Кредитование

Сотрудничество на компенсационной основе — фор­ма сотрудничества, которая характеризуется тремя признаками:

à предоставление на условиях кредита финансовых и (или) материально-технических ресурсов;

à создание (строительство, расширение, модернизация) произ­водственных и иных мощностей;

à погашение (компенсация) финансовой задолженности за счет выручки от продажи продукции, произведенной на созданных в процессе сотрудничества мощностях.

Сотрудничество на условиях разделения продукции между уча­ствующими сторонами - предполагает полное или частичное финансирование проекта со­трудничества с полным или частичным покрытием текущих расходов иностранным партнером. Пропорции разделения продукции между отечественным и иностранным партнерами определяются заинтересо­ванными сторонами.

Правовые основы отношений, возникающих в процессе осущест­вления российских и иностранных инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории России, а также на кон­тинентальном шельфе и (или) в пределах исключительной экономиче­ской зоны Российской Федерации на условиях соглашений о разделе продукции установлены Федеральным законом от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».

Соглашение о разделе продукции — это договор, в соответствии с которым Российская Федерация предоставляет субъекту предпри­нимательской деятельности (инвестору) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск.

Часть произведенной продукции передается в собственность инве­стора для возмещения его затрат на выполнение работ по соглашению (компенсационная продукция). При этом предельный уровень ком­пенсационной продукции не должен превышать 75%, а при добыче на континентальном шельфе России — 90% общего объема произведенной продукции.

Лизинг — специфическая операция, предусматривающая инвести­рование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его клиенту на условиях аренды.

Арендная форма экспорта основных средств создает экономиче­ские выгоды для обеих сторон:

—лизингополучатель получает возможность приобрести и экс­плуатировать современное оборудование без значительных начальных капиталовложений;

—лизингодатель увеличивает реализацию при относительном снижении риска потерь от неплатежеспособности покупателя.

Обязательства, вытекающие из аренды (лизинга), не включаются в объем внешней задолженности государства.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США — Западная Европа — Япония».

В Западной Европе лизингодателями выступают преимуществен­но специализированные лизинговые компании, которые в 75—80% случаев контролируются банками или являются их дочерними обще­ствами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой опе­рации от финансирования услуг до предоставления «пакета услуг», включающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга.

В Австралии почти 33% общих промышленных капитальных вло­жений производится на основе лизинга. В США большая часть ЭВМ, полиграфического и энергетического оборудования приобретается на условиях лизинга. Для подъемно-транспортного оборудования доля составляет 58%, для пассажирских самолетов и станков — 50%. Наи­большее применение лизинг получил в отраслях с быстроменяющейся технологией вычислительной техники, а также в автомобилестроении, производстве средств связи, электронном оборудовании и т.п.

Для современного периода характерно создание международных лизинговых институтов. Так, Объединение европейских лизинговых обществ (штаб-квартира в Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 европейских государств.

В ряде государств правительственные органы используют лизинг как особую форму поддержки малого бизнеса. Например, в Японии специально создана система органов, обеспечивающая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям.

Таким образом, основными формами привлечения иностранного капитала являются:

1) международная кооперация производства, сопровождающаяся передачей технологии, а иногда и созданием совместной соб­ственности;

2) получение зарубежных кредитов;

3) получение иностранного оборудования на основе лизинга

4)получение кредитов на компенсационной основе;

5)привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи ино­странным инвестором акций;

6)создание предприятий, полностью принадлежащих иностран­ному капиталу;

7)сотрудничество с иностранными компаниями в развитии про­изводства на базе договора (контракта) без создания юридиче­ского лица;

8)привлечение иностранного капитала на основе концессий или
договора о разделе продукции;

9)создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

Все приведенные формы привлечения иностранных инвестиций
носят долгосрочный стратегический характер, способны помочь принимающей стране в решении проблем структурных отраслевых и межотраслевых изменений экономики страны с меньшими инвестиционными затра­тами и в значительно более короткие сроки, могут содействовать ускорению сокращения технологического разрыва с ведущими индустриальными странами.,

Разные формы кредита (просто получение, компенсационные сделки, лизинг) означают ввоз финансовых средств в ссудной форме и предполагают, что они должны быть возвращены с уплатой опреде­ленного процента. Однако собственность на производство, освоенное с помощью кредита, остается в руках владельца принимающей стороны. В случае твердой уверенности, что, получив кредит, он может освоить рентабельное производство и поставлять свою продукцию на внешний рынок, эта форма привлечения зарубежных финансовых ресурсов мо­жет оказаться для внутреннего предпринимателя предпочтительнее.

Формы, связанные с непосредственным привлечением иностран­ного капитала (формы 5—9), позволяют сопрягать национальные тру­довые и природные ресурсы, производственный и научно-технический потенциал, а также, за исключением 6-й формы, и национальный капи­тал с капиталом иностранного партнера в весьма эффективной форме, так как иностранные инвестиции требуют не полной оплаты, а оплаты лишь прибыли на капитал, которая к тому же может быть «отоварена» конкретным продуктом (предприятия, промысла и т.д.), получаемым зарубежным партнером в покрытие прибыли на произведенные им инвестиции.

Дата добавления: 2014-01-05