Анализ ликвидности

Пп. 2. Анализ финансового состояния предприятия

Проведем (рассмотрим) анализ ликвидности на основе общепринятых в мировой практике коэффициентов. В качестве показателей, характеризующих платежеспособность организации, применяются следующие коэффициенты:

Коэффициент общей (текущей) ликвидности:

где ТА – текущие активы;

ТП – текущие пассивы;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПРП – резервы предстоящих расходов и платежей.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности:

где ДЗ – дебиторская задолженность;

ГП – готовая продукция.

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент срочной ликвидности определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстро ликвидных активов. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных финансовых вложениях, а также поступлений по расчетам с клиентами.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность предприятия немедленно погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и легко реализуемых краткосрочных финансовых вложений.

Наряду с коэффициентами ликвидности при оценке платежеспособности рекомендуется рассчитывать величину чистого оборотного капитала (ЧОК) или чистых активов.

Чистые активы предприятия являются нормативно урегулированным показателем, позволяющим определить стоимость имущества организации, не обремененного обязательствами. Необходимость расчета состоит в том, что в условиях кризиса (при проведении реструктуризации или продажи части имущества) необходимо определять реальную стоимость чистых активов, т.е. того, что принадлежит исследуемому объекту.

где ТА – текущие активы предприятия;

ТП – текущие пассивы.

Т. о., чистый оборотный капитал представляет превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицит оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущие активы. Если при проведении процедуры санации в какой-то период возникает отрицательное значение ЧА, то это может означать прекращение процедуры санации и начало ликвидационного процесса.

Главной целью расчета чистых активов является получение достоверной информации о величине собственного капитала коммерческой организации. Если по окончании второго и каждого последующего фин. годов стоимость ЧА анализируемого предприятия окажется меньше УК, данное предприятие обязано объявить в установленном порядке и зарегистрировать уменьшение своего УК.

Дата добавления: 2014-01-05