Анализ финансовой независимости при формировании оборотных активов, в том числе запасов организации

Анализ общей финансовой независимости

Анализ финансовой независимости организации

Для оценки финансовой независимости используется система относительных и абсолютных показателей, а именно:

- коэффициент общей финансовой независимости, дающий общее представление об уровне финансовой независимости организации от заемных источников, т.е. кредиторов, банков и других заимодавцев;

- наличие собственного капитала в обороте (СКО), характеризующее его величину, направленную на формирование оборотных активов;

- коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников (обязательств перед кредиторами, банками и другими заимодавцами) при формировании ею своих оборотных активов;

- коэффициент финансовой независимости в части запасов, характеризующий уровень финансовой независимости организации от заемных источников при формировании ею своих запасов.

Коэффициент общей финансовой независимости (К₁) рассчитывается по формуле:

К₁ = СК / ВБ, где

СК – капитал и резервы (собственный капитал или собственные источники формирования активов), т.е. итог III р. бухгалтерского баланса (с. 1300);

ВБ – суммарная величина СК и обязательств организации (ЗК)1, т.е. валюта бухгалтерского баланса (с. 1700).

Если организация на дату составления бухгалтерского баланса имеет остатки по сч. 86 и 98, отраженные в V разделе баланса по группе статей «Доходы будущих периодов» (ДБП) с. 1530 баланса, то коэффициент общей финансовой независимости в связи с фактической их принадлежностью к собственным источникам может уточняться, т.е. рассчитывается уточненное значение К₁ (К_1ут.):

К_1ут = (СК+ДБП) / ВБ

Из техники расчета очевидно, что К₁ (К_1ут) отражает долю собственных источников средств организации в общей их величине. В соответствии с установленным Минэкономики РФ нормативное значение К₁ составляет 0,6.

Своеобразной модификацией коэффициента общей финансовой независимости является рекомендуемое во многих публикациях соотношение заемных и собственных источников (С)1. Его нормативное значение в соответствии с приказом Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. № 118 должно быть менее 0,7.

Это соотношение означает, сколько на каждые 100 рублей собственного капитала организация привлекает заемных источников.

Финансовая независимость в части формирования оборотных активов реально обеспечивается, если организация за счет собственных источников покрывает не только основной капитал, но и часть оборотных активов, повышая тем самым свою финансовую независимость.

Участие собственного капитала (СК) в формировании оборотных активов, в том числе запасов организации, отражает величина собственного капитала в обороте организации (СКО).2

Собственный капитал в обороте (СКО) может быть рассчитан:

СКО = ОА – ЗК,

где ОА – оборотные активы (итог II раздела баланса, с. 1200);

ЗК – заемный капитал (Долгосрочные обязательства, с. 1400 + Краткосрочные обязательства, с. 1500).

Несмотря на самостоятельное значение величины собственного капитала в обороте для оценки финансовой устойчивости и финансовой независимости используется относительный показатель – коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К₂)3, рассчитываемый по формуле:

К₂ = СКО / ОА,

где ОА – оборотные активы (Итог II раздела баланса).

Этот коэффициент характеризует долю участия собственного капитала организации в формировании ее оборотных активов. Установленное в официальных материалах нормативное значение (нижняя граница) К₂ составляет 0,1.

Показатель финансовой независимости в части оборонных активов может быть дополнен коэффициентом финансовой независимости в части запасов (К₃), который рассчитывается по формуле:

К₃ = СКО / З,

где З – запасы организации (с. 1210 баланса).

Общепринятое нормативное значение К₃ отсутствует. По данным различных специалистов оно может быть от 0,25 до 0,6÷0,8.

На основе СКО исчисляется и такая дополнительная, но существенная характеристика финансовой устойчивости и независимости, как коэффициент мобильности (маневренности):

Км = СКО / СК

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Рекомендуемое нормативное значение для Км составляет 0,2÷0,5, и чем ближе величина Км к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей у организации финансового маневра.

Дата добавления: 2014-01-05