Задачи анализа финансовых результатов (ФР) и источники информации

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Анализ чистых денежных потоков прямым методом

Приток денежных средств	Базисный период	Факт	+, -	Отток денежных средств	Базисный период	Факт	+, -
Денежные средства на начало периода
Текущая деятельность
1. Выручка от продажи продукции (работ, услуг)				1. Оплата счетов поставщиков 2. Выплата заработной платы
2. Авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов				3. Перечисления в фонды социального страхования и обеспечения
3. Прочие (возврат средств от поставщиков; суммы, выданные ранее подотчетным лицам и др.)				4. Погашение задолженности по налогам и сборам
				5. Авансы, выданные поставщикам
				6. Прочие платежи
Итого приток денежных средств по текущей деятельности				Итого отток денежных средств по текущей деятельности
Чистый денежный поток от текущей деятельности
Инвестиционная деятельность
1. Выручка от продажи основных средств и нематериальных активов				1. Приобретение основных средств и нематериальных активов
2. Получение дохода по финансовым вложениям				2. Осуществление финансовых вложений
3. Возврат финансовых вложений
Итого приток денежных средств по инвестиционной деятельности				Итого отток денежных средств по инвестиционной деятельности
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности
Финансовая деятельность
1. Получение кредитов и займов				1. Погашение кредитов и займов
2. Поступления от эмиссии акций				2. Выплата дивидендов
3. Целевое финансирование.				3. Прочие
4. Прочие
Итого приток денежных средств по финансовой деятельности				Итого отток денежных средств по финансовой деятельности
Чистый денежный поток от финансовой деятельности
Чистый денежный поток за период
Денежные средства на конец периода

Костина Е.И., к.э.н., доцент

ФР характеризуют успешность, прибыльность деятельности организации за определенный период и отражаются абсолютными показателями прибыли (убытка) и относительными показателями рентабельности. Прибыль как конечный результат деятельности организации характеризует многие стороны ее деятельности. От величины прибыли предприятия зависят: 1) степень удовлетворения материальных и социальных потребностей работников; 2) возможность экономического развития организации; 3) степень удовлетворения потребностей акционеров; 4) степень инвестиционной привлекательности организации; 5) формирование курса акций; 6) интересы государства.

Показатели прибыли (убытка) характеризуют абсолютную эффективность деятельности организации. На их формирование оказывают влияние две группы факторов: внешние и внутренние. Основным источником информации является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Для более детального анализа привлекаются и другие данные (другие формы бухгалтерской отчетности, статистическая отчетность, данные финансовых планов, внутренняя отчетность, данные учета).

Основными задачами анализа ФР являются: 1) оценка и анализ уровня и динамики показателей ФР; 2) выявление влияния факторов на изменение ФР; 3) оценка и анализ формирования и использования чистой прибыли предприятия; 4) анализ рентабельности предприятия и продукции; 5) выявление резервов улучшения ФР и определение возможных путей их мобилизации; 6) разработка вариантов финансовых планов и обоснование оптимального варианта.

Анализ прочих доходов и расходов

Отнесение доходов и расходов к прочим производится на основании ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».

К прочим доходам относятся: поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций, включая % и иные доходы по ценным бумагам; прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества); поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме инвалюты), продукции, товаров; %, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также % за использование банком денежных средств, находящихся на счетах организации в этом банке; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; активы полученные безвозмездно, в т.ч. по договору дарения; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; кредиторская и депонентская задолженность, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов; прочие доходы. Прочими доходами также являются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийные бедствия, пожары, аварии и т.д.): стоимость материальных ценностей, остающихся от списания не пригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.

К прочим расходам относятся: расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме инвалюты), продукции, товаров; %, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов); расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами БУ, а также доходы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, другие долги, нереальные для взыскания; курсовые разницы; сумма уценки активов; перечисление

средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий; прочие расходы. Прочими являются также расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности.

Анализ прочих доходов и расходов предполагает изучение структуры доходов и расходов, динамики структуры. Производится сопоставление фактического уровня этих доходов и расходов с их величиной в предыдущем периоде. Также оценивается необходимость данных доходов и расходов для предприятия. Например, наличие таких статей, как излишки, поступления от безнадежных долгов свидетельствуют о недостаточном качестве учета и контроля в организации. По результатам проведенного анализа разрабатываются конкретные мероприятия по ликвидации расходов и изменению величины доходов.

