эластичности цены.

Совокупное предложение здесь — заданная, постоянная величина, а экономика работает на полную мощность. Эта модель равновесия строится на теории Жана-Батиста Сэя (1767—1832), суть которой в том, что предложение порождает свой собственный спрос.

Равновесие на товарном рынке приводит к равновесию на рынке труда и финансовом рынке. Так, на рынке труда равновесие достигается за счет эластичности зарплаты, а на финансовом рынке (между инвестициями и сбережениями) за счет колебания нормы процента.

Из этого делается вывод, что рыночная система представляет собой саморегулирующуюся систему и вмешательства государства не требуется (рис. 2 и рис. 3).

Если есть совокупное предложение (AS), то при росте совокупного спроса, например, под воздействием неценовых факторов (кривая совокупного спроса AD перемещается в положения AD₁, AD₂) растут цены и заработная плата. В этом суть эластичности цен и зарплаты, приводящей к стабильной занятости и равновесию на этих рынках.

Цена (Р) AD AD₁ AD₂

зарплата AS

P₂

P₁

P

Объемы производства, занятость

Рис. 2. Схема равновесия на товарном рынке и рынке труда

Норма

процента I S

Р

Инвестиции (I),

сбережения (S)

Рис. 3. Схема равновесия на финансовом рынке

На финансовом рынке равновесие между спросом на инвестиции и предложением сбережений достигается за счет колебания нормы процента. При высокой норме процента выгодно сберегать, но невыгодно инвестировать, при низкой, наоборот, выгодно инвестировать и невыгодно сберегать.

Из данных положений следует, что инструментами саморегулирования рыночной экономики являются цена, зарплата и норма процента, колебания которых в условиях конкуренции уравновешивают совокупный спрос и совокупное предложение на всех рынках и приводят к ситуации полного и рационального использования всех ресурсов.

§ 3. Кейнсианская модель равновесия
между совокупным спросом и совокупным предложением
(модель AD—AS)

Дж. Кейнс в работе «Общая теория занятости, процента и денег» утверждал, что рыночная система не является саморегулирующейся. Равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением может быть достигнуто, но только при з начительном уровне безработицы или инфляции.

Цены при кризисном состоянии экономики не обязательно падают, но если они и снижаются, то не могут автоматически вывести экономику из спада. Даже в условиях безработицы возможно сохранение прежнего уровня зарплаты, то есть зарплата — не гибкая категория.

Сбережения не столько зависят от колебания нормы процента, сколько являются функцией дохода, то есть определяются распределением дохода на сбережение и потребление.

Линия совокупного предложения, по Кейнсу, состоит из двух отрезков: горизонтального (кейнсианского) и вертикального (классического). Кривая же совокупного спроса под воздейст­вием неценовых факторов (налоги, кредиты) может смещаться. Тем самым будут изменяться объемы производства, то есть ВВП и НД, но при сохранении прежнего уровня цен (горизонтальный участок совокупного предложения).

Как только в экономике под воздействием совокупного спроса достигаются максимальная занятость и максимальные объемы производства, дальнейший рост спроса будет сопровождаться ростом цен (инфляцией).

Таким образом, горизонтальный участок (отрезок) совокуп­ного предложения соответствует экономике, находящейся в состоянии глубокого спада и недоиспользованных ресурсов. Вертикальный участок (отрезок) совокупного предложения означает, что ресурсы в экономике исчерпаны (рис. 4).

Цены,

инфляция AD AD₁ AD₂ AD₃ AS

P₃

P P₁ P₂

ВВП (НД)

Рис. 4. Кейнсианская модель AD—AS

Из этого следует, что в модели Кейнса активная роль принадлежит не совокупному предложению, а совокупному спросу, его объемы должно регулировать государство (теория государственного регулирования).

Совокупный спрос складывается:

— из потребительского спроса (потребительских расходов), формируемого на рынке потребительских товаров;

— инвестиционного спроса (инвестиционных расходов), формируемого на рынке средств производства;

— государственных расходов.

Под потребительским спросомпонимается общее количество товаров и услуг, купленных и потребленных в течение какого-то периода (года). Потребительский спрос зависит, прежде всего, от объективных факторов, в том числе:

— доходов и их распределения,

— запасов, богатства,

— ликвидной наличности,

— цен,

— нормы процента.

Помимо объективных факторов, на потребительский спрос действуют субъективные факторы, в том числе средняя склонность людей к потреблению, которая выражается отношением потребления к доходу

Дж. Кейнс вводит еще такое понятие, как «предельная склонность к потреблению». Она определяется отношением изменения в потреблении к изменению в доходе. Здесь выражена функциональная зависимость потребления от дохода (его колебания). Оказывается, что потребление (его рост или снижение) несколько отстает от колебания дохода, так как часть дохода идет на сбережение (рис. 5).

