Зоны платежеспособности

(надо рисунок) Справа от точки Н (для которой Кпл.= 1,0) располагаются зоны платежеспособности, для которых сальдо притоков и оттоков является положительным.

И.Г Степанов, М.Н. Демидова предлагают выделить три таких зоны:

- А - зона неустойчивой платежеспособности, для которой 1≤ Кпл≤ α;

- В - зона устойчивой платежеспособности: α< Кпл≤ β;

- С - зона абсолютной платежеспособности: Кпл> β.

Более предпочтительным является попадание Кпл. в зону В, что обеспечивает достаточно высокую (приемлемую) вероятность платежеспособности и потери от рисков, соизмеримые с издержками от создания соответствующих резервов денежных средств. Если Кпл. попадает в зону А, то это говорит о том, что потери от рисков превышают издержки от создания резервов и вероятность платежеспособности будет ниже допустимого уровня. Попадание Кпл. в зону С, хотя и обеспечивает гарантированную платежеспособность, нецелесообразно, т.к. в этом случае издержки от создания резервов превышают потери от рисков. Значения α и β для разных предприятий будут различными в связи с различием уровней рисков и потерь от них. Опрос специалистов предприятий позволяет говорить лишь об ориентировочных значениях этих коэффициентов α=1,02-1,10; β=1,15-1,30.

Слева от точки Н располагаются зоны неплатежеспособности, для которых сальдо притоков и оттоков отрицательные. Возможно выделение трех таких зон:

- D - зона зарождающейся неплатежеспособности: γ≤Кпл.<1;

- Е - зона прогрессирующей неплатежеспособности: θ≤Кпл.<γ;

- F - зона хронической (абсолютной) неплатежеспособности: Кпл. < θ.

Зона зарождающейся неплатежеспособности характерна наличием технической неплатежеспособности, вызванной, в основном, кас­совыми разрывами. Зона прогрессирующей неплатежеспособности характерна наличием достаточно высокой просроченной кредиторской задолженности и реализацией внеоборотных и оборотных активов, не приводящей к снижению производственного потенциала предприятия. Попадание Кпл. в зону хронической (абсолютной) неплатежеспособности, характерной необходимостью реализации активов, приводящей к существенному снижению производственного потенциала, свидетельствует о несостоятельности предприятия и целесообразности его бан­кротства. Конкретные значения γ и θ должны определяться на предприятиях с учетом их специфики. Ориентировочные значения этих коэффициентов, согласно опросу специалистов, составляют: γ = 0,90-0,98; θ = 0,70-0,85.

Далее остановимся на дифференциации оттоков, т.е. обязательств предприятия. Они включают:

- оплату поставок сырья, материалов, энергоресурсов и т.п., используемых для производства продукции - О1 (будем иметь в виду, что все притоки и оттоки относятся к одинаковому периоду времени t);

- обязательства перед подрядчиками за выполненные работы и предоставленные услуги, входящие в состав себестоимости - О2;

- отчисления во внебюджетные фонды и прочие налоги, входящие в состав себестоимости – ОЗ;

- оплату труда - О4;

- уплату процентов по краткосрочным кредитам - О5;

- уплату налогов за счет прибыли – О6;

- возврат кредитов и займов и уплату процентов по долгосрочным кредитам и займам - О7;

- финансирование инвестиционных проектов (закупка оборудования, выполнение строительно-монтажных работ и пр.) - О8;

- выплату дивидендов - О9;

- прочие обязательства - О10.

Рассмотрим далее источники притоков. Основным из них, служащим для погашения обязательств в операционной деятельности, т.е. формируемых в рамках полной себестоимости продукции (пункты 1-5 приведенного выше перечня обязательств), является выручка от реализации продукции за минусом прибыли, амортизационных отчислений и части выручки, переходящей в дебиторскую задолженность (П1). Этой же цели служат такие притоки, как погашение дебиторской задолженности (П2) и авансы, полученные от покупателей (П3). В условиях нормального функционирования предприятия данных источников, как правило, должна быть достаточно для исполнения указанных обязательств. Возникающая периодически потребность пополнения оборотных средств, вызванная инфляционными процессами, ростом объема производства, может быть удовлетворена частью прибыли (П4), краткосрочными кредитами и др.

