Операции с иностранной валютой

Купля-продажа иностранной валюты на валютных рынках происходит в форме кассовой (наличной) сделки или срочной валютной сделки по безналичному расчету.

Кассовая сделка осуществляется на условиях:

- «mod» (поставка валюты «сегодня на сегодня»;

- «tom» (поставка валюты на следующий рабочий день, «сегодня на завтра»;

- «spot» (поставка валюты на другой, второй рабочий день, «сегодня на послезавтра».

Этот вид операций составляет 60% от общего объема сделок, т.е. считается очень популярным. Он применяется главным образом с целью немедленно получить иностранную валюту для внешнеторговых расчетов, а также во избежание возможных валютных потерь от изменения курсов. То есть валюта поставляется покупателю сразу же после заключения сделки (не позднее 2 рабочих дней). Срок поставки валюты носит название «дата валютирования». Продавец обычно перечисляет электронным переводом на счет, указанный банком-получателем, необходимую сумму. Курсы наличных сделок публикуются в котировальных бюллетенях ежедневно.

Срочная или форвардная валютная сделка применяется для хеджирования платежей по внешней торговле, прямых или портфельных капвложений за границей, а также в других целях. Такие сделки совершаются путем заключения договора между продавцом и покупателем валюты о поставке ее получателю через определенное время, но по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Фьючерсная сделка (также срочная), но в отличие от форвардной предполагает уплату денежной суммы за товар или за акции через определенный срок после заключения сделки по цене, установленной в контракте. Основной целью ее является получение разницы в ценах товара или акций, возникающих к ликвидационному сроку (сроку завершения сделки).

Следовательно, когда срочные валютные сделки сочетаются с внешнеторговыми операциями, они выступают в виде гарантии, страхуя экспортера или импортера от возможного изменения валютных курсов.

Курс валют по срочным сделкам отличается от кассового курса. Так, форвардный курс устанавливается путем прибавления к кассовому курсу премии (репорта) или вычитания из него дисконта (депорта), т.е. скидки. Если курс валюты по срочной сделке ниже курса по кассовой операции, то из кассового курса вычитается дисконт и, если наоборот – то к курсу по сделке «спот» прибавляется премия (репорт). Следует учесть, что такой порядок определения курса по форвардной операции применяется при прямой котировке валют.

Форвардные курсы объявляются коммерческими банками и публикуются в котировальных таблицах. В них указываются либо только размеры премий или дисконтов, либо курс по срочной сделке.

Курсы валют по срочным сделкам с котировкой по методу скидки или премии называются курсами «аутрайт», а применяемые скидки и премии - ставками «своп».

Дата добавления: 2014-01-05