Потребление

(сбережение) Биссектриса

Сбережения

Жизнь в долг Линия

потребления

Р

Потребление

Доход (НД)

Рис. 5. График распределения доходов на потребление и сбережение (модель «доходы — расходы»)

Точки на биссектрисе означают, что весь доход идет на потребление (например, точка Р). Точки на линии потребления, находящейся выше биссектрисы, означают жизнь в долг (заем), ниже биссектрисы — наличие сбережений. График показывает, что при низких объемах национального дохода в обществе нет сбережений и даже потребление покрывается за счет займов. При высоких объемах НД растет потребление и образуются сбережения, как основа инвестиций. Данная зависимость называется моделью «доходы — расходы», в основе которой лежит психологический закон.

Совокупный спрос зависит еще и от инвестиций. Под инвестиционным спросом понимается общий выпуск капитальных или производственных товаров (I подразделение — рынок средств производства). Кейнс исходит из того, что в основе инвестиций лежат сбережения, причем инвестиции и сбережения всегда равны друг другу, так как они представляют разницу между доходом и потреблением. Однако инвестиции, по Кейнсу, зависят и от других факторов, в их числе:

— норма прибыли предприятия, в которое вкладывается капитал, и норма процента. Чем больше разница между нормой прибыли и нормой процента, тем предпочтительные инвестиции;

— уровень налогов;

— колебания в издержках;

— уровень развития основного капитала;

— склонность к инвестированию.

Инвестиционный спрос является одним из важнейших факторов развития экономики, так как существенно влияет на объемы ВВП, НД и занятость. Рост инвестиций увеличивает объемы ВВП, НД и занятость, а с ними доходы и потребление. Удовлетворение дополнительных потребностей требует дальнейшего расширения производства и новых инвестиций, а значит, приводит к дополнительной занятости, то есть в этой цепочке просматривается мультипликативная зависимость, показывающая во сколько раз суммарный прирост ВВП и НД превышает инвестиционные расходы (рис. 6).

I, S

Сбережения

Инвестиции¹

Инвестиции

Изменения

в инвестициях

Прирост НД

НД НД¹ НД

Рис. 6. График мультипликативной зависимости
между инвестициями и НД

Изменение в национальном доходе ∆ НД

K = ––––––––––––––––––––––––––––– = ––––––,

Изменение в инвестициях ∆ I

где К — мультипликатор, который всегда больше единицы.

Теория мультипликатора помогает глубже уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями. Дело в том, что первоначальное увеличение инвестиций может расширять ВВП и НД не до бесконечности. У мультипликативной зависимости есть предел. Этот предел наступает тогда, когда прирост дохода полностью идет на сбережения. Мультипликатор действует не только в сторону роста НД, но и его сокращения, если сокращаются инвестиции.

Отсутствие равенства между сбережениями и инвестициями может привести к двум отрицательным последствиям:

— инфляционному разрыву, когда сбережения ниже требуемых инвестиций. В этом случае большая часть доходов идет на потребление, а производство вследствие отсутствия инвестиций сокращается;

— дефляционному разрыву, когда сбережения больше инвестиций. В этом случае происходит падение спроса и наблюдается перепроизводство. В конечном итоге данная ситуация приводит к сокращению производства (рис. 7).

I, S Сбережения

Дефляционный

разрыв

Инвестиции

Инфляционный

разрыв

НД

Рис. 7. График инфляционного и дефляционного разрывов

Дж. Кейнс вводит такое понятие, как «парадокс бережливости». В целом бережливость (сбережения) играет отрицательную роль в экономике, так как сокращает потребительский спрос. Но в некоторых ситуациях сбережения — благо. К таким ситуациям относятся:

— условия полной занятости и примитивного ведения хозяй­ства, при которых рост сбережений увеличивает инвестиции
и НД;

— условия инфляции;

— период войн;

С теорией мультипликатора тесно связан принцип акселератора. Сущность его в том, что с ростом инвестиций растет НД. Это приводит к росту спроса на потребительском рынке и дальнейшему росту спроса на инвестиционные товары.

Таким образом, если мультипликатор показывает связь инвестиций и национального дохода, то акселератор обратную зависимость, то есть влияние национального дохода на объем инвестиций, причем спрос на инвестиции здесь более резкий (так происходит обновление основного капитала). Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга и показывают взаимосвязь основных параметров экономики.

Государство через расходы также играет заметную роль в достижении равновесия в экономике. Это осуществляется через фискальную политику и политику субвенции, субсидий (дотаций, пособий).

Основой фискальной политики являются налоги, которые могут увеличивать потребительский и инвестиционный спрос и, наоборот, уменьшать. Поэтому в зависимости от фаз промышлен­ного цикла следует проводить и разную фискальную политику.