Оставшиеся обязательства (пункты 6-9 приведенного выше перечня обязательств) представляют собой оттоки в финансовой и инвестиционных сферах деятельности. Источниками для их погашения служит прибыль (П4), нераспределенная прибыль прошлых периодов (П5), внереализационая прибыль (П6), амортизационный фонд (П7), долгосрочные (в т.ч. инвестиционные) кредиты (П8).

Резервными источниками для погашения и тех, и других обязательств могут выступать доходы от участия в других организациях (П9), возврат НДС (П10), доходы от продажи оборотных и внеоборотных активов (П11) и прочие поступления (П12).

Как видно, имеется достаточно жесткая закрепленность определенных источников за определенными обязательствами. В этой связи, а также с целью упрощения анализа платежеспособности, предлагается рассчитывать коэффициенты платежеспособности по отдельным группам обязательств: в операционной сфере деятельности – операционный коэффициент платежеспособности, в финансовой и инвестиционной - инвестиционный коэффициент платежеспособности.

Далее рассчитываются плановые операционный и инвестиционный коэффициенты платежеспособности. Возникает вопрос: какой из двух коэффициентов, операционный или инвестиционный, должен рассчитываться в первую очередь, и соответственно какому из них отдать предпочтение при ограниченном (и, возможно, недостаточном для исполнения всех обязательств) притоке? На наш взгляд, принципиальной разницы в очередности расчета коэффициентов не имеется. Неполная платежеспособность (или другими словами, неплатежеспособность) в операционной или инвестиционной сферах деятельности представляет одинаковую опасность предприятию, т.е. угрозу появления признаков банкротства. Поэтому, с учетом конкретных обстоятельств эту очередность может устанавливать руководство предприятия.

Для расчета плановых коэффициентов платежеспособности используется итеративная процедура, т.е. последовательное приближение к конечному результату.

Расчет планового операционного коэффициента платежеспособности (Кплоп) включает следующие шаги:

Первый шаг:

Кплоп =,

где

Ооп =.

Здесь индекс «п» означает плановый, индекс «о» - операционный.

Т.е., на первом шаге учитываются только три вида притоков: выручка о реализации продукции, работ и услуг за вычетом прибыли, амортизации и вновь создаваемой дебиторской задолженности; возврат дебиторской задолженности и авансы, полученные от покупателей.

Второй шаг: осуществляется проверка условия: ά< Кплоп β, т.е. попадает ли рассчитанный на первом шаге Кплоп в зону устойчивой платежеспособности (здесь ά и β – соответственно нижняя и верхняя границы данной зоны). Если данное условие выполняется, то расчет Кплоп на этом завершается. Если Кплоп <ά, то необходимо определить недостаток (отрицательное сальдо) притока (С) по формуле:

С =.

Третий шаг: определяются источники средств и их достаточность для устранения отрицательного сальдо притока и оттока. В первую очередь, используются «активные» источники, т.е. использование которых может быстро дать реальные средства. Это, по очередности их привлечения, следующие источники: доходы от участия в других организациях, возврат НДС, чистая прибыль, т.е. прибыль после налогообложения – П’4. Если средств из этих источников достаточно для покрытия дефицита, то на этом расчет Кплоп завершается. Однако, уже сам факт использования этих источников является сигналом опасности и свидетельствует о неблагополучном положении дел с платежеспособностью, требует проведения срочной диагностики и принятия необходимых мер.

Если же дефицит притоков не устраняется, то привлекаются такие источники, как нераспределенная прибыль прошлых периодов, внереализационная прибыль, резервный капитал.

Если и в этом случае сальдо остается отрицательным, то осуществляется переход к следующему шагу.

Четвертый шаг: определяются источники привлечения дополнительных средств. Возможные источники: кредиты и займы для пополнения оборотных средств, выручка от продаж внеоборотных и оборотных активов. Выбор возможного источника осуществляется на основе соизмерения потерь для предприятия, связанных с их привлечением. Так, потери от привлечения кредитов определяются платой за кредиты; потери от реализации активов – потерями прибыли из-за исключения активов из оборота.

Аналогичным образом рассчитывается и плановый инвестиционный коэффициент платежеспособности (Кплип). Следует иметь в виду, что основными источниками притока денежных средств здесь являются долгосрочный кредит, амортизационный фонд, прибыль (или ее оставшаяся часть) и оставшаяся часть от возврата дебиторской задолженности.

