Операции факторинга и форфейтинга

Факторинг – это форма кредитования связана с кредитом поставщика. Поставщик передает специальному посреднику (факторной компании) свои требования к покупателю. Факторная компания берет на себя получение платежа по этим требованиям и выплачивает поставщику обычно до 80% суммы требований сразу, а остальное, за вычетом вознаграждения, - после того, как покупатель оплатит свои обязательства. Обычно срок факторинга не превышает 1-го года.

Факторинг – разновидность торгово-комиссионной операции банков, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала субъектов хозяйствования. Данная операция банков связана с уступкой поставщика другому юридическому лицу (фактору) подлежащих оплате денежных требований за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и передачей фактору права получения платежей по ним. В основе банковской операции факторинга лежит покупка счетов субъектов хозяйствования на условиях оплаты до 90% стоимости от фактурных поставок и оплаты оставшейся части (за вычетом процентов за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от должников. Факторинг является универсальной системой финансового обслуживания клиентов банка, в том числе бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, транспортного, страхового, кредитного и юридического. За клиентами банка сохраняется практически только производственная деятельность. Достигаемая при этом экономия возмещает высокую стоимость обслуживания по факторингу (0,75% годового оборота). Благодаря факторингу ускоряется оборачиваемость средств в расчетах.

По договору факторинга одна сторона (фактор) обязуется второй стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и поставщиком на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства поставщика с дисконтом с переходом прав кредитора на фактора (открытый факторинг) либо без такого перевода (скрытый факторинг). Факторинговые операции на территории Республики Беларусь подразделяются:

1. По месту проведения факторинга:

- на внутренние, если плательщиками являются резиденты Республики Беларусь;

- международные (экспортные и импортные), когда один из участников факторинговых операций является нерезидентом Республики Беларусь.

2. По форме заключения договора факторинга:

- открытые, если плательщик уведомлен об участии в сделке фактора, который является правопреемником по денежным требованиям, и платеж должен осуществляться в пользу фактора;

- закрытые (конфиденциальные), без уведомления плательщика о проведении факторинговых операций.

3. По условиям платежа:

- без права регресса, когда фактор финансирует поставщика без права последующего возврата денежных требований поставщику в случае неоплаты их плательщиком. При этом риск по операциям факторинга несет фактор;

- правом регресса, когда фактор имеет право вернуть поставщику денежные требования, не оплаченные в течение определенного времени, если поставщик принял на себя поручительство за плательщика перед фактором и несет риск неуплаты по денежным требованиям, переданных фактору.

В роли факторов выступают банки (резиденты Республики Беларусь), которые имеют разрешение Национального банка Республики Беларусь на проведение факторинговых операций. Поставщиками являются резиденты республики Беларусь, отгружающие товары как на внутренний рынок Республики Беларусь, так и за ее пределы. Иногда по договору факторинга поставщиками могут выступать и нерезиденты, поставляющие товары на внутренний рынок Республики Беларусь.

Форфейтинг – кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. Предполагает переход всех рисков неплатежа к форфейтору (срок – обычно до 7 лет).

Форфейтинг – это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе – форфейтинге – от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

· в финансовых сделках – в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

· в экспортных сделках – для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были “чистыми” (содержащими только абстрактное обязательство).

Форфейтинг возник после второй мировой войны. Несколько банков Цюриха, имевших богатый опыт финансирования международной торговли, стали использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. В те годы поставки продукции и конкуренция между поставщиками настолько возросли, что покупатели потребовали увеличения сроков предоставляемого кредита до 180 дней против привычных 90. Кроме того, произошло изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства. Таким образом, повысилась роль кредита в развитии международного экономического обмена, и поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования своих сделок. По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок.

Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций “а-форфе” стали создаваться также специализированные институты.

В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно финансируется из Сити, никогда не медлившего с освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентрирована также в Германии.

Таким образом, форфейтинг развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Тем не менее, было бы ошибкой связывать увеличение количества сделок “а-форфе” с ростом числа таких центров. Это объясняется возрастанием рисков, которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков.

Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.

Дата добавления: 2014-01-05