Неодинаковую роль играют и различного рода выплаты из бюджета. В период кризиса они увеличивают текущий спрос и, следовательно, объемы производства, занятость, а в период подъема, наоборот, уменьшают (рис. 8).

Таким образом, при увеличении совокупного спроса от AD до AD₁ и AD₂ уровень цен не меняется. Здесь эффективны государственные расходы, в том числе различного рода выплаты, пособия, государственные закупки; фискальная (налоговая) политика должна строиться на снижении налогов.

Цена AD AD₁ AD₂ AD₃ AS

(инфляция)

P₃

P P₁ P₂

ВВП (НД)

Рис. 8. Кейнсианская схема государственного регулирования
совокупного спроса

Но на вертикальном отрезке совокупного предложения (AD₃) суть государственного вмешательства должна сводиться к увеличению налогов (сдерживанию потребления и инвестиций) и прекращению разного рода выплат, пособий, сокращению государственных расходов в целом. В первом случае будет бюджетное финансирование за счет дефицита, во втором — положительное сальдо бюджета.

Обобщенно данные меры государственного регулирования называются дискреционной политикой. Расширительная дискреционная политика может привести к так называемому «эффекту вытеснения», то есть снижению потребления, частных инвестиций и сокращению ВВП. И наоборот, при сдерживающей дискреционной политике срабатывает «эффект привлечения», то есть происходит рост потребления и частных инвестиций.

Непродуманная дискреционная политика может создать ситуацию, когда денежные предложения со стороны государства превышают спрос на них. Тогда деньги перестают работать (перегрев в экономике), развивается инфляция и т. д. В итоге может разорваться связь между денежным и товарным рынками. Это явление называется ликвидной ловушкой.

Может возникать и другая ситуация — предложение денег будет намного меньше спроса на них. В данном случае снижается инфляция, но это происходит за счет неплатежей в промышленности, невыплаты зарплаты, пенсий и т. д., что также разрушает экономику.

Недостаток кейнсианской модели проявился с возникно­вением новой ситуации в экономике, сложившейся в 80-х годах ХХ века, а именно стагфляции. Кейнсианская модель позволяет бороться только с безработицей или инфляцией. Поэтому на смену кейнсианству приходит монетаризм, как концепция вывода экономики из стагфляции.

Монетаристы исходят из того, что рынок — это саморе­гулирующаяся система, и экономика сама может выйти на те пропорции, которые обеспечивают ее эффективное развитие. Государство лишь усугубляет положение в экономике, поддерживая слабые, (больные) предприятия.

Поэтому данная теория основана не на экспансии спроса, а на его сдерживании. Согласно монетаристской теории государству необходимо целенаправленно ограничивать доходы населения, и тем самым уменьшать совокупный спрос. Основным рычагом сокращения доходов и совокупного спроса должно выступать сжатие денежной массы. Это к тому же единственный канал воздействия государства на экономику (рис. 9).

Цены

(инфляция) AD AS

AD₁ AS₁

P

P₁ Р₂

ВВП, НД, занятость

Рис. 9. Монетаристская модель
достижения равновесия AD—AS

Точка P — исходная точка стагфляции. Сжатие (ограничение) совокупного спроса (AD) со стороны государства (до AD₁) приводит к снижению инфляции, а равновесие уже переходит в точку P₁. Но одновременно растет безработица. Это первый этап вывода экономики из стагфляции.

На втором этапе начинается либерализация экономики. Ее суть в предоставлении полной свободы рыночным силам (сни­жение нормы процента, налогов, освобождение цен от государственного регулирования и т. д.). Вследствие этого, по мнению монетаристов, должны возрасти объемы производства, а совокупное предложение перейти в положение AS₁, равновесие — в точку Р₂. Производство при этом возвращается к исходному пункту, но уже без инфляции и с более высокой занятостью. В итоге экономика выходит из состояния стагфляции.

Следует отметить, что данные модели достижения равновесия в экономике имеют свои плюсы и минусы. Экономическая же политика государства должна разрабатываться с учетом реальных условий, сложившихся в экономике.

Контрольные вопросы по теме 10

1. Что понимается под макроэкономическим равновесием?

2. Что такое совокупный спрос, какова его структура?

3. Какие факторы влияют на совокупный спрос?

4. Что представляет собой совокупное предложение?

5. В чем специфика трактовки совокупного предложения в классической и кейнсианской теории?

6. Что такое инвестиционный спрос? Какие факторы на него влияют?

7. Как Вы понимаете мультипликатор инвестиций? В чем его практический смысл?

8. В чем заключается «парадокс бережливости»?

9. Поясните принцип акселератора.

10. В чем заключается государственная фискальная политика по достижению равновесия в экономике?

11. В чем состоит дискреционная фискальная политика?

12. В чем суть монетаристской теории макроэкономического равновесия?

Дата добавления: 2014-01-04