Анализ чистой прибыли (ЧПр)

Так как ЧПр является главным абсолютным финансовым результатом деятельности организации, то при анализе необходимо уделить особое внимание изучению факторов формирования ЧПр и причин ее изменения. Для факторного анализа ЧПр используется формула:

ЧПр=БПр-N-С = БПр-(БПр+К)*n-С, где

БПр – балансовая прибыль; N – налоговое изъятие; С – санкции за нарушение правил налогообложения; К - корректировки для целей налогообложения; n – ставка налога на прибыль. Анализ проводится способом цепных подстановок. При этом выделяется влияние следующих факторов: 1) изменение балансовой прибыли; 2) величина корректировок для целей налогообложения; 3) изменение ставки налога на прибыль; 4) изменение величины санкций за нарушение правил налогообложения. В ходе анализа изучается влияние этих факторов на изменение ЧПр. В дальнейшем каждый из факторов детализируется, разбивается на составляющие его факторы, и изучаются конкретные причины их изменения. На основе такого анализа выявляются резервы роста ЧПр и разрабатываются варианты финансовых планов.

Следующим этапом анализа является изучение использования ЧПр. Политика распределения ЧПр тесно связана с формированием стратегии предприятия и включает в себя 2 составляющие: дивидендную политику и политику развития предприятия. Дивидендная политика во многом определяет привлекательность предприятия для акционеров, его дивидендные возможности, а, следовательно, определяет курс акций и рыночную стоимость предприятия. Но с другой стороны, дивидендная политика служит ограничением возможностей устойчивого экономического роста предприятия. Низкий коэффициент устойчивости экономического роста может привести к недостатку собственных источников, ограничению возможностей экономического роста и в конечном итоге к ухудшению финансовой устойчивости и ликвидности. А это означает снижение курса акций и низкую рыночную стоимость предприятия. Поэтому необходимо искать рациональное сочетание дивидендной политики и политики развития предприятия.

Сравнительный аналитический баланс за 200_ год

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения (+, -)
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютной сумме	Темп прироста, %	К итогу баланса на н.г., %	Удельного веса, %
Актив I. Постоянные активы   II. Оборотные активы – всего, в том числе: 2.1.Запасы   2.2.НДС по приобретенным ценностям   2.3.Краткосрочная дебиторская задолженность   2.4.Денежные средства
Итого активы (I + II)								-
Пассив I. Собственный капитал   II.Заемный капитал – всего,в том числе:   2.1.Долгосрочный заемный капитал   2.2.Краткосрочный заемный капитал, в т.ч.: - кредиты и займы   - кредиторская задолженность
Итого источники средств (I + II)								-

Показатели рентабельности (%)

№ п/п	Показатели	Базисный год	Отчетный год	Изменения (+ или -)
1.	Рентабельность активов по прибыли до налогообложения
2.	Рентабельность активов по чистой прибыли
3.	Рентабельность производства по прибыли до налогообложения
4.	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли
5.	Рентабельность продаж по чистой прибыли
6.	Рентабельность продаж по прибыли от продаж
7.	Рентабельность затрат

Показатели оборачиваемости

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Коэффициент оборачиваемости активов
2.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
4.Коэффициент оборачиваемости запасов
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
8. Период оборота оборотных активов, дни
9. Период оборота запасов, дни
10. Период оборота деб.задолженности, дни
11. Период оборота кред.задолженности, дни
12. Финансовый цикл, дни
13. Операционный цикл, дни
14. ФЭП, тыс.руб.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
2.Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)
3. Собственные источники оборотных средств, тыс.руб.
4.Коэффициент маневренности
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных средств
6. Коэффициент обеспеченности запасов
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
8. Коэффициент кредиторской задолженности

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1. Коэффициент ликвидности
2.Коэффициент текущей ликвидности
3. Коэффициент критической ликвидности
4.Коэффициент абсолютной ликвидности
5. Коэффициент платежеспособности (комплексный)

Дата добавления: 2014-01-05