Управление оборотными средствами предприятия

Политика управления оборотными средствами представляет собой часть общей стратегии управления активами организации. Она заключается в формировании необходимого объема и состава активов, оптимизации их обращения. Разработка такой политики сводится к изучению и детальному анализу каждого элемента структуры оборотных активов в отдельности и включает:

1. Управление оборотными активами организации в целом.

2. Управление запасами.

3. Управление дебиторской задолженностью.

4. Управление денежными активами.

Управление оборотными активами организации в целом включает изучение таких показателей, как:

1. Собственные оборотные средства (СОС).

2. Чистый оборотный капитал (ЧОК).

3. Финансово-эксплуатационные потребности.

4. Излишек или недостаток текущего финансирования предприятия.

1 вариант ЧОК = Капитал – Внеоборотные активы

2 вариант ЧОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

СОС = Капитал – Внеоборотные активы

Собственные оборотные средства показывают в каком объеме активы покрываются собственными источниками финансирования и определяются как разность собственного капитала и внеоборотных активов.

Данный показатель отвечает на вопрос: "Хватит ли у предприятия собственных средств, для того, чтобы покрыть не только внеоборотные активы и часть оборотного капитала?"Считается, что если собственные оборотные средства организации составляют не менее 10% от всех оборотных активов, то предприятие финансово устойчиво.

Чистый оборотный капитал показывает, в каком объеме текущие активы покрываются краткосрочными обязательствами, а в каком собственными ее долгосрочными источниками финансирования. Расчет ЧОК позволяет ответить на вопрос: "Хватит ли собственных и долгосрочных финансовых средств предприятия на покрытие не только внеоборотных активов, но и части оборотных активов?"

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, сведены в таблицу 6.

Таблица 6. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатели	Обозна-чение	Формула	Норма-тив
Коэффициент обеспеченности СОС	Ко.сос	СОС/ОА	≥0,1
Коэффициент покрытия запасов	Кпз	СОС/З	≥1
Коэффициент маневренности собственного капитала	Км.ск	СОС/КиР	≥0,3-0,5
Коэффициент маневренности СОС	Км.сос	ДС/СОС	>
Коэффициент независимости	Кавт	КиР/Пассив	≥0,5-0,6
Коэффициент зависимости	Кзав	Пассив/КиР	<2
Качество заемных источников	Кк.з.	ДО/(ДО+КО)	>
Коэффициент соотношения ЗК и СК	Кзк/ск	(ДО+КО)/КиР	<1
Коэффициент соотношения СК и ЗК	Кск/зк	КиР/(ДО+КО)	≥1

Если ЧОК у предприятия есть, т.е. при расчете получилась положительная величина, то это значит, что суммы собственных и долгосрочных финансовых средств хватает. Если суммарный размер чистых оборотных активов поддерживается на относительно низком уровне, то вероятность неплатежеспособности предприятия велика.

Дата добавления: 2014-01-05