По завершении планового периода рассчитываются фактические коэффициенты операционной и инвестиционной платежеспособности, а также интегральный коэффициент платежеспособности по формулам:

Кплоф =.

Кплиф =.

Кплф = d1 Кплоф + d2 Кплиф,

где Кплоф, Кплиф и Кплф - соответственно операционный, инвестиционный и интегральный фактические коэффициенты платежеспособности;

∑ П и ∑ П - соответственно операционный и инвестиционный фактические притоки денежных средств;

∑ О ∑ О - соответственно операционный и инвестиционный оттоки денежных средств;

d1 d2 - коэффициенты относительной важности соответствующих коэффициентов платежеспособности.

В свою очередь, значения этих коэффициентов определяются по формулам

d1 =.

d2 =.

Рассчитанные значения коэффициентов фактической платежеспособности являются основой для проведения анализа платежеспособности.

Тема 3. Банкротство организации.

Институт банкротства является непременным атрибутом рыночной экономики и служит правовым инструментом регулирования имущественных отношений между кредиторами и должниками. Характерной чертой законодательства о банкротстве, которое существует в большинстве стран, является его эволюция от прокредиторской к продолжниковой направленности. Под прокредиторской направленностью понимается приоритетность интересов кредиторов, что было характерно для законодательства о банкротстве в средние века. Так, в XVI-XVII вв. несостоятельность считалась тяжелейшим преступлением, которое сурово наказывалось: несостоятельный должник полностью терял все имущество, репутацию, порой свободу и не имел возможности возобновить торговую деятельность. В настоящее время оно, как правило, в максимальной мере предусматривает реабилитационные процедуры по отношению к должнику, направленные на восстановление его платежеспособности. Тем не менее, основной процедурой регулирования несостоятельности во всех современных правовых системах является конкурсное производство, в ходе которого все действия с имуществом должника осуществляются в пользу кредиторов. При этом наряду с традиционными средствами конкурсного производства: назначением конкурсного управляющего, формированием конкурсной массы, ее реализацией и распределением выручки между кредиторами, в каждой стране устанавливаются правила определения очередности удовлетворения требований кредиторов, предусматривающие защиту интересов отдельных категорий кредиторов (в первую очередь, работников предприятия по выплате заработной платы и государства).

В Германии все процедуры несостоятельности начинаются открытием конкурсного производства, т.е. ликвидационной процедуры. Однако при этом предусмотрена возможность перехода к реабилитационным процедурам. В США, к примеру, особенностью является то, что должнику оставляют право управлять своими активами при реорганизационных процедурах. Для английского законодательства характерно то, что наряду с классическими процедурами – конкурсным производством и мировым соглашением – может быть применена такая реабилитационная процедура, как управление под контролем кредитора с плавающим обеспечением. Во Франции большие полномочия в назначении определенных процедур несостоятельности принадлежат суду, который, как правило, начинает процедуру несостоятельности с оздоровления предприятия. При этом суд наделяет арбитражного управляющего технологиями, которые в любой момент времени может изменить. В целом же французское законодательство направлено на предотвращение конкурсного производства путем проведения реабилитационных процедур [2]. Итальянское законодательство в целях предупреждения открытия конкурсного производства применяет две процедуры: предварительное урегулирование и контролирующее управление. В процессе первой из них должник продолжает управлять своим имуществом и заниматься предпринимательской деятельностью под контролем судебного комиссара. Контролируемое управление вводится с целью восстановления платежеспособности и имеет продолжительность до двух лет. В Швеции наиболее распространенным способом избегания конкурсного производства является заключение мирового соглашения.

Общим для всех стран является отстранение должника на время конкурсного производства от управления бизнесом.

В большинстве стран (США, Германии, Англии, России, Австрии и др.) органами конкурсного производства являются арбитражный управляющий, собрание и комитет кредиторов; имеется лишь различие в назначении арбитражного управляющего: в США его назначает Генеральный прокурор, в других странах – суд или кредиторы. Во Франции конкурсное управление осуществляют судья-комиссар, конкурсный управляющий и ликвидатор (представитель кредиторов), в Швеции – конкурсный управляющий, являющийся главным распорядительным и исполнительным органом конкурсного управления и т.п.

Таким образом, институт банкротства предусматривает механизмы, направленные на решение задачи возмещения долгов кредиторам посредством:

· восстановления платежеспособности должника в результате проведения реабилитационных процедур;

· ликвидации должника путем продажи его имущества и распределения полученной выручки (или ее части) между кредиторами.

Следует отметить, что современное международное право о несостоятельности предусматривает ряд мер предотвращения ликвидации несостоятельного должника в рамках конкурсного производства с целью сохранения хозяйствующего субъекта. Одной из таких мер является мировое соглашение.

Согласно Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)», несостоятельность предприятия- это признанное арбитраж судом неспособность предприятия в полном объеме исполнить свои обязательства (денежные обязательства и обязательные платежи).

Законодательные акты, регулирующие вопросы несостоятельности.

1. Гражданский Кодекс РФ.

2. Арбитражно- процессуальный кодекс.

3. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

4. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».

5. ФЗ «Об особенностях несостоятельности (банкротстве) субъектов естественных монополий топливно-энергетических комплексов».

6. Правовые акты, постановления РФ, и прочее.

В современном российском законодательстве о банкротстве понятия «несостоятельность» и «банкротство» используются как синонимы. Хотя в дореволюционном праве они различались между собой. Несостоятельностью считалось само состояние недостаточности имущества должника для удовлетворения требований кредиторов, а банкротством – причинение ущерба кредиторам путем уменьшения или сокрытия имущества несостоятельным должником. Отметим, что «банкротство являлось уголовной стороной гражданского отношения, именуемого несостоятельностью».

В российском Уставе о торговой несостоятельности 1832г. под торговой несостоятельностью признавалось «когда кто-либо по торговле… придет в такое положение, что не только не имеет наличных денег на удовлетворение в срок своих долгов в важных суммах более 1500 рублей, но и есть признаки, в законе определенные, по которым заключить можно, что деньги неоплатны». Видно, что в основу понятия несостоятельности были положены неоплатность, недостаточность имущества для покрытия всех долгов. Основаниями для признания торговой несостоятельности являлись:

· собственное признание несостоятельности в суде или вне суда;

· когда должник скрылся от предъявляемого иска;

· когда лицо не удовлетворит в течение месяца требования кредитора;

Виды несостоятельности определялись в зависимости от причин ее наступления:

· происходящая от несчастного случая;

· от небрежения – неосторожный должник;

· от подлога и от своих пороков – злостный должник.

Согласно Банкротскому уставу 1800г. «неосторожного и злостного (должника) называть банкротом».

Начиная с Указа Президента РФ от 14 июня 1992г. №621 «О мерах по поддержке несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применения к ним специальных процедур» понятия «несостоятельность» и «банкротство» используются как синонимы. Так, статья 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» содержит следующее определение: «Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Такая трактовка вызвала оживленную дискуссию среди ученых и практиков. Справедливости ради, следует отметить, что в ней участвуют преимущественно юристы. Экономисты в обсуждении этой проблемы занимают довольно пассивную позицию, хотя категории «несостоятельность» и «банкротство» не столько юридические, сколько экономические. Одни из участников дискуссии считают, что отождествление данных понятий неправомерно; другие полагают, что использование их как синонимов вполне приемлемо. Сторонники первой точки зрения склоняются к тому, что данная позиция законодателя сформировалась под влиянием законодательства и судебной практики правовой системы англоязычных стран, где эти термины употребляются как синонимы. Хотя, следует отметить, что в некоторых других странах, например, во Франции, понятия несостоятельности и банкротства не отождествляются.

Несостоятельность не является фактом банкротства, а есть событие, зафиксированное арбитражным судом, как неспособность должника исполнять свои обязательства перед кредиторами в настоящее время, в будущем. Хотелось бы подчеркнуть, что именно «событие» как результат протекания кризиса на предприятии и потери им платежеспособности до уровня абсолютной неплатежеспособности. В то время как банкротство есть процесс (недаром его в Законе называют процедурой банкротства), предпосылкой которому является несостоятельность. Банкротство, как процесс, представляет собой совокупность операций, выполняемых параллельно-последовательно: инвентаризация и оценка имущества; уведомление работников о предстоящем сокращении; обеспечение сохранности имущества должника; взыскание задолженности с третьих лиц; ведение реестра кредиторов; принятие мер, направленных на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц; передача на хранение документов должника; предъявление исков о признании недействительными сделок, совершенных должником; формирование конкурсной массы; продажа имущества должника; уступка прав требования должника, расчеты с кредиторами; внесение записи о ликвидации должника в единый государственный реестр юридических лиц; завершение процедуры банкротства. Результатом, итогом этого процесса является ликвидация должника как юридического лица, т.е. должник становится банкротом (следующее событие). Отсюда следует, что процессы потери платежеспособности и банкротства разделяет событие, называемое несостоятельностью; а процесс банкротства завершается событием, называемым ликвидацией предприятия. Исходя из сказанного, банкротство, по мнению автора, есть процесс, направленный на ликвидацию несостоятельного предприятия посредством продажи его имущества с целью соразмерного удовлетворения требований кредиторов и исключения должника из государственного реестра юридических лиц.

Банкротство организации можно рассматривать с разных точек зрения как положительным, так и отрицательным явлением.

Положительные стороны банкротства	Отрицательные стороны банкротства
Оздоровление состава участников на рынке	Как правило, отсутствует полное возмещение кредиторам денежных средств в виду недостаточности имущества
Выплата долгов кредиторам	Банкротство может привести к обострению социального кризиса
Предприятие начинает работу с чистого листа	Есть возможность того, что за предприятием-банкротом могут рухнуть другие предприятия-кредиторы
	Собственники либо владельцы акций теряют паи, акции и дивиденды данного предприятия-банкрота.

Выделяют виды банкротства:

1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитал не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц, заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

Обратимся к содержанию понятия банкротства, оно может быть либо следствием неспособности должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Закон четко определяет категорию «денежное обязательство» и «обязательные платежи» (ст.2).

Под денежным обязательством понимается - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию.

Под обязательными платежами понимаются - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

Таким образом, несостоятельность (банкротство) юридического лица - признанная арбитражным судом неспособность юридического лица в полном объеме: удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам; и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В Законе (п.2 ст.1) указаны организационно-правовые формы юридических лиц, которые могут быть признаны банкротами.

Во-первых, это - коммерческие организации. Исчерпывающий перечень форм таких организаций определен в гл. 4 ГК РФ. Он включает: хозяйственные товарищества (полные товарищества, товарищества на вере); хозяйственные общества (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью, акционерные общества (открытые и закрытые, в т.ч. народные предприятия); производственные кооперативы; государственные и муниципальные унитарные предприятия.

Во-вторых, это почти все некоммерческие организации. В этой части Законом перечень расширен по сравнению с ранее действовавшим законом, а также ст. 65 ГК РФ. Такое изменение уже давно назрело, поскольку практика показала, что большинство некоммерческих организаций являются активными участниками хозяйственных отношений и в этом качестве ничем существенно не отличаются от коммерческих организаций.

Из всех коммерческих организаций дело о банкротстве не может быть возбуждено лишь в отношении казенных предприятий, т.е. федеральных государственных унитарных предприятий, основанных на праве оперативного управления. Это обусловлено тем, что при недостаточности у них имущества для расчетов с кредиторами государство несет субсидиарную ответственность.

Исключение сделано для учреждений: они, как и казенные предприятия, основаны на праве оперативного управления, и по их обязательствам учредители несут субсидиарную ответственность. Также не могут быть признаны банкротами политические партии и религиозные организации в силу особенностей осуществляемой ими деятельности.

Обратимся далее к вопросу о признаках банкротства в трактовке Закона. Под признаками банкротства понимаются установленные значения некоторых параметров, достижение которых является условием открытия производства по делу о несостоятельности.

Под временным признаком понимается время неисполнения должником своих обязательств с момента их наступления до момента обращения в арбитражный суд с заявлением об открытии производства по делу о несостоятельности. В соответствии с п.2 ст.3 Закона, юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Остановимся далее на стоимостном признаке. В статье 33 Закона о банкротстве указано, что заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее чем сто тысяч рублей и указанные требования не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом.

Исходя из вышеуказанного, два признака банкротства должны быть в совокупности.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают следующие категории лиц:

· должник,

· конкурсный кредитор,

· уполномоченные органы.

Конкурсные кредиторы - кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей (участников) должника по обязательствам, вытекающим из такого участия.

Уполномоченные органы - федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством Российской Федерации представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования об уплате обязательных платежей и требования Российской Федерации по денежным обязательствам, а также органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, уполномоченные представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования по денежным обязательствам соответственно субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 29 мая 2004г. №257 «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» в настоящее время уполномоченным органом является ФНС РФ.

В соответствии с п.1 ст.27 Закона, при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

- конкурсное производство;

- мировое соглашение.

Каждая из этих процедур имеет свою цель, каждой посвящена отдельная глава (главы IV-VIII Закона), в рамках каждой из процедур за исключением мирового соглашения действует особый арбитражный управляющий - временный, административный, внешний, конкурсный.

Назначение и содержание процедуры наблюдения.

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов (ст.2 Закона).

В соответствии со ст.62 Закона наблюдение вводится по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя.

Процедура наблюдения вводится единолично судьёй.

При введении процедуры указываются:

1. Обоснованность заявления.

2. Сведения об арбитражном управляющем

3. Дата судебного заседания по разбирательству данного заявления.

Срок процедуры не более 7 месяцев.

Наблюдение – это процедура применяемая в деле о банкротстве к должнику с целью:

1. обеспечения сохранности его имущества;

2. проведения анализа финансового состояния должника;

3. составление реестра требований кредиторов и проведение 1-го собрания кредиторов.

Правовые последствия:

1. требования кредиторов по обязательствам и денежным платежам могут быть предъявлены только с соблюдением порядка (ст 63);

2. по ходатайству кредиторов приостанавливается производство по делам связанным с взысканием денежных средств и иного имущества должника;

3. запрещается удовлетворение кредиторов, учредителей должника в связи с выходом из общества;

4. руководитель должника не отстраняется от своих обязанностей, но действует с определенными ограничениями;

5. с введением наблюдении вводится управляющий, который не замещает руководителя должника.

В соответствии со ст.67 Закона в обязанности временного управляющего входит: принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника; проводить анализ финансового состояния должника; выявлять кредиторов должника; вести реестр требований кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом; уведомлять кредиторов о введении наблюдения; созывать и проводить первое собрание кредиторов. Публикация о введение наблюдения в отношении конкретного юридического лица должна быть сделана в 3-х дневный срок со дня введения наблюдения арбитражным судом. Временный управляющий на основе анализа финансового состояния должника подготавливает предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротств. В целях проведения процедуры наблюдения должны быть установлены размеры требований кредиторов. Последние, вправе предъявить свои требования к должнику в течение тридцати дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения. Указанные требования направляются в арбитражный суд, должнику и временному управляющему с приложением судебного акта или иных документов, подтверждающих обоснованность этих требований. Указанные требования включаются в реестр требований кредиторов на основании определения арбитражного суда о включении указанных требований в реестр требований кредиторов. Требования кредиторов рассматриваются арбитражным судом для проверки их обоснованности и наличия оснований для включения в реестр требований кредиторов. По результатам такого рассмотрения арбитражный суд выносит определение о включении или об отказе во включении требований в реестр требований кредиторов. Указанные требования могут быть рассмотрены без привлечения лиц, участвующих в деле.

Участники 1-го собрания кредиторов:

I. Конкурсные кредиторы и уполномоченные органы наделенные правом голоса

II. Руководитель должника, представитель учредителя должника

III. Представитель работников должника.

К компетенции первого собрания кредиторов относятся:

- принятие решения о введении финансового оздоровления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;

- принятие решения о введении внешнего управления и об обращении в арбитражный суд с соответствующим ходатайством;

- принятие решения об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

- образование комитета кредиторов, определение количественного состава и полномочий комитета кредиторов, избрание членов комитета кредиторов;

- определение требований к кандидатурам административного управляющего, внешнего управляющего, конкурсного управляющего;

- определение саморегулируемой организации, которая должна представить в арбитражный суд кандидатуры арбитражных управляющих;

- выбор реестродержателя из числа реестродержателей, аккредитованных саморегулируемой организацией и др.

Арбитражный суд на основании решения первого собрания кредиторов выносит определение о введении финансового оздоровления или внешнего управления, либо принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, либо утверждает мировое соглашение и прекращает производство по делу о банкротстве.

В случае если первым собранием кредиторов принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о введении внешнего управления или о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, арбитражный суд может вынести определение о введении финансового оздоровления при условии предоставления ходатайства учредителей (участников) должника, собственника имущества должника - унитарного предприятия, уполномоченного государственного органа, а также третьего лица или третьих лиц и предоставления банковской гарантии в качестве обеспечения исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности.

Дата добавления: 2014-01-05