КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
ТЕМА 4. Становление новой финансовой системы
1. Формирование финансово-кредитной системы 2. Формирование бюджетно-налоговой системы
1. Формирование финансово-кредитной системы. Структура финансовых рынков. Неоспоримо утверждать что рыночная экономика стоит на двух институциональных столпах: - первый – банковская система; - второй – бюджетно-налоговая система. Банковская система представляет собой инфраструктуру или совокупность посредников на одном из финансовых рынков – кредитном. Все финансовые рынки в совокупности с обслуживающими их институтами образуют финансовую сферу – мир денег, отделяемую от реальной сферы – мира товаров и услуг. Рассмотрим следующие виды финансовых рынков по видам активов, которые на них обращаются: - кредитные рынок ( деньги, предоставляемые в долг); - валютный рынок (различные валюты); - рынок государственных ценных бумаг (облигации государственных займов); - рынок корпоративных ценных бумаг (Акции и облигации компаний, привлекающих капитал); - рынок производных бумаг (опционов, фьючерсов, форвардов и т.п.). Три последних рынка образуют рынок капиталов и будут рассмотрены чуть позже (в теме №10 данного лекционного курса). Кредиты предоставляются: а) товарные – предприятиями товарной сферы; б) денежные - (формально, привлекать средства вкладчиков и предоставлять их заемщикам в форме кредита – в дол на основе срочности, платности и возвратности - могут все учреждения действующие на финансовых рынках) в частности страховые компании, пенсионные фонды, кассы взаимопомощи, кредитные кооперативы и конечно же банки. Денежные операции различаются - по уровню рисков, а финансовые институты – по уровню предоставляемых гарантий.
Чем банки отличаются от других посредников на финансовом рынке? Банки отли-чаются тем, что берут на себя риски вкладчиков. Для этого устанавливаются: - соотношение собственного капитала банка и его активов (в США – 6%); - нормы резервирования средств (провизии), которые при условии соблюдения позволяют банку получить банковскую лицензию. В дополнение этих мер гарантий возврата средств, государство вводит схемы стра-хования вкладов. Формирование двухуровневой банковской системы. Парадокс обогащения при обни- щании. В 1990 году, в основном на базе коммерциализации территориальных подразде-лений спецбанков, прошла: - первая волна банковского бума: к концу 1990 года было уже около 800 комбанков. - вторая волна пришлась на 1992-1993 годы, а к началу 1995 года был достигнут пик комбанков – около 2,5 тысяч. Появились новые частные банки, ориентированные на обслуживание частного сектора. В этот период финансовый рынок России имел две особенности: - среди большого количества средних и мелких банков выделялся Сбербанк. Активы СБ никогда не составляли менее 25% всех активов банковской - 24 - системы, а по вкладам – 70-80%%; - до августовского кризиса 1998 года банковская система прошла два этапа: - первый - развитие в условиях высокой инфляции, - второй – развитие в условииях финансовой стабилизации. Т.е. она пере- несла два шока – инфляционный и стабилизационный. В этот период банковская система подверглась неблагоприятным воздействиям: 1. В ходе либерализации при высокой инфляции произошло обесценение активов и капитала (утрата сбережений СБ). В 1995 году при максималь- ном числе банков, их активы составили примерно 20% от аналогичного пока- теля на конец 1992 года. 2. В период 1992-1995 годы шел период демонетизации экономики: неплате- жи, бартер, взаимозачеты, в расчетах росла роль наличных денег. Кредиты стали слишком дороги, спрос на них сократился, банки теряли свои преиму-
щества. 3. Российские банки начинали свою деятельность в весьма либеральных усло- виях и могли рисковать как хотели, тем не менее, приходилось формиро- вать значительные резервы отвлекая ресурсы от доходных вложений. (В 1993 году 13,2% против 2,17% в Германии). 4. Происходило отставание процентных ставок от роста цен, особенно в начальный период, когда цены росли быстрее инфляционных ожиданий. (ЦБ при месячной инфляции 12-15%% держал ставку рефинансирования 20% го- довых комбанки не решались подняться с 2-3%% годовых).
Дата добавления: 2014-01-04; Просмотров: 276; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |