Управление запасами предприятия и их оптимизация

Содержание процесса управления оборотным капиталом.

Тема 8. Управление оборотными активами предприятия

1. Оборотный капитал предприятия: понятие, состав, схема движения, основные характеристики.

Оборотный капитал – капитал, инвестированный в обор.активы (Запасы, ДЗ, ДС, КФВ). Формируется из собственных и краткосрочных заемных источников средств. Оборотные средства (состав):

Оборотные производственные фонды:

Производственные запасы: сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, вспомогательные материалы, МБП (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости)

Средства в процессе производства: незавершенное производство, полуфабрикаты собственной выработки

Расходы будущих периодов

Фонды обращения

Нереализованная продукция: ГП на складах, отгруженная, но ещё не оплаченная продукция, товары для перепродажи

Денежные средства: касса, расчетный счет, валютный счет, ц.бумаги, прочие ДС, расчеты с другими предприятиями и орг.

Схема движения об.капитала: Деньги – Товар – Деньги ’

ДС и КФВ use для приобретения запасов материальных об.средств→запасы материальных об.средств в результате непосредственной производств.деят-ти превращаются в запасы ГП→запасы ГП реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в ДЗ→инкассированная, т.е. оплаченная ДЗ вновь преобразуется в денежные средства, часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.

В ф.мене для целей управления оборотный капитал классифицируется в зависимости от потребностей производственного процесса и влияния случайных факторов на: постоянный об.капитал (та часть оборотных средств, потребность в которых не меняется или меняется незначительно в течение всего производственного цикла, то есть это min величина текущих активов, необходимых для осуществления производственной деятельности.) и переменный об.капитал (доп. текущие активы, требующиеся предприятию при возникновении различных непредвиденных обстоятельств, то есть это страховой запас предприятия).

Для определения optim величины об.капитала use методы нормирования (для нормируемых об.ср-в) и матем.модели (для ненормируемых – фонды обращения за исключением ГП)

Процесс управления оборотным капиталом логично построить по следующей схеме:

1. А-з оборотных активов предприятия в предшествующем периоде и сопоставление с результатами деят-ти компании: производится подсчет остатков по статьям обор.активов в динамике за ряд периодов, а также расчет оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эфф.use (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает, сколько раз за период (за год) оборачиваются об.активы или сколько рублей выручки приходится на рубль об.активов.

К.оборач. = Выручка/обор.активы

Продолжительность 1 оборота (в днях) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его об.ср-ва в виде выручки

Продолжит. 1 оборота = число дней в периоде/К.оборач.

Коэф.загрузки обор.активов – показывает, сколько приходится обор.средств на 1 рубль выручки от реализации

К.загрузки = 1/К.оборач.

Операционный цикл = ∑ Продолжит. 1 оборота запасов, сырья, материалов; запасов ГП;инкассации ДЗ<12месяцев

Операционный цикл – это период одного полного оборота обор.активов от момента приобретения запасов сырья до момента инкассации (оплаты) краткосрочной дебиторской задолженности покупателями.

2. Выбор политики формирования оборотных активов на сегодняшний день:

Существует 3 подхода:

«Консервативный подход» предполагает не только полную обеспеченность оборотными активами в любой момент времени, но и создание значительных резервов на случай непредвиденных ситуаций. Постоянная часть оборотного капитала и часть временная покрывается за счет собственных источников, а временная часть - на заемные средства.

«Умеренный подход» выражается в полном обеспечении всех потребностей в об.активах и создании нормального уровня страховых резервов.

«Агрессивный подход» use в условиях стабильного бизнеса и предсказуемого ближайшего будущего, предполагает min всех резервов об.активов. В отсутствии сбоев, такой подход дает max эффективность их использования, но и риски очень высоки.

3. Оptimus объема оборотных активов предприятия: применяя методы нормирования, находят величины необходимого текущего, страхового, технологического, транспортного и подготовительного запасов обор.средств.

4. Оptimus соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала компании: определение пропорций за ряд периодов, max&min доли пост. и переменных частей и влияния на хоз.результаты деят-ти.

5. Обеспечение требуемой ликвидности оборотных активов: ранжирование обор.активов по степени их ликвидности (наиболее ликвидные – ДС и КФВ, наименее – Запасы, ГП, незаверш.произ-во). Коэф.быстрой ликвидности должен быть в норме.

6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов:

Рентаб.об.активов = прибыль от продаж/средняя величина об.активов.

