Правило формирования политики управления оборотными активами

Чем больше величина оборотных активов, формирующихся за счет собственных средств и долгосрочных заимствований, тем меньше степень риска потери ликвидности предприятия. Показатель финансово эксплуатационных потребностей (ФЭП) – разность между суммой запасов и дебиторской задолженности и кредиторской задолженностью.

ФЭП = З + ДЗ – КЗ

Данный показатель отвечает на вопрос: "В каком объеме требуется кредитное финансирование". Если ФЭП > 0, т.е. сумма запасов и дебиторской задолженности превышает кредиторскую задолженность, то предприятие испытывает недостаток текущего финансирования, который может быть компенсирован ЧОК.

Классификация типа финансовой устойчивости

Классификация типов финансовой устойчивости сведена в таблицу 8.

Таблица 7. - Классификация типа финансовой устойчивости

Показатели

Общая величина запасов и затрат (33)

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

Функционирующий капитал (КФ)

Общая величина источников (ВИ)

Ф^с = СОС – 33

Ф^т = КФ – 33

Ф^о = ВИ – 33

Трехкомпонентный показатель S

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС).

СОС= СК – ВА == (стр. 490+стр.640+стр.650)- стр.190

где СК – собственный капитал,

ВА – внеоборотные активы.

2.Наличие СОС и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

СОС +ДЗИ = (СС+К^д)-ВА = (стр.490+стр.640+стр.590)-стр.190

где ДЗИ – долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат,

СС – собственные средства,

К^д – долгосрочные обязательства.

3.Общая величина источников формирования запасов и затрат:

Общая величина = (СК+К^д+С^о)-ВА=(стр.490+стр.640+стр.650+ +стр.590+стр.610+стр.620) –стр.190

где С^о - средства, ослабляющие финансовую напряженность - в нашем случае – это кредиты банка на пополнение собственных оборотных средств и кредиторская задолженность.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости организации:

1 тип. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующему условию:

З < СОС (1,1,1)

2 тип. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

З < = ПК (0,1,1)

3 тип. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

З < = Вб-ВА (0,0,1)

4тип. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности (0,0,0).

Дата добавления: 2014-01-05