Рентаб.СОС = прибыль от продаж/средняя величина СОС

Рентаб.реализов.продукции = прибыль от продаж/себестоимость реализ.продукции

Рентаб.КФВ = прибыль от краткоср.инвестирования/средний остаток КФВ

7. Определение источников формирования оборотных активов: собственный или заемный капитал

Т.е. управление активами включает 3 раздела: упр.запасами, ДЗ, ДС

3.Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.

ФЭП (текущие фин.потребности) – характеризует потребность предприятия в краткосрочном банковском кредите

ФЭП = Запасы + ДЗ – КЗ

if КЗ фирмы превысит размер ДЗ и при этом величина запасов будет минимизирована, → фирма в большей степени use чужие ресурсы для достижения своих финансовых целей, чем другие предприятия use ее ресурсами. С т.зр. финансового алгоритма функционирования фирмы — это прекрасный результат, к которому должна стремиться любая фирма.

Отрицательное значение ФЭП означает и то, что фирма имеет избыточные оборотные (денежные) средства и может ставить вопрос об их неэфф. use для получения спекулятивного дохода (дохода от вложений в ценные бумаги гос-ва и др.предприятий, дохода от спекуляций на валютном рынке) и дохода от вложения денег в коммерческие банки(банковские депозиты и проч.).

В противном случае речь идет о нехватке оборотных (денежных) средств. Задача тактического ф.мена - превращение ФЭП предприятия в отрицательную величину путем ускорения оборота средств предприятия. При этом будет min величина запасов предприятия (запасов ГП,сырья, материалов). Это-возможность max финансовых результатов (за счет преимущественно чужих средств, средств других предприятий).

Факторы, влияющие на величину ФЭП:

К технологическим факторам следует отнести:

— различные технологические условия производства продукции,

— различную продолжительность производственного периода,

— сложность доставки товара на рынок, к месту реализации или потребления,

— сезонный характер некоторых видов производства,

— сезонный характер спроса на некоторые виды продукции.

К экономическим факторам следует отнести:

— тип рынка и место, которое занимает фирма на нем,

— состояние макроэкономической среды и ее параметров (инфляция, дефицит бюджета, уровень безработицы и т. д.),

— фазу цикла общехозяйственной конъюнктуры,

— фазу жизненного цикла предприятия,

— фазу жизненного цикла производимого фирмой товара,

— размер и динамику производства фирмы.

К финансовым факторам следует отнести:

— финансовое положение предприятия,

— несовпадение сроков платежа и поступлений денежных средств,

— относительную величину добавленной стоимости и возможность фирмы предоставлять и получать отсрочки по поступлениям и платежам.

Управление запасами – комплекс мероприятий по обеспечению бесперебойности процесса произв-ва и реализации при min текущих затрат.

Наличие ТМЦ двояко влияет на фин.состояние фирмы: с одной стороны, большой объем запасов позволяет выполнить крупный заказ, тем самым удовлетворив ↑спрос, с другой стороны – возикают доп.издержки по хранению, перевозке запасов, возникает риск упущенной выгоды в связи с необходимостью use имеющиеся запасы (пока они не испортились) вместо того чтобы осуществить закупку более дешевого или модернизир.сырья и материалов.

Управление запасами состоит в определении оптимального объема запасов, поиске путей↓ затрат на хранение их и ↑скорости оборота запасов. Для оptimus use 2 основных метода:

1. АВС – а-з: метод, позволяющий классифицировать ресурсы фирмы по степени их важности. В его основе лежит принцип Парето — 20 % всех товаров дают 80 % оборота. По отношению к ABC-анализу правило Парето может прозвучать так: надёжный контроль 20 % позиций позволяет на 80 % контролировать систему, будь то запасы сырья и комплектующих, либо продуктовый ряд предприятия и т. п.

ABC-анализ — анализ товарных запасов путём деления на три категории:

А — наиболее ценные, 20 % — тов.запасов; 80 % — продаж

В — промежуточные, 30 % — тов.запасов; 15 % — продаж

С — наименее ценные, 50 % — тов.запасов; 5 % — продаж

2. EQQ – а-з – метода расчета оптимальной величины заказа (модель эк.обоснованных потребностей Уилсона). Существуют две крайности при решении проблемы оптимальной партии заказа: делать очень редко заказ с большим кол-вом сырья, или частые заказы с малым кол-вом сырья. В первом случае min затраты на оформление, доставку и т.д. партии заказа, но max при хранении сырья. Во втором случае все наоборот.

EOQ =

Дата добавления: 2